Los acuerdos comerciales de Trump y su impacto en las cadenas de suministro globales y los mercados de productos básicos

El panorama económico mundial ha sido remodelado irrevocablemente por los acuerdos comerciales forjados bajo el segundo mandato del presidente Donald Trump. Desde el acuerdo entre EE. UU. y la UE en Turnberry, Escocia, hasta la tregua entre EE. UU. y China en Ginebra, estos acuerdos están redefiniendo las cadenas de suministro, la demanda de productos básicos y las inversiones estratégicas en energía, defensa y minerales de tierras raras. Para los inversores, comprender la interacción de los aranceles, el apalancamiento geopolítico y la política industrial es fundamental para identificar oportunidades en un mercado que cambia rápidamente.

Exportadores de energía: una nueva era de estabilidad

El acuerdo comercial entre EE. UU. y la UE de julio de 2025 ha consolidado a EE. UU. como un actor dominante en el sector energético mundial. Al asegurar un compromiso de compra anual de GNL de $250 mil millones de la UE, el acuerdo ha proporcionado a los exportadores de energía como ExxonMobil (XOM) y Chevron (CVX) con un mercado estable a largo plazo. Esta estabilidad contrasta marcadamente con los ciclos de demanda volátiles que históricamente plagaron al sector. El arancel del 15% sobre los bienes de la UE, junto con las exenciones para la energía y la defensa, ha creado un entorno predecible para los proyectos intensivos en capital.

Las acciones de ExxonMobil han subido un 28% en lo que va del año, lo que refleja la renovada confianza de los inversores en su capacidad para capitalizar la demanda sostenida de GNL. La expansión de Permian Basin de la compañía y los proyectos de Arctic LNG ahora están preparados para beneficiarse de este nuevo régimen comercial. Del mismo modo, de chevron La reciente inversión de $10 mil millones en la infraestructura de GNL de EE. UU. se alinea con el plan de adquisiciones de varios años de la UE, posicionándola para dominar el corredor energético transatlántico.

Sin embargo, la dependencia de la UE de los elementos chinos de tierras raras para las tecnologías de energía verde (por ejemplo, turbinas eólicas) sigue siendo una vulnerabilidad. Si bien el acuerdo comercial entre EE. UU. y China alivió temporalmente las tensiones, el historial de China de convertir en armas las exportaciones de tierras raras, como sus restricciones de 2024 sobre el disprosio y el terbio, destaca la necesidad de cadenas de suministro diversificadas.

Contratistas de Defensa: Reshoring y Alianzas Estratégicas

La inversión de $600 mil millones de la UE en equipo e infraestructura militar de EE. UU. ha creado una edad de oro para los contratistas de defensa. Lockheed Martin (LMT) y Tecnologías Raytheon (RTX) se beneficiarán de un aumento en los pedidos de sistemas avanzados, incluidos misiles hipersónicos y aviones de combate de próxima generación. La inversión de $439 millones del Departamento de Defensa de EE. UU. en la resiliencia de la cadena de suministro nacional desde 2020 subraya un cambio más amplio hacia la reubicación de la producción crítica.

Las acciones de Raytheon han superado al S&P 500 en un 15% en 2025, impulsadas por su papel en la producción de sistemas de radar y plataformas de defensa antimisiles en el marco del acuerdo de la UE. La asociación de la compañía con empresas europeas para desarrollar conjuntamente sistemas de combate impulsados por IA amplifica aún más su valor estratégico.

Sin embargo, el sector de la defensa no está exento de riesgos. Los controles de exportación de tierras raras de China han interrumpido la producción de componentes críticos, como los imanes utilizados en los misiles guiados. Esto subraya la importancia de invertir en empresas como Materiales MP (MP) , que está construyendo la primera planta de fabricación de imanes de EE. UU. en Fort Worth, Texas.

Minerales de tierras raras: un cuello de botella geopolítico

Los elementos de tierras raras (REE) se han convertido en el nuevo petróleo del siglo XXI, con el acuerdo comercial entre EE. UU. y China sirviendo tanto como salvavidas como como advertencia. Si bien el acuerdo de Ginebra de mayo de 2025 estabilizó temporalmente el suministro, el control de China sobre el 70% de la capacidad mundial de procesamiento de tierras raras garantiza que persistirán las tensiones.

Los inversores deben centrarse en las empresas que construyen alternativas al dominio chino. Materiales MP es un destacado, habiendo asegurado una inversión del gobierno de EE. UU. de $550 millones para expandir su mina Mountain Pass y la producción de imanes. El acuerdo de suministro de $500 millones de la compañía con Manzana también destaca su creciente influencia en los sectores de vehículos eléctricos y tecnología de consumo.

En Australia, Tierras raras de Lynas (LYC) está aprovechando el apoyo del gobierno para expandir su planta de procesamiento de Kalgoorlie, mientras que Recursos Arafura (ARU) está avanzando en su proyecto Nolans con una inversión de $200 millones del Fondo Nacional de Reconstrucción. Estas empresas son fundamentales para reducir la dependencia de China de las tierras raras pesadas como el disprosio y el terbio, que son esenciales para las aplicaciones de defensa y energía verde.

Oportunidades de inversión estratégica

Para los inversores, la clave radica en diversificar entre sectores que se alineen con estas dinámicas comerciales:

1. Exportadores de energía : Priorizar a los productores de GNL con contratos de la UE a largo plazo, como ExxonMobil y chevron .
2. Contratistas de defensa : Apuntar a empresas con vínculos de contratación pública de la UE, incluidos Lockheed Martín y Tecnologías Raytheon .
3. Empresas de tierras raras : Apuesta por empresas que construyen cadenas de suministro autosuficientes, como Materiales MP ,Lynas Tierras Raras , y Recursos Arafura .

Riesgos y Consideraciones

Si bien estas oportunidades son convincentes, los inversores deben permanecer cautelosos. Estados Unidos enfrenta desafíos legales a sus políticas arancelarias, con el fallo de la Corte de Comercio Internacional de que Trump se extralimitó en su autoridad bajo la IEEPA. Además, la capacidad de China para tomar represalias, como a través de restricciones a la exportación de tierras raras, podría reavivar las tensiones comerciales. La diversificación y la cobertura frente a los riesgos geopolíticos son fundamentales.

Conclusión

Los acuerdos comerciales de Trump han encendido un realineamiento estratégico de las cadenas de suministro globales, con la energía, la defensa y las tierras raras a la vanguardia. Para los inversores, el camino hacia la resiliencia pasa por apoyar a las empresas que no solo se están adaptando a este nuevo orden sino que también le están dando forma. Al invertir en exportadores de energía, contratistas de defensa e innovadores de tierras raras, las carteras pueden protegerse contra la volatilidad mientras capitalizan la próxima revolución industrial. El futuro del comercio mundial se está reescribiendo; ahora es el momento de posicionarse en consecuencia.