El impulso de Trump hacia un gasto en defensa de 500 mil millones de dólares: Oportunidades estratégicas en medio de una reforma regulatoria

El sector de defensa de los Estados Unidos está experimentando un cambio radical bajo las reformas fiscales y regulatorias agresivas del presidente Donald Trump. Un plan de gastos en defensa por valor de 500 mil millones de dólares, junto con restricciones estrictas sobre dividendos, recompra de acciones y compensación de ejecutivos, está remodelando el panorama competitivo. Mientras que los contratistas tradicionales de defensa enfrentan desafíos a corto plazo, las startups ágiles y que cumplen con las normativas gubernamentales se están convirtiendo en beneficiarias de una redistribución del capital e de la innovación impulsada por políticas gubernamentales. Este análisis explora las implicaciones para los inversores, destacando la contracción de los actores tradicionales y el surgimiento de una nueva generación de innovadores en el campo de la defensa.

Legacy Contractors: Los límites sobre las dividendos y los pagos como obstáculos

La orden ejecutiva de Trump que prohíbe que las empresas del sector de defensa distribuyan dividendos o realicen retiros de capital hasta que mejoren su eficiencia en la producción y modernicen sus instalaciones, ha causado gran conmoción en el sector.Según un informe de los españoles:Compañías como Lockheed Martin, Northrop Grumman y Raytheon Technologies vieron que sus precios de acción disminuyeron aproximadamente un 3% tras el anuncio. Estas empresas habían asignado miles de millones en beneficios para los accionistas durante el período 2025-Lockheed gastó 2.3 mil millones de dólares en dividendos y 2.3 mil millones de dólares en reemisiones de acciones, mientras que RTX pagó 2.7 mil millones de dólares en dividendos.– Ahora se enfrenta a una redirección forzada de los capitales hacia actividades de I+D y proyectos relacionados con la infraestructura.

El límite impuesto por la administración al salario de los ejecutivos…Ningún director ejecutivo debe ganar más de 5 millones de dólares hasta que se cumplan los objetivos de producción.– Además, esto aumenta aún más la presión. Los críticos argumentan que estas medidas, aunque se presentan como necesarias para la seguridad nacional, corren el riesgo de desestabilizar los modelos financieros de las empresas tradicionales. Por ejemplo…Raytheon fue señalado por dar prioridad a los intereses de los accionistas en lugar de la capacidad de responder a las necesidades militares.Una crítica que resalta la narrativa general de la administración respecto al desajuste entre las empresas.

Reasignación de recursos en I+D: Un arma de doble filo

El presupuesto de la administración Trump para el año fiscal 2026 propone un aumento del 1% en los fondos destinados a la investigación y desarrollo en el ámbito de la defensa, a los 142 mil millones de dólares.Enfatizando programas como el misil balístico intercontinental Sentinel ICBM y el bombardero B-21.Sin embargo, esto implica una reducción del 21% en el gasto en I+D no relacionado con defensa. Esto incluye una disminución del 57% en la financiación del National Science Foundation (NSF), y un recorte del 41% en los fondos asignados a los National Institutes of Health (NIH).La Oficina de Presupuesto del Congreso realiza estimaciones.Que cada dólar invertido en I+D no relacionada con la defensa genere 11,50 dólares de crecimiento económico en un período de 30 años, lo que indica riesgos a largo plazo para la innovación y la productividad.

Para los inversores, esta reasignación crea un panorama desigual: la investigación y desarrollo en el área de defensa recibe prioridad, pero la investigación básica en campos como la biotecnología y las ciencias de los materiales carece de financiación adecuada. Las empresas tradicionales, que dependen de colaboraciones entre diferentes sectores para su investigación y desarrollo, pueden tener dificultades para adaptarse. Por otro lado, las startups que se centran en aplicaciones específicas relacionadas con la defensa logran ganar terreno en este ámbito.

Startups ágiles: Innovación impulsada por el cumplimiento de las normativas y beneficios derivados de los contratos

La reforma regulatoria ha creado un entorno favorable para las startups ágiles, ya que se alinea con el enfoque de la administración en términos de velocidad, cumplimiento normativo y eficiencia en los costos. Por ejemplo, Anduril Industries…Obtuvo un contrato por 99 millones de dólares para su plataforma Thunderdome.Utilizando su software Lattice para la creación rápida de prototipos. El fundador, Palmer Luckey…Se paga a sí mismo con 100,000 dólares anualmente; además, ha respaldado públicamente las medidas represivas de Trump.Lo presentan como una corrección necesaria, con el objetivo de dar prioridad a la producción sobre los pagos a los accionistas.

El programa “Accelerate the Procurement and Fielding of Innovative Technologies” (APFIT),Que otorgó 400 millones de dólares en el año fiscal 2026 a pequeñas empresas.Esto ilustra aún más este cambio. Empresas emergentes como Deca Defense y Wild West Systems son…Desarrollando sistemas de conciencia situacional basados en la inteligencia artificial, y plataformas de drones autónomos, respectivamente.Estas empresas se benefician de procesos de adquisiciones más eficientes y de un entorno regulatorio que fomenta el cumplimiento de las directivas de Trump.

Además, la orden ejecutiva sobre la IA emitida por el gobierno…El cual armoniza las regulaciones a nivel estatal con un marco nacional.Reduce las cargas administrativas para las start-ups. Esto ha fomentado el flujo de capital de riesgo.La financiación de tecnologías de defensa a nivel mundial superará los 19 mil millones de dólares para finales de 2025.El enfoque del Pentágono en estrategias de adquisición basadas en “condiciones de tiempo de guerra”, priorizando la velocidad y la flexibilidad, también ha tenido un impacto positivo.Aceleró la adopción de tecnologías de doble uso, como los sistemas de energía solar basados en el espacio, desarrollados por Aetherflux.Español:

Para los inversores, lo más importante es la creciente diferencia entre las empresas tradicionales y las startups ágiles. Las empresas tradicionales enfrentan limitaciones de liquidez a corto plazo y deficiencias operativas a medida que se adaptan a los límites impuestos por las normativas sobre dividendos y pagos. Por su parte, las startups que se adecuan a la política de innovación basada en el cumplimiento de las regulaciones están obteniendo contratos, capital de riesgo y otras ventajas políticas.

Sin embargo, los riesgos siguen existiendo. La sostenibilidad del plan de gasto de 500 mil millones de dólares de Trump está cuestionada.Los críticos lo califican como “una artimaña fiscal”.Debido a su dependencia de la financiación mediante déficits. Además, los costos económicos a largo plazo que implica reducir la inversión en I+D no relacionada con defensa podrían socavar el ecosistema de innovación en general.

Conclusión

La reforma del gasto en defensa de Trump es un experimento de gran importancia para remodelar la base industrial de Estados Unidos. Mientras que las empresas tradicionales luchan con las dificultades regulatorias, startups como Anduril y Deca Defense aprovechan el entorno político que favorece la agilidad, el cumplimiento de las normativas y la innovación. Para los inversores, el camino a seguir consiste en identificar empresas que puedan manejar este entorno complejo, aquellas que se alineen con las prioridades del gobierno, mientras se reducen los riesgos de excesos fiscales y una falta de inversión en I+D a largo plazo.