El discurso de Trump sobre el estado de la nación: ¿Qué acciones podrían aumentar de valor, y cuáles podrían disminuir después del discurso?

El presidente Trump presentará su…Discurso sobre el estado de la UniónMartes por la noche, en un momento de inusual tensión política y económica.Con las calificaciones de aprobación bajo presión, las elecciones de mitad de mandato cerca, y el Tribunal Supremo haber limitado recientemente el uso de los poderes tarifarios de emergencia, este discurso tiene más peso político que los discursos anuales habituales.Para los inversores, sin embargo, la pregunta clave es más sencilla: ¿qué industrias podrían beneficiarse de las políticas que probablemente prevalezcan durante esa noche?

ElSe espera que el elemento central de todo esto sea la economía.Las encuestas muestran que el descontento de los votantes con la inflación, los costos de vivienda, los precios de las compras y los servicios públicos sigue siendo elevado.Es probable que Trump considere los primeros trece meses de su segundo mandato como un período de transición, algo que se debe a las decisiones políticas tomadas en el anterior período de gobierno.Mientras se enfatizan las reducciones impositivas, también se priorizan la reubicación de la industria manufacturera en el país y la expansión de la industria energética como soluciones fundamentales.

De…Perspectiva de mercadoLas industrias que es más probable que vean ventajas en términos retóricos son las de energía, fabricación domestica, defensa, vivienda y ciertos sectores industriales.

Es probable que la energía ocupe un lugar importante en este contexto.El vicepresidente JD Vance ha anunciado que Trump hablará sobre la reducción de los costos energéticos. Además, el gobierno ha mantenido que la exploración y producción de petróleo en el país son medidas importantes para garantizar la asequibilidad de los productos energéticos.Los productores de petróleo y gas, los exportadores de GNL, los operadores de tuberías y las compañías de refino podrían ver un mayor énfasis en estos sectores.Si Trump sigue insistiendo en permitir reformas o expandir el acceso a la extracción de petróleo, el sector podría considerarlo como un gesto de apoyo, especialmente teniendo en cuenta que los costos de la energía se incluyen en las perspectivas generales de inflación.

La fabricación y la reubicación de las empresas también ocuparán un lugar destacado en el plan de acción.Se espera que haya discusiones relacionadas con la “restauración de empleos” y la construcción de nuevas fábricas en el país. Las empresas que se dedican a la automatización industrial, maquinaria pesada, materiales de construcción y fabricación de semiconductores podrían verse beneficiadas por esto. Los contratistas militares también podrían ganar atención, dada la postura decidida del gobierno hacia Irán y las continuas tensiones geopolíticas.

La asequibilidad de los alojamientos probablemente será un tema importante de discusión.Trump ha mencionado repetidamente la necesidad de reducir las tasas de hipotecas y aumentar la oferta de viviendas. Aunque la Casa Blanca no controla directamente las tasas de interés, los inversores estarán atentos a cualquier propuesta que incluya incentivos fiscales para los constructores de viviendas, reformas regulatorias, flexibilidad en la planificación urbana, o créditos especiales para la vivienda.Los constructores de viviendas, las empresas que suministran materiales de construcción, los prestamistas hipotecarios y los minoristas de productos para la renovación de viviendas podrían reaccionar ante cualquier apoyo político que se percibiera como beneficioso.La narrativa relacionada con la asequibilidad también se relaciona con posibles medidas de alivio para los compradores que son las primeras veces que compran un bien inmueble, o con el acceso ampliado al crédito.

El sector de la salud también podría participar en esta discusión.En particular, en lo que respecta a los precios de los medicamentos recetados. Trump ha mencionado esfuerzos para crear plataformas o sitios web respaldados por el gobierno, con el objetivo de reducir los costos de los medicamentos.Las compañías de atención médica gestionada, las PBM y las empresas farmacéuticas podrían mudarse, dependiendo del contexto.Si la retórica utilizada por los fabricantes de medicamentos tiene como objetivo reducir los precios de los mismos, eso podría ejercer presión sobre algunas de las principales empresas farmacéuticas. Por otro lado, los distribuidores de servicios de salud o los fabricantes de medicamentos genéricos podrían beneficiarse de esto.

