El “yo-yo” del dólar de Trump hace que los inversores en acciones busquen oportunidades en el extranjero.

El dólar estadounidense está experimentando volatilidad bajo el gobierno del presidente Donald Trump. Esto ha llevado a un cambio en las estrategias de inversión, ya que se hace cada vez más evidente que el dólar se vuelve más débil.

Trump ha expresado durante mucho tiempo sus opiniones sobre el dólar. A veces, sugiere que su valor puede manipularse, como si fuera un “yo-yo”. Recientemente, sus comentarios han llevado a los operadores financieros a interpretar su postura como una favorabilidad hacia un dólar más débil. Muchos consideran que esta postura es una política deliberada destinada a fomentar las exportaciones estadounidenses, a pesar de los riesgos relacionados con la inflación y la reducción de las entradas de capital en los activos estadounidenses.Según el análisis de Bloomberg..

La debilidad del dólar ha provocado una recalibración en los portafolios de inversión. Los analistas de valores señalan que las empresas que se benefician de una moneda más débil han tenido un rendimiento mejor que aquellas que apoyan una moneda más fuerte. Un grupo de empresas que se benefician de una moneda débil…Ha aumentado un 70% desde que el mercado alcanzó su punto más bajo en abril.Superando en términos de ganancias al aumento del 39% del índice S&P 500.

¿Cómo reaccionaron los mercados?

La debilitación del dólar ha llevado a una reorientación de las estrategias de inversión. Los inversores se están concentrando cada vez más en las empresas estadounidenses que tienen una fuerte presencia internacional. Empresas como Lam Research Corp., Freeport-McMoRan Inc. y News Corp. se benefician de esta situación. Por otro lado, las empresas que dependen del dólar fuerte, como Dollar General Corp. y Union Pacific Corp., no se ven beneficiadas por esto.enfrentarse a las dificultades y desafíos..

Los mercados de acciones globales también están superando a los índices estadounidenses en términos de valor en moneda local. El Stoxx Europe 600 ha ganado un 3.2% en el año 2026, mientras que el S&P 500 ha aumentado un 1.4%.Cuando se toma en cuenta la depreciación del dólarEl índice de los Estados Unidos es un país que se encuentra en una situación más desfavorable en comparación con otros países.

¿Qué están observando los analistas a continuación?

Los analistas están observando atentamente cómo la debilidad del dólar afecta los flujos de capital a nivel mundial. Este cambio ha llevado a que los inversores opten por invertir en valores internacionales, donde las retribuciones han sido más favorables. Por ejemplo, los valores europeos han tenido un rendimiento muy bueno.Se beneficia de las ventajas que ofrece la moneda local..

Los mercados japonés y brasileño también han experimentado aumentos significativos. En el caso del Japón, la cotización ha subido un 7.2%, mientras que en Brasil, la cotización ha aumentado un 17% en moneda local. Este fenómeno ha llevado a una mayor retirada de las inversiones en Estados Unidos, especialmente por parte de los inversores que viven fuera de ese país.Buscando una valoración más baja y beneficios derivados de las condiciones económicas favorables en la moneda correspondiente..

La dinámica monetaria también está influyendo en los resultados financieros de las empresas. Históricamente, un dólar más débil ha tenido un impacto limitado en los resultados financieros de las empresas estadounidenses. Se ha observado una baja correlación entre el dólar y los resultados financieros de las empresas durante los últimos 25 años. Sin embargo, las fluctuaciones pronunciadas del dólar sí son relevantes.Un aumento del 10% en el valor del euro en relación con el dólar.Podría reducir los ingresos por acción en Europa en aproximadamente un 2%.

El entorno actual sugiere una posibilidad de que el dólar siga debilitándose. Bannockburn Capital Markets espera que el dólar se debilite en un 8% o 9% este año. Las tendencias históricas, especialmente las del inicio de la década de 2000, indican que una moneda débil del dólar suele beneficiar a los sectores ricos en recursos, como la energía y los materiales. De hecho…Los sectores como la energía y los materiales han tenido un desempeño mejor que el resto.Con fondos cotizados como XLE y XLB liderando el mercado.

¿Cuáles son los riesgos para los Estados Unidos?

Aunque un dólar más débil puede favorecer las exportaciones, también conlleva riesgos, como mayores costos de importación e inflación. Los fabricantes estadounidenses enfrentan costos más elevados para los insumos utilizados en la producción de bienes en otros países. Además, Estados Unidos tiene una cantidad significativa de deuda.Establecer un dólar sólido es crucial para mantener la confianza de los inversores..

El secretario del Tesoro, Scott Bessent, ha reiterado la política de larga data de la administración, que consiste en apoyar una moneda fuerte. Sin embargo…La interpretación que el mercado da a la postura de la administración.Se tiende a que el dólar pierda valor. El índice Bloomberg Dollar Spot ha caído casi un 10% desde la toma de posesión de Trump.

Los inversores se están adaptando al cambio, diversificando sus carteras de inversiones. Los inversores europeos prefieren empresas locales que no dependan de las fluctuaciones en la moneda estadounidense.Gilles Guibout, de BNP Paribas AM, lo recomienda.Favorece a las acciones nacionales, que se ven menos afectadas por la volatilidad del dólar.

La caída del dólar también ha generado un mayor interés en el oro y en los activos de los mercados emergentes. Los comerciantes se están preparando para una “operación de baja del dólar”, en la que apuestan por la continua disminución del valor del dólar y, al mismo tiempo, por el aumento del valor de otras monedas.Esta dinámica se ha fortalecido aún más.Debido a la incertidumbre geopolítica y a las políticas impredecibles del gobierno.

Los analistas están observando cómo estos desarrollos afectan las condiciones financieras en general. Un dólar más débil podría mejorar las condiciones financieras mundiales, reduciendo el costo de capital para las empresas de otras regiones.Las importaciones importantes, como la energía y los materiales básicos, se vuelven más baratas.Esto permite que las empresas puedan mantener o mejorar sus márgenes de beneficio.

Los próximos pasos de la Reserva Federal también están siendo analizados. La propuesta de Trump para nombrar a Kevin Warsh como presidente de la Reserva Federal ha causado un alivio temporal en el valor del dólar. Sin embargo…Las perspectivas a largo plazo del mercado siguen siendo positivas.Sobre la influencia de la administración en la política monetaria y en la trayectoria del dólar.

Los inversores se encuentran en un entorno complejo, donde la debilidad del dólar puede ser una ventaja para algunos, pero también una desventaja para otros. Lo importante es que la volatilidad del dólar está transformando las estrategias de inversión, con un mayor énfasis en las acciones internacionales y en aquellos sectores que se benefician de una moneda débil como el dólar.