El gambito de Trump en Escocia: cómo las tensiones comerciales entre Estados Unidos y el Reino Unido y los cambios geopolíticos están remodelando la inversión europea

El panorama comercial entre EE. UU. y el Reino Unido ha sido todo menos estable en 2025. El reciente viaje del presidente Trump a Escocia, su segunda visita al Reino Unido este año, ha reavivado tanto el optimismo como la ansiedad en los mercados, ya que maneja los aranceles como un instrumento contundente para remodelar el comercio global. Para los inversores, esta volatilidad es un arma de doble filo: si bien la postura de línea dura de Trump sobre el comercio ha sacudido los nervios en Europa, también ha creado un mosaico de oportunidades en el Reino Unido y más allá. La clave es navegar las turbulencias con una mezcla de cautela y convicción.

La doctrina Trump: los aranceles como palanca

La estrategia de Trump es clara: está utilizando los aranceles para obligar a los socios comerciales a llegar a acuerdos más favorables, y su viaje a Escocia subraya este enfoque. El Acuerdo de Prosperidad Económica (EPD) de EE. UU. y el Reino Unido, finalizado en junio de 2025, redujo los aranceles de EE. UU. sobre los automóviles británicos del 27,5% al 10% para hasta 100 000 vehículos al año. Esta es una victoria para los fabricantes de automóviles del Reino Unido como Jaguar Land Rover y Aston Martin, que exportan mucho a los EE. UU. Pero el valor real del acuerdo radica en sus implicaciones más amplias. Al asegurar términos favorables con el Reino Unido, Trump está posicionando el mercado británico como un punto de apoyo estratégico para las empresas estadounidenses que buscan acceder a la UE, que sigue siendo un campo de batalla de negociación.

Estados Unidos también impuso un arancel del 50 %a las importaciones de acero y aluminio del Reino Unido, dependiendo de que el acero se funda y vierta en Gran Bretaña, una medida diseñada para evitar que el acero chino eluda los aranceles a través del Reino Unido. Si bien esto agrega complejidad, crea una ventaja de nicho para los productores de acero del Reino Unido como British Steel y Liberty Steel, que podrían beneficiarse del aumento de la demanda de EE. UU. Los inversores deben estar atentos a estas dinámicas: el sector del acero podría ver un aumento en la actividad si EE. UU. y la UE no logran resolver sus propias disputas comerciales antes del 1 de agosto.

Reino Unido como puerta de entrada a la UE: Alianzas estratégicas y riesgos

Con la UE amenazando con aranceles de represalia de hasta el 30% sobre los productos estadounidenses, incluido el bourbon, Boeing aviones y automóviles: el Reino Unido se ha convertido en una alternativa atractiva para las empresas estadounidenses. El arancel del 10% de la EPD sobre los productos británicos es mucho más favorable que la línea de base del 15% en las posibles negociaciones entre EE. UU. y la UE, lo que convierte al Reino Unido en un puente de facto hacia el mercado europeo de 10,5 billones de euros.

Aeroespacial es un buen ejemplo. El compromiso del Reino Unido de comprar aviones Boeing por valor de 10.000 millones de dólares bajo el EPD ya ha impulsado las acciones de Boeing, con acciones que suben un 3,2% después del anuncio. Para los inversores, esto indica un cambio en la dinámica de la cadena de suministro. Las empresas aeroespaciales de EE. UU. como Lockheed Martín (LMT) y Raytheon (RTX) podrían ver una mayor demanda de componentes con destino al Reino Unido, mientras que los proveedores británicos como Rolls-Royce (RR.L) pueden beneficiarse de la expansión de las asociaciones estadounidenses.

Agricultura y productos farmacéuticos: ganadores en el juego arancelario

La eliminación de los aranceles del Reino Unido sobre el etanol de EE. UU. y la reducción de los aranceles sobre las exportaciones de carne de res es un salvavidas para las agroindustrias estadounidenses. empresas como Arquero-Daniels-Midland (ADM) y Alimentos Tyson (TSN) están preparados para expandir su participación en el mercado del Reino Unido, mientras que el Servicio Nacional de Salud del Reino Unido, el mayor comprador de productos farmacéuticos de Europa, podría convertirse en una mina de oro para los fabricantes de medicamentos de EE. UU. La EPD sugiere aliviar los controles de precios del Reino Unido en medicamentos de alto costo, lo que beneficiaría a empresas como pfizer (PFE) y Merck (MRK).

