El cambio de ubicación hemisférica de Trump y su impacto geopolítico en los activos de los mercados emergentes

El panorama geopolítico de América Latina en 2025 está siendo remodelado por dos fuerzas principales: la “Doctrina Monroe 2.0” implementada por el gobierno de Trump, y la creciente influencia económica y estratégica de China y Rusia. Para las economías latinoamericanas aliadas con los Estados Unidos, esta dinámica genera una compleja interacción entre riesgos y oportunidades, especialmente en lo que respecta a activos de mercados emergentes como acciones, materias primas y deuda. Los inversores deben enfrentarse a un entorno en el que la coerción comercial, las incertidumbres legales y los cambios en las alianzas definen nuevamente la trayectoria económica de la región.

La estrategia hemisférica de Trump: Coacción y comercio condicional

Las políticas del presidente Trump para el año 2025 han priorizado la reafirmación del dominio de los Estados Unidos en el hemisferio occidental, mediante una combinación de coerción económica y acuerdos comerciales selectivos. La administración ha…Se impusieron aranceles a las principales exportaciones de América Latina.Como los productos agrícolas de Brasil y el litio de México… La obligación de cumplir con las exigencias de Estados Unidos en temas como la migración e la independencia judicial. Estas medidas forman parte de una estrategia más amplia para contrarrestar la creciente influencia de China.Un ataque militar en Venezuela en el año 2026Dirigido a combatir a los cárteles de drogas y como señal de la determinación de Estados Unidos.

Sin embargo, la base legal de estas políticas es precaria. El uso por parte del gobierno de la Ley de Poderes Económicos de Emergencia Internacional para justificar acuerdos comerciales condicionales con países como Argentina y Guatemala ha sido problemático.Evaluación detallada por parte de la Corte Suprema de los Estados UnidosSi estos acuerdos se anulan, podrían desestabilizar las economías de América Latina, que dependen del acceso preferencial al mercado estadounidense. Por ejemplo, el sector agrícola de Argentina, que se beneficia de la reducción de aranceles aplicables a las exportaciones de soja.Se enfrenta a la incertidumbre de si las apelaciones legales tendrán éxito.Español:

El Profundo Proceso Estratégico de China: Comercio, Deuda y El Apalancamiento Geopolítico

La influencia económica de China en América Latina ha aumentado significativamente; la región se ha convertido en su mayor socio comercial en Sudamérica. Para el año 2025…El comercio bilateral alcanzó los 518 mil millones de dólares.Impulsado por las tarifas impuestas por los Estados Unidos, lo que llevó a los países latinoamericanos a estrechar sus relaciones con Pekín.Línea de crédito de 9 mil millones de dólares para los países de América Latina y el CaribeEn mayo de 2025, se destaca su ambición de asegurar recursos estratégicos y proyectos de infraestructura.

En Brasil, las inversiones chinas en puertos (por ejemplo, la participación de COFCO de 285 millones de dólares en el Puerto de Santos) y en la minería de litio (por ejemplo, la inversión de 980 millones de dólares de Ganfeng Lithium en Argentina).Destacar la atención que Pekín presta a los minerales críticos.Estos proyectos no solo mejoran el acceso de China a las materias primas, sino que también crean dependencias que podrían influir en la política regional. Por ejemplo, el puerto de Chancay en Perú.Financiado por COSCO Shipping.Se espera que se convierta en el tercer puerto más grande de la región, fortaleciendo aún más el poder económico chino.

Sin embargo, persisten las preocupaciones respecto a la sostenibilidad de la deuda y al posible desplazamiento de la industria local. Países como Venezuela y Argentina…Acumulación de obligaciones significativas para los acreedores chinos.Esto plantea preguntas sobre la estabilidad económica a largo plazo. Mientras tanto, las exportaciones chinas, que suelen ser más baratas y eficientes…Riesgos que desplazan a los productores nacionalesEn sectores como la manufactura y la agricultura.