La política comercial sigue siendo el factor impredecible.La decisión de la Corte Suprema, que anula gran parte de los usos por parte del gobierno de la Ley de Poderes Económicos en Situaciones de Emergencia Internacional, ha cambiado el panorama arancelario. Trump ya ha respondido con una tarifa mundial del 15%, según lo dispuesto en la Sección 122. Esta medida es temporal y su duración está limitada a 150 días, sin posibilidad de extensión por parte del Congreso. Los inversores estarán atentos a cómo el gobierno pretende llevar a cabo las investigaciones previstas en las Secciones 301 y 232 para reemplazar estas tarifas.

Las industrias que son sensibles a los materiales importados –como las ventas al por menor, la industria automotriz, la electrónica de consumo y los materiales de construcción– estarán especialmente afectadas por cualquier aumento en los costos de importación. El acero nacional, el aluminio y algunos fabricantes industriales podrían beneficiarse si se amplían las medidas proteccionistas. Sin embargo, la incertidumbre relacionada con las tarifas arancelarias ha tenido un impacto negativo en los valores de las acciones, especialmente en los sectores de bienes de consumo y empresas multinacionales.

La asequibilidad sigue siendo un punto de presión importante. Los datos sobre la inflación han disminuido desde su punto máximo, pero siguen siendo elevados en algunas categorías importantes de los hogares. El gobierno podría destacar las medidas de reducción de impuestos en el marco de la Ley “One Big Beautiful Bill”. Al mismo tiempo, podría señalar los esfuerzos regulatorios destinados a controlar los costos de endeudamiento, los gastos energéticos y las cadenas de suministro. Sin embargo…Los analistas señalan que es poco probable que se presenten nuevos paquetes fiscales importantes este año. Esto limita el alcance de los estímulos fiscales a corto plazo.

La política exterior también será objeto de estrecha atención. La postura del gobierno hacia Irán se ha intensificado, y el compromiso militar en Oriente Medio también ha aumentado.Las empresas contratistas de defensa y las firmas aeroespaciales podrían responder positivamente si los señales transmitidas por dichos dispositivos se reflejaran en un aumento del gasto en defensa o en una mayor firmeza geopolítica.Sin embargo, los mercados en general prefieren la estabilidad. Cualquier tipo de aumento en los precios podría generar volatilidad a corto plazo, especialmente en lo que respecta a los precios de la energía.

Desde el punto de vista político, se espera que esta noche sea muy controvertida. Se prevé que los demócratas cuestionen las afirmaciones del gobierno en relación a la asequibilidad y las tarifas.La reacción en la sala podría atraer tanta atención como el propio discurso.Históricamente, los momentos dramáticos –ya sean protestas, aplausos o discusiones partidistas– suelen ocupar más espacio en las noticias que los detalles relacionados con las políticas en sí.

Para los inversores, vale la pena recordar que los discursos sobre el estado de la Unión rara vez tienen efectos duraderos en los mercados de valores.Aunque los sectores mencionados podrían experimentar movimientos a corto plazo, estas reacciones suelen desaparecer rápidamente. En muchos casos, los mercados muestran un comportamiento de “venta de acciones en respuesta a las noticias”, especialmente si las expectativas ya estaban elevadas antes del evento. A menos que vengan acompañadas de propuestas legislativas concretas o medidas ejecutivas, la retórica por sí sola rara vez puede cambiar las trayectorias de ingresos a largo plazo.

En resumen, el discurso de martes probablemente se centrará en temas relacionados con la economía, la reubicación de industrias, los recursos energéticos, la accesibilidad de la vivienda y el mantenimiento de las políticas arancelarias en su forma modificada. En cuanto a defensa y energía, podría haber declaraciones de apoyo. La vivienda y la manufactura podrían considerarse como elementos clave para el renacimiento económico. Además, la accesibilidad del sistema de salud podría volver a ser un tema importante de discusión.

Pero los inversores deben moderar sus expectativas. Los discursos presidenciales pueden influir en las narrativas, pero los factores fundamentales —crecimiento de las ganancias, datos sobre la inflación, tipos de interés y estabilidad global— son los que realmente determinan el comportamiento de los mercados.El martes por la noche puede generar noticias importantes y cambios a corto plazo en el mercado de valores. Pero la trayectoria a largo plazo de las acciones dependerá mucho más de la implementación de las políticas gubernamentales, que de las palabras pronunciadas en la cámara de representantes.