El programa de compra de hipotecas de 200 mil millones de dólares de Trump y sus implicaciones para los mercados de criptomonedas

En enero de 2026, el presidente Donald Trump anunció un programa de compra de bonos hipotecarios por un valor de 200 mil millones de dólares. Ordenó a sus representantes que adquirieran valores respaldados por hipotecas de Fannie Mae y Freddie Mac. El objetivo declarado es reducir las tasas de interés hipotecarios y disminuir los costos relacionados con la propiedad de viviendas.Aprovechando las reservas de efectivo de 200 mil millones de dólares.Se ha acumulado este valor durante el primer mandato de Trump. Aunque el impacto económico inmediato de esta política sigue siendo objeto de debate; los expertos cuestionan si tal compra realmente reducirá significativamente las tasas de hipotecas a largo plazo. Las implicaciones más amplias de este programa para los mercados financieros, en particular los relacionados con las criptomonedas, requieren un análisis más detallado.

Inyección de liquidez y el mecanismo de aumento de riesgo-aspectos relacionados con las inversiones

El mecanismo central del plan de Trump es la inyección de liquidez. Al comprar obligaciones hipotecarias, el gobierno aumenta efectivamente la demanda por dichas obligaciones, lo que, en teoría, debería llevar a un aumento en los precios y a una disminución en las tasas de interés. Esto se asemeja al uso histórico por parte de la Reserva Federal de medidas de relajación cuantitativa para estimular la actividad económica.Según un informe de los españoles:Los analistas estiman que esto podría reducir los tipos de interés de las hipotecas de 30 años al 5%, lo cual representa una disminución de 0.25 puntos porcentuales en comparación con las expectativas anteriores.

Las inyecciones de liquidez, ya sea a través de la compra de OBR o de las intervenciones del Fed, tienen un efecto secundario bien documentado: estimulan el apetito por el riesgo. Cuando las condiciones financieras se relajan, como cuando las tasas de interés sobre los préstamos hipotecarios disminuyen, las familias e instituciones a menudo reasignan su capital hacia activos de mayor riesgo. Por ejemplo…La inyección de liquidez por parte de la Fed, de 29.4 mil millones de dólares.A través de la herramienta de retención permanente, a finales de 2025 se estabilizaron temporalmente los costos de endeudamiento, lo que generó un impulso positivo para los valores y las criptomonedas. De manera similar, el programa de Trump podría generar un “efecto acumulativo”, donde una mayor asequibilidad y menores costos de endeudamiento invierten indirectamente capital en activos de riesgo como Bitcoin.

La recuperación a medio plazo de Bitcoin: ¿Un camino impulsado por la liquidez?

La trayectoria de precios del Bitcoin en 2026 ha estado influenciada por una combinación de factores macroeconómicos, como datos sobre inflación, cambios regulatorios y tensiones geopolíticas. Para el cuarto trimestre de 2025…El mercado de criptomonedas ha disminuido.Desde un pico de 4 billones de dólares, la valoración de Bitcoin ha disminuido a 2.9 billones de dólares; su precio ha caído de 126.000 dólares a alrededor de los 80.000 dólares. Sin embargo, políticas basadas en la liquidez, como el programa de compra de hipotecas de Trump, podrían servir como un catalizador para una recuperación a medio plazo.

La lógica es simple: una reducción de las tasas de hipotecas aumenta el ingreso disponible, lo cual podría, con el tiempo, llevar a un mayor demanda de activos especulativos.NotasHistóricamente, las inyecciones de liquidez han apoyado a los activos de riesgo. Por lo general, las acciones son las primeras en responder ante esta situación, seguidas por las criptomonedas, a medida que el apetito por invertir aumenta. Esta dinámica se hizo evidente durante la fase de auge económico entre 2020 y 2021, cuando los estímulos del Fed y las bajas tasas de interés llevaron capital hacia tanto las acciones como las criptomonedas.

Además, los efectos indirectos del programa en el sentimiento del mercado no pueden ser ignorados. La amplia agenda de Trump relacionada con la vivienda, incluyendo una propuesta de prohibición para que los inversores institucionales compren viviendas unifamiliares, indica un cambio regulatorio hacia una mayor asequibilidad. Aunque tal prohibición podría desestabilizar la industria hipotecaria, también refleja un compromiso político para reducir las cargas financieras. Este enfoque podría fortalecer el sentimiento de apostar por riesgos, beneficiando indirectamente a Bitcoin como herramienta para protegerse contra la inflación y la incertidumbre regulatoria.

Precauciones y contradicciones

Los críticos sostienen que el programa de Trump no tiene la suficiente escala como para tener un efecto significativo en las tasas de hipotecas.La deuda hipotecaria residencial en los Estados Unidos ascendió a 13.070 mil millones de dólares.A partir del tercer trimestre de 2025, la inyección de liquidez por valor de 200 mil millones de dólares se considera una medida relativamente modesta. Además, la ejecución del programa sigue siendo incierta: ¿Será el Tesoro o la Reserva Federal quien se encargue de las compras? Esto plantea interrogantes sobre su eficacia.

Para el Bitcoin, el camino hacia la recuperación se complica aún más debido a las condiciones macroeconómicas desfavorables. Aunque las inyecciones de liquidez son un factor positivo, el mercado sigue siendo sensible a los datos sobre inflación y a las señales de política monetaria del Fed.Bill Barhydt, director ejecutivo de Abra, ha argumentado queQue las bajas tasas de interés y los marcos regulatorios más claros podrían impulsar a Bitcoin en 2026, pero los datos del cuarto trimestre de 2025 muestran que las salidas de capital por parte de instituciones y la volatilidad geopolítica (por ejemplo, las tarifas impuestas por Trump en abril de 2025) ya han tenido un impacto negativo en el precio de Bitcoin.Un entorno en el que se evita todo tipo de riesgos.Español:

Conclusión: Un “condicional vento favorable”

El programa de compra de hipotecas por parte de Trump, que involucra una inversión de 200 mil millones de dólares, es poco probable que sea una solución definitiva para la recuperación del mercado de Bitcoin. Sin embargo, representa una importante inyección de liquidez que, en combinación con otros factores, podría crear un entorno más favorable para los activos de riesgo. Si el programa logra reducir las tasas de hipotecas y aliviar las condiciones financieras, eso podría, indirectamente, llevar capital hacia los mercados criptográficos. No obstante, la trayectoria a mediano plazo de Bitcoin dependerá, en última instancia, del equilibrio macroeconómico general: es decir, si la inflación se moderará y la Fed indicará que reducirá las tasas de interés.

Para los inversores, lo más importante es monitorear tanto la ejecución del programa como sus efectos en el sentimiento del mercado. Aunque las inyecciones de liquidez históricamente han respaldado los activos de riesgo, no son un sustituto de una demanda estructural o de claridad regulatoria. En los próximos meses, la interacción entre las políticas habitacionales de Trump, las acciones del Banco de la Reserva y la adopción institucional de estas políticas probablemente determinará si la recuperación de Bitcoin ganará impulso.