La influencia de Rusia en un nicho específico: Alianzas geopolíticas y asociaciones energéticas

El papel de Rusia en América Latina sigue siendo limitado, pero estratégicamente importante. Aunque el volumen de su comercio con esa región es moderado (en promedio, 1.8 mil millones de dólares mensualmente en los años 2022-2023),Moscú ha profundizado sus vínculos políticos y militares.Junto con Venezuela, Cuba y Nicaragua. En 2025, Rusia y Venezuela establecieron un corredor marítimo directo para evitar las sanciones impuestas por los Estados Unidos. En cuanto a Nicaragua…Desplegaron tropas rusas y sistemas de inteligencia cibernética.Para fortalecer su régimen.

Las inversiones en energía y sectores agroindustriales son fundamentales para la estrategia de Rusia. En México, las empresas rusas participan en la exploración de petróleo en mar abierto y en la extracción de litio. En Brasil, las importaciones de trigo procedentes de Rusia también son importantes.Destacar la interdependencia entre los sectores agrícolas.Sin embargo, estas alianzas se ven limitadas por problemas logísticos, así como por el control que los Estados Unidos ejercieron sobre el líder venezolano, Nicolás Maduro, a principios de 2026.Interrupción de la influencia regional de MoscúEspañol:

En cuanto a los activos de mercados emergentes, las iniciativas rusas plantean riesgos relacionados con el cumplimiento de las normas, especialmente para países aliados de Estados Unidos como Brasil y México.Funcionan como centros de transbordo para bienes restringidos.Destinados a Rusia. Estas dinámicas podrían afectar indirectamente los mercados de acciones y materias primas, al modificar los flujos comerciales y aumentar la supervisión regulatoria.

Riesgos y oportunidades para los activos de los mercados emergentes

La interacción entre las políticas de Trump, las inversiones chinas y las estrategias rusas crea un entorno inestable para los activos latinoamericanos.

1. AccionesLas economías aliadas con Estados Unidos, como Brasil y México, enfrentan obstáculos a corto plazo debido a las tarifas impuestas por Trump.Podría reducir el crecimiento del PIB en Brasil en un 0.8–1.2%.Sin embargo, las inversiones chinas en infraestructura y tecnología…Ofrece un potencial de crecimiento a largo plazo.Especialmente en sectores como la energía renovable y las plataformas digitales.
2. MercancíasLas exportaciones de litio, cobre y soja desde América Latina siguen siendo cruciales para las cadenas de suministro mundiales. La demanda de China por estos recursos contribuye al precio de los productos básicos, pero…Las tarifas de los EE.U. y las tensiones geopolíticas podrían perturbar los flujos comerciales.Español:
3. DeudaLas valoraciones de la deuda de los mercados emergentes son atractivas en comparación con los créditos de los Estados Unidos.Deuda soberana de alto rendimiento que ofrece buenos retornos.Sin embargo, las preocupaciones relacionadas con la sostenibilidad de la deuda – especialmente en las economías que dependen de China – representan un riesgo si la liquidez global se reduce.

Conclusión: Caminar por una América Latina multipolar

El panorama de América Latina en el año 2025 está marcado por una competencia multipolar entre la coerción estadounidense, la integración económica china y las maniobras geopolíticas rusas. Para los inversores, lo clave es equilibrar la volatilidad a corto plazo con las oportunidades a largo plazo. Las economías aliadas con Estados Unidos deben diversificar sus socios comerciales y fortalecer la integración regional para mitigar los riesgos derivados de las políticas de Trump. Mientras tanto, las inversiones de China en infraestructura y las alianzas de Rusia seguirán influyendo en los contornos económicos y políticos de la región.

Mientras la Corte Suprema de los Estados Unidos delibera sobre la legalidad de los acuerdos comerciales basados en la IEEPA, y las cadenas mundiales de suministro se ven afectadas por las presiones geopolíticas, la resiliencia de los mercados latinoamericanos dependerá de su capacidad para adaptarse a este orden en constante cambio.