Sin embargo, los inversores deben equilibrar estas ganancias con el riesgo de medidas de represalia de la UE. Si EE. UU. y la UE no logran llegar a un acuerdo, el instrumento anticoerción de la UE, una herramienta para restringir el acceso al mercado de las empresas extranjeras, podría apuntar a los agronegocios y las compañías farmacéuticas de EE. UU. Diversificar la exposición entre sectores y regiones es clave.

Bienes Raíces de Lujo y Turismo: La Joya Oculta

El viaje de Trump a Escocia tiene un efecto secundario inesperado: un aumento en el interés por los bienes raíces de lujo en el Reino Unido. Sus resorts de golf escoceses, Turnberry y Menie, han visto un aumento en las reservas, y los principales mercados inmobiliarios del Reino Unido, incluidos Londres y Edimburgo, están atrayendo a inversores estadounidenses de alto valor neto. El énfasis de la EPD en la alineación económica también ha impulsado la demanda de propiedades híbridas favorables al trabajo, con precios en los principales mercados escoceses aumentando un 8% en lo que va del año.

Para los inversores, esto no se trata solo de propiedades, se trata de posicionarse en un mercado que se está convirtiendo en un refugio geopolítico seguro. ETFs como los iShares MSCI UK IMI 250 ETF (EWUS) y el Global X UK Real Estate ETF (SCTR) ofrecen una exposición diversificada a esta tendencia.

La cuerda floja geopolítica

Si bien los aranceles de la EPD y Trump presentan oportunidades, también exponen a los inversores a riesgos geopolíticos. La fecha límite del 1 de agosto para un acuerdo comercial entre EE. UU. y la UE es un reloj en marcha, y el historial de cambios abruptos de política de Trump, como sus recientes aranceles del 25% al acero y al aluminio, podría reavivar las tensiones. Además, el restablecimiento comercial posterior al Brexit del Reino Unido con la UE y la inestabilidad política interna agregan capas de incertidumbre.

Los inversores también deben lidiar con el Impuesto sobre Servicios Digitales (DST) del Reino Unido, que se mantiene en el 2% por ahora, pero podría convertirse en un punto de discordia. Las empresas tecnológicas estadounidenses como Amazonas as (AMZN) y meta (META) ya están presionando por cambios, y cualquier modificación al DST podría repercutir en la economía digital del Reino Unido.

El resultado final: diversificar y mantenerse ágil

Los desarrollos comerciales entre Estados Unidos y el Reino Unido bajo la supervisión de Trump son un juego de ajedrez de alto riesgo. Para los inversores, el camino a seguir requiere una combinación de apuestas específicas del sector y una cartera diversificada. Aquí le mostramos cómo posicionarse:

1. Automotriz y Aeroespacial : Centrarse en empresas estadounidenses con exposición en el Reino Unido, como Ford (F) y Boeing (BA), y proveedores del Reino Unido como Rolls-Royce (RR.L).
2. Acero y agricultura : Invierta en ETF como SLX (Steel) y XAG (Agriculture) para protegerse contra la volatilidad del sector.
3. Productos farmacéuticos : Apuntar a empresas con un fuerte acceso al mercado del Reino Unido, como PFE y MRK.
4. Bienes Raíces : Use ETF como SCTR para aprovechar el auge de las propiedades de lujo en el Reino Unido.

A medida que las negociaciones arancelarias de Trump continúan desarrollándose, una cosa está clara: el triángulo entre Estados Unidos, el Reino Unido y la UE está dando forma a una nueva era de comercio transatlántico. Para los inversores dispuestos a navegar la turbulencia, las recompensas podrían ser sustanciales, pero solo si actúan con urgencia y precaución.