Las amenazas de Trump sobre las tarifas en Groenlandia y la erosión del estatus del dólar estadounidense como moneda de reserva

El dominio del dólar estadounidense como principal moneda de reserva mundial se basa, desde hace tiempo, en su rol como activo seguro, en la estabilidad de los mercados del Tesoro de Estados Unidos y en la importancia del dólar en el comercio global. Sin embargo, los acontecimientos recientes bajo la administración de Trump, especialmente las amenazas arancelarias que relacionan con las ambiciones de Groenlandia, han generado riesgos geopolíticos y económicos sin precedentes. Estas políticas, presentadas como medidas de seguridad nacional, están poniendo a prueba la resistencia del dólar como moneda de reserva y remodelando las estrategias de inversión mundial.

Tensiones geopolíticas y la fragilidad del dólar

Las amenazas arancelarias de la administración Trump para el año 2026 contra ocho naciones europeas: Dinamarca, Noruega, Suecia, Francia, Alemania, Reino Unido, Países Bajos y Finlandia, han aumentado las tensiones en torno a Groenlandia, un territorio danés que posee recursos estratégicos en el Ártico.Los aranceles se fijaron inicialmente en el 10%.Se espera que esta cifra aumente al 25% en junio de 2026, si no se logra ningún acuerdo sobre la adquisición de Groenlandia por parte de Estados Unidos. Estas medidas, aunque aparentemente tienen como objetivo asegurar el acceso a recursos energéticos y minerales, han sido interpretadas por muchos como una forma de presionar a los aliados europeos. Esto ha llevado a una situación de incertidumbre comercial y a un aumento en las declaraciones de represalia por parte de Europa.

Los efectos de esto van más allá de las disputas comerciales inmediatas.Según un informe…Los inversores extranjeros han comenzado a vender deudas estadounidenses y activos denominados en dólares, lo que indica una pérdida de confianza en la solidez del dólar como moneda de reserva. Este cambio se ve agravado por las políticas fiscales más amplias del gobierno, incluida la “One Big Beautiful Bill” (OBBB).Podría añadirse $3.4 billones.Ese déficit en los Estados Unidos ha persistido durante más de una década. Este tipo de presión fiscal, sumado a políticas comerciales impredecibles, ha debilitado la atracción que tenía el dólar como activo de reserva estable.

La volatilidad del mercado y el aumento de las alternativas son factores que están transformando los patrones de inversión a nivel mundial. Mientras que el mercado del Tesoro de los Estados Unidos muestra signos de fragilidad,…Las rentabilidades de los bonos del gobierno han aumentado.Inesperadamente, a medida que la demanda extranjera disminuye, se refleja un mayor escepticismo hacia el sistema económico estadounidense. Mientras tanto, el oro, una herramienta tradicional para contrarrestar la inestabilidad geopolítica, ha aumentado en su precio.Bancos centrales de los países del Grupo de los Siete NacionesSe está acelerando el proceso de compra de oro.

Los inversores también están optando por las acciones relacionadas con la defensa europea como forma de protegerse contra posibles guerras comerciales.Compañías como Rheinmetall AG y Saab ABSe han registrado incrementos de dos dígitos en los resultados financieros, debido a las expectativas de un aumento en el gasto en defensa europeo y a una menor dependencia de las garantías de seguridad proporcionadas por los Estados Unidos. Esta reasignación de recursos refleja una creciente conciencia sobre los riesgos que implican las tarifas impuestas por Trump relacionadas con Groenlandia.Podría desencadenar medidas de represalia.Y también puede perturbar las relaciones comerciales entre los dos continentes.

Estrategias de reasignación de cartera en un mundo fragmentado

Para mitigar el riesgo cambiario y la incertidumbre geopolítica, los inversores están adoptando estrategias diversificadas. Un enfoque clave consiste en reducir la exposición a activos centrados en Estados Unidos, especialmente en aquellos sectores que son vulnerables a interrupciones en la cadena de suministro, como el sector tecnológico y la inteligencia artificial. Por ejemplo…Empresas con cadenas de suministro globales complejasEstán siendo examinados detenidamente en cuanto a su vulnerabilidad ante la inflación causada por aranceles y medidas comerciales de represalia.

Otra estrategia consiste en extender la duración de los coberturas cambiarias.Empresas multinacionales de los Estados UnidosHan adoptado cada vez más medidas de cobertura cambiaria a largo plazo, con el objetivo de estabilizar los flujos de efectivo, especialmente en vista de la volatilidad del mercado comercial durante la administración de Trump. Este enfoque, aunque es costoso, proporciona una protección contra las fluctuaciones impredecibles de los tipos de cambio y las tarifas retaliativas.

Los mercados emergentes también están ganando importancia como alternativas seguras para invertir.Los inversores están reasignando su capital.Se trata de regiones que no están tan involucradas en las dinámicas comerciales centradas en Estados Unidos, como son partes de Asia y América Latina. Este cambio se enmarca dentro de las tendencias generales de desdolarización.Los países buscan diversificar sus economías.Sus reservas de cambio extranjero se alejan del dólar estadounidense.

La perspectiva a largo plazo

Mientras que el dólar estadounidense sigue siendo la moneda de reserva dominante, su posición se vuelve cada vez más precaria. Las amenazas tarifarias de Trump en Groenlandia y sus políticas proteccionistas han acelerado la reevaluación de la fiabilidad del dólar, especialmente entre los inversores institucionales.Como señaló el Consejo de Relaciones Exteriores…El valor del dólar ahora está más vinculado a la estabilidad geopolítica que al mero aspecto económico.

Para los inversores, la lección es clara: la diversificación y la gestión proactiva de los riesgos ya no son opciones disponibles. La pérdida del estatus de reserva del dólar, junto con la volatilidad de las políticas comerciales durante la administración de Trump, exigen un reajuste estratégico de las carteras de inversión hacia activos que no sean en dólares, mecanismos de cobertura de riesgos y alternativas seguras como el oro y las acciones de empresas europeas relacionadas con la defensa.

En esta nueva era de riesgos monetarios causados por factores geopolíticos, la capacidad de adaptación será la clave para preservar los capitales y enfrentar las incertidumbres que caracterizan una economía mundial fragmentada.