Cuatrimestre de TSMC: Cramer vuelve a la fe en la IA o eso es solo un ciclo de hipers?

El mercado no solo reaccionó ante los números de TSMC, sino que también reestableció todo su discurso sobre la IA.Un aumento del 35% en las ganancias netas del cuarto trimestre.a un record505.74 mil millones de NT$.Y rompió las estimaciones de ingresos, dejando claro que la demanda de IA continúa siendo la fuerza dominante. No fue una victoria marginal; fue la demolición del escrutinio.

Jim Cramer lo tomó como una oportunidad para aprovecharla. “Taiwan Semi ha derrotado a todos aquellos que dudaban de la capacidad de la inteligencia artificial para seguir funcionando”, dijo. Consideró que estos resultados eran una prueba concreta de que las inversiones en inteligencia artificial eran factibles. Su declaración fue la confirmación de que los resultados de TSMC eran la prueba necesaria para reavivar la confianza en todo el sector.

La reacción inmediata del mercado fue una subida importante de las cotizaciones de las acciones. Las acciones estadounidenses lograron recuperar las pérdidas acumuladas en dos días.Nasdaq Composite tomando el rumbo al alza en casi 0.3%El índice S&P 500 ganó un 0.3%. El sector que tuvo mayor impacto fue el de los chips. TSMC, en particular, registró un aumento significativo en sus resultados.nuevo máximo de 52 semanasy cerró en un 4.44%. Nvidia, el beneficiario clásico de la IA, aumentó un 2.13%. Incluso ASML, otro participante crítico de la cadena de suministro de chips, vio su participación en la subida. Se trata de un rebote en el sector con el que impulsa un cuatrión histórico de una compañía.

En resumen: los resultados financieros de TSMC sirvieron como el “catalizador” necesario para mejorar la situación del mercado. Después de un período de desconfianza, los datos confirmaron que la ola de desarrollo relacionada con la inteligencia artificial sigue en pleno apogeo. La opinión positiva de Cramer no fue solo una simple declaración; fue el veredicto del propio mercado, reflejado en los aumentos de los precios de las acciones.

Señal contra ruido: la demanda de AI contra el costo del capital invertido

El claro indicio es que la demanda de IA sigue siendo el motor. TSMC'sLa división de computación de alto rendimiento, que incluye la inteligencia artificial y las aplicaciones relacionadas con el 5G, representó la mayor parte de las ventas.El último trimestre. Eso es la historia central del crecimiento. Pero el ruido es la enorme gasto de capital requerido para alimentarlo. La empresa está apostando mucho en sostener su liderazgo, con un plan paraAumentar la inversión a los 56 mil millones de dólares en el año 2026."Él dijo: "Es un día importante del calendario de la humanidad, porque tenemos la posibilidad de dejar atrás una época en la que solo existían los animales y no existía una razón para la existencia humana".

Esto supone un sacrificio importante. Por un lado, la inversión es necesaria para mantener la liderazgo en el área de procesos avanzados. En el último trimestre, los chips de tamaño 7 nanómetros o más pequeños representaron el 77% del total de ingresos obtenidos por la empresa. Por otro lado, estos altos costos de capital dificultan la disponibilidad de efectivo a corto plazo. En esencia, la empresa está sacrificando su crecimiento futuro en beneficio de la flexibilidad financiera actual.

El problema fundamental es el de la tensión entre el crecimiento de los ingresos y los beneficios que se ofrecen a los accionistas. La señal de inteligencia artificial es fuerte, pero el camino para captarla exige gastar el dinero de una forma sin precedentes. Observemos cómo TSMC maneja este equilibrio en los trimestres que vienen.

La lista de vigilancia: Factores catalíticos y riesgos contranacionales

El discurso optimista ya está establecido. Ahora, el mercado lo examinará en relación a una lista de catalizadores y riesgos concretos. Esto es lo que hay que vigilar:

1. $56 billón de la apuesta: plan de TSMCelevar el inversiones a $56 mil millones en 2026Es el compromiso definitivo. La señal clave es dónde se encuentran esos flujos de efectivo. Cualquier desviación de su promesa de gastar “la mayor parte de ese dinero en tecnologías avanzadas” sería un gran problema. Eso significa que los nombres de las empresas que reciben esa financiación, como Cramer, Applied Materials y Lam Research, están directamente relacionados con este gasto. Un descuido en este aspecto podría romper la cadena de optimismo que existe en todo el sector.

2. El “AI Demand Gauge”: La división de computación de alto rendimiento es la piedra angular del negocio. Cualquier signo de debilitamiento en las expectativas para los próximos trimestres representaría una amenaza directa para el modelo de negocio basado en la inteligencia artificial. Los datos proporcionados por la propia empresa demuestran esto.Los chips avanzados de 7 nanómetros o menores representaron el 77% del ingreso total de wafersSi ese impulso se detiene, todo el valor agregado que proporciona la capacidad avanzada de TSMC podría desaparecer.

3. El verdadero test de esta “reconfiguración narrativa” es si los buenos resultados de TSMC podrán reactivar el aumento general en los mercados de semiconductores. Cramer señaló que…empresas de equipo de capital de semiconductoresEmpresas como Applied Materials y Lam Research son beneficiarias de esta situación. Si sus acciones continúan subiendo, gracias al plan de inversión de TSMC, eso confirma el optimismo general en el sector. Pero si las acciones de estas empresas se detienen, significa que el aumento de precios todavía es algo relacionado únicamente con las acciones de TSMC.

La fórmula de la empresa es muy clara. Engancha su futuro en la IA, gastando miles de millones de dólares para asegurar un liderazgo. El mercado esta esperando dos cosas: que la demanda se mantenga y que las inversiones se traduzcan en un crecimiento sostenido para el ecosistema en su conjunto. Cualquier rima en esa cadena es el riesgo de los contrarios.