Apuestas a la posibilidad de un crecimiento de las acciones, criptomonedas y el oro, cuando los puntos de ruptura están cerca

Los mercados de valores estadounidenses demostraron una vez más su resiliencia recuperándose de las pérdidas causadas a raíz de titulares de noticias relacionados con una investigación criminal que involucra al presidente del BOE, Jerome Powell y la reanudación de tensiones geopolíticas. A medida que el comercio avanzaba, el consenso se fue formando sobre la opinión de que la cuestión refleja la presión política ejercida por el presidente Trump para desafiar la independencia del BOE más que una verdadera amenaza institucional. En vista de que se espera el amplio descargo de la presunta implicación de Powell y que los fundamentos económicos no han cambiado, la confianza de los inversores se estabilizó rápidamente. Todas las principales indicaciones de los índices de valores continúan negociándose dentro de estructuras alcistas a medida que el mercado se acerca cada vez más a la temporada de resultados para el cuarto trimestre. Aunque sigue siendo necesario adoptar un enfoque prudente debido a la elevación de los precios, el predominante se mantiene constructivo. Al mismo tiempo, tanto los activos criptográficos como el oro están demostrando un potencial alcista renovado, lo cual hace importante evaluar las señales técnicas y fundamentales actuales.

Desde un punto de vista técnico, el liderazgo en el mercado de acciones sigue teniendo una inclinación hacia el mercado en su conjunto. Tanto el Dow Jones Industrial Average como el S&P 500 cerraron el día con un nuevo récord, reforzando un impulso positivo. Por el contrario, el Nasdaq 100 sigue oscilando cerca de una zona de resistencia importante sin alcanzar una ruptura decisiva. Esta divergencia refleja la continua preferencia de los inversores por una exposición diversificada, en vez de concentrarse en alianzas tecnológicas, ya que el relato de IA todavía requiere una confirmación de beneficios más seria.

Si nos centramos en el índice S&P 500, los puntos de rebote recientes indican que se avecina un patrón alcista más duradero. Con JPMorgan y otros bancos importantes comenzando su temporada de resultados esta semana, la confianza se ve respaldada por un contexto de crecimiento económico sólido, disminución de las presiones inflacionarias y una tasa de desempleo históricamente baja. Estas condiciones sugieren que los resultados generales seguirán siendo positivos. Sin embargo, las expectativas ya se reflejan en las valoraciones de las empresas. Si el optimismo excesivo lleva a una mayor demanda de acciones después de los resultados, cualquier retroceso podría considerarse como una oportunidad de entrada, en lugar de un signo de deterioro en la tendencia general.

El Nasdaq 100 enfrenta una situación más complicada. Aunque se ha formado una estructura baja, el índice aún no ha superado la resistencia, lo que limita las posibilidades de un aumento adicional en los precios. La debilidad de los llamados “Magníficos Siete” también ha contribuido a esta indecisión, ya que su rendimiento reciente no ha sido suficiente para impulsar al sector tecnológico en general. Los inversores parecen estar dispuestos a esperar hasta que se publiquen los resultados de las principales empresas tecnológicas, para poder evaluar mejor si la adopción de la inteligencia artificial puede realmente mejorar los fundamentos del mercado. Si esos resultados son decepcionantes, el índice podría experimentar más consolidación o presiones adicionales. Sin embargo, con una estructura semichermosa y un contexto macroeconómico favorable, el riesgo de caída parece ser limitado, en lugar de amenazante.

Los mercados de cripto también han reflejado esta dinámica. La fatiga en los valores tecnológicos también ha afectado a los activos digitales, contribuyendo a la debilidad reciente de estos últimos. Sin embargo, ya se están vislumbrando signos de estabilización. El precio de Bitcoin ha retrocedido desde su reciente rebote, pero la tendencia general parece estar empezando a ascender ligeramente. Las acciones sugieren una mayor ambición por parte de los precios para salir del rango de consolidación, en lugar de un nuevo período de ventas. Aunque aún no se ha producido una señal definitiva de alta, la presencia de una estructura semibuydora sigue siendo notable. Un movimiento continuo por encima del nivel de 94,000 podría indicar un nuevo pico de precio y confirmar una salida clara del rango de consolidación. A los niveles actuales, una postura alcista parece razonable. Cualquier confirmación relacionada con los criptoactivos podría ayudar a aliviar la presión sobre los valores tecnológicos, dada la fuerte correlación entre estas dos áreas sensibles al riesgo.

El oro ha dado el mensaje más decisivo entre las principales clases de activos. El metal alcanzó un nuevo récord el lunes, impulsado por la retórica renovada del presidente Trump hacia la senadora Powell, la escalada de la incertidumbre geopolítica envolviendo al Irán y la inestabilidad global general. Las expectativas de que el próximo presidente de la Reserva Federal podría adoptar una postura más dulce han fortalecido aún más la atractiva de su valor. La incertidumbre política continúa fortaleciendo la demanda, formando la base para un interés sostenido. Lo importante es que la reciente volatilidad ocurrió en condiciones técnicas más sanas. Durante el reciente sell-off, los indicadores de momentum alcanzaron niveles extremos de overbought. En la actualidad, los lectores de RSI se encuentran más cerca de 77 que de los extremos estirados, permitiendo margen para una nueva compra sin estancamiento inmediato. En un entorno en el que el viento blando se está alentando pero las sacudidas repentinas siguen siendo improbables, el oro parece más predecible que tanto las acciones como el criptomoneda.

Mirando hacia adelante, se recomienda un enfoque más delicado en lugar de una actitud uniforme y decidida. La situación general se ha vuelto más optimista en relación al oro. Por otro lado, sigue siendo apropiado mantener una actitud cautelosa hacia las criptomonedas y los activos bursátiles. Se prefiere el S&P 500 en lugar del Nasdaq 100. Es probable que el oro siga siendo un activo de demanda importante para las bancos centrales mundiales, dada la incertidumbre relacionada con Trump y la continua relajación monetaria. Las criptomonedas comienzan a mostrar signos de recuperación, lo que sugiere una posible ruptura de su fase de consolidación prolongada. El S&P 500 podría beneficiarse de la próxima temporada de resultados corporativos. Cualquier retroceso después de los resultados podría ofrecer oportunidades tácticas. La tecnología sigue siendo un tema incierto, pero con una economía resiliente y el desarrollo constante de la inteligencia artificial, el entorno de mercado en general sigue siendo favorable. En esta fase, la disciplina y la selectividad continúan siendo los factores clave para definir la estrategia más eficaz.