La sorpresa que provoca la política de Trump en las acciones relacionadas con la defensa: implicaciones para los inversores

El sector de defensa de los Estados Unidos está experimentando un cambio drástico, ya que la orden ejecutiva del presidente Trump de abril de 2025 está transformando el panorama financiero y operativo de los principales contratistas. Al dirigirse a los pagos a los accionistas y a las ineficiencias en las prácticas de adquisición, el gobierno ha provocado una reevaluación de las dinámicas de valoración y de las asignaciones de capital por parte de los inversores. Este análisis explora las implicaciones de estos cambios políticos para las acciones relacionadas con la defensa, el mercado en general, y la reasignación estratégica del capital entre los diferentes sectores.

Choque político: Reestructuración de la financiación y adquisiciones en el sector de defensa

El E.O. impone restricciones financieras estrictas a las empresas de defensa que superan los presupuestos o enfrentan retrasos en sus proyectos. Estas restricciones incluyen límites en los dividendos, las recompraciones y los salarios de los ejecutivos. Empresas como Boeing, General Dynamics y L3Harris Technologies…Históricamente, dependía de una generación agresiva de retornos para los accionistas.-Actualmente, estas empresas están bajo investigación por sus prácticas de asignación de capital. Estas medidas tienen como objetivo dirigir el capital hacia mejoras operativas, en lugar de recompra de acciones.Alineándose con el enfoque de la administración en la modernización militar.Español:

Al mismo tiempo, el E.O. agiliza los procesos de adquisiciones del Pentágono, mediante la aplicación de 31 cambios en las normas vigentes, como parte del importante reordenamiento de las normativas de contratación del Pentágono.Reduciendo los retrasos burocráticos y acelerando la adquisición de tecnologías.Se da prioridad a innovaciones como los acuerdos de Autorización para Otras Transacciones y los mecanismos del Oficina de Capacidades Rápidas.Fomentar la agilidad en un sector que ha sido criticado durante mucho tiempo por su lentitud.Estas reformas indican una desviación de los modelos tradicionales de adquisiciones.Favoreciendo soluciones comerciales y una implementación rápida.Español:

Reacciones del mercado: Las acciones de defensa superan las expectativas en medio de las tensiones geopolíticas

La respuesta del sector de defensa a la orden ejecutiva ha sido firme. El Índice de Aeroespacial y Defensa del S&P 500…Aumentó un 53.52% en comparación con el mismo período del año pasado, durante el cuarto trimestre de 2025.Superando con amplio margen al índice S&P 500 en general. Este impulso está motivado por las crecientes tensiones mundiales: las operaciones militares de Estados Unidos en Venezuela, los conflictos en el Medio Oriente y la rivalidad entre Estados Unidos y China.Fomentando la demanda de capacidades avanzadas.Los fondos de inversión relacionados con la defensa, como el iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA) y el Select STOXX Europe Aerospace & Defense ETF (EUAD), han atraído ingresos para los inversores, quienes apostan por un rearmamento continuo.De acuerdo con el análisis del mercado.Las acciones relacionadas con la defensa y los fondos cotizados en bolsa han continuado aumentando significativamente.

Los múltiplos de valoración reflejan este optimismo. Raytheon Technologies Corporation (RTX)Tiene un índice de precio de 37 veces el valor de la empresa.Un precio de primera clase, frente a sus competidores, ya que los inversores tienen en cuenta la visibilidad a largo plazo del contrato y los factores geopolíticos favorables.Los múltiplos EBITDA para las empresas privadas del sector aeroespacial van desde 7.7 hasta 14.7.Estas métricas destacan el valor agregado que tiene este sector en comparación con sus promedios históricos. Estos indicadores resaltan la atractividad de la defensa como una clase de activos estable y que generan flujo de caja.Incluso mientras los mercados más amplios luchan con la incertidumbre económica…Español:

Reasignación de sectores: Defensa vs. Tecnología y Energía

Mientras que el sector de defensa se desarrolla favorablemente, el Presidente ha influido indirectamente en los flujos de capital en los sectores adyacentes. La atención que la administración presta a la modernización del sector de defensa ha…Despertó el interés en empresas de tecnología de defensa como Shield AI y c3.AI.Compañías que ofrecen soluciones ágiles y basadas en la inteligencia artificial. Estas empresas, al estar menos expuestas a las regulaciones, atraen a los inversores que buscan innovación, sin tener que soportar las limitaciones que enfrentan los contratistas tradicionales.

En contraste, el sector energético enfrenta una doble dificultad. Las medidas del gobierno de julio de 2025, dirigidas a eliminar los subsidios a las fuentes renovables…Dirigido a favorecer el uso de fuentes de energía domésticas que puedan ser utilizadas rápidamente.– Ha generado incertidumbre en las empresas que dependen de los incentivos relacionados con la energía eólica y solar. Este cambio en la política podría disminuir el valor de las empresas del sector energético.Con las tasas de precio/aumento y precio/bienes en circulación probablemente disminuirán.Como inversores, se reasignan a los productores de energía tradicionales que están alineados con la estrategia industrial de Trump.

Por su parte, las acciones relacionadas con la tecnología siguen estando sujetas a la volatilidad macroeconómica. Mientras que las empresas tecnológicas relacionadas con defensa se benefician de las reformas en materia de adquisiciones,Los sectores tecnológicos más amplios enfrentan presiones en términos de ganancias.Está vinculado a las tasas de interés y a los ciclos de demanda global. Esta divergencia destaca una reasignación estratégica hacia el sector de defensa y las tecnologías relacionadas con la defensa. En este contexto, las políticas gubernamentales y la demanda geopolítica crean un entorno de resultados más predecible.

Los inversores en energía deben monitorear el impacto de la orden ejecutiva de julio en los subsidios a las fuentes de energía renovables. Estos subsidios podrían acelerar el traslado de capital hacia los productores de energía tradicionales. Sin embargo, la volatilidad inherente al sector también debe ser tomada en consideración.Impulsado por los precios de las materias primas y los cambios en las regulaciones legales.– Significa que es necesario tomar precauciones.

Conclusión: Una nueva era para la inversión en defensa

Las intervenciones políticas de Trump han redefinido el marco financiero y operativo del sector defensivo. Al limitar los pagos a los accionistas y agilizar las adquisiciones, el gobierno ha dado prioridad a la preparación militar sobre los beneficios corporativos a corto plazo. Para los inversores, esto crea una situación en la que las acciones relacionadas con la defensa reciben valoraciones elevadas, mientras que sectores como la energía y la tecnología enfrentan presiones diferentes. A medida que las tensiones globales persistan y las reformas en materia de adquisiciones se consoliden, el papel del sector defensivo como refugio seguro para el capital probablemente continuará, aunque haya oportunidades en constante evolución en términos de innovación y alineación de políticas industriales.