¿Es Triple Flag Precious Metals (TSX:TFPM) todavía una buena opción después de un aumento del 120,74% en su valor en 1 año? Un análisis detallado de la realidad de su valoración y la sostenibilidad de su crecimiento.

El sector de la transmisión de contenidos y los ingresos por derechos ha surgido como un pilar fundamental en el panorama de las inversiones en oro en 2025. Esto se debe a los sólidos precios del oro, las condiciones macroeconómicas favorables y un modelo de negocio que reduce los riesgos operativos. Triple Flag Precious Metals (TSX:TFPM), una empresa clave en este campo, ha registrado un aumento impresionante del 120.74% en el último año. Esto plantea preguntas cruciales: ¿Es esta tendencia sostenible? ¿Sigue siendo una buena opción para invertir, a pesar de su desempeño reciente? Este análisis evalúa la realidad de la valoración de TFPM y la sostenibilidad de su crecimiento, en comparación con los estándares del sector y las tendencias macroeconómicas.

Realismo en la evaluación: ¿Es justificado pagar un precio más alto?

Triple Flag Precious Metals actualmente cotiza con un coeficiente de rentabilidad de 35.5x.Significativamente más alto que el promedio del sector en cuestión.De los 23.4x. Este valor premium indica que el mercado considera una fuerte crecimiento futuro. Pero si este crecimiento es justificado o no, depende de la capacidad de la empresa para superar las expectativas. La métrica GF-Value de GuruFocus también indica…Una sobrevaloración moderada.Con un ratio precio-valor de activos de 1.19. Sin embargo, las dinámicas específicas del sector complican esta evaluación.

El sector de la transmisión de contenidos y los derechos de autor ha demostrado una resiliencia excepcional en el año 2025.Franco-Nevada informa un aumento del 42% en los ingresos en comparación con el año anterior.En el segundo trimestre de 2025, las empresas que operan en este sector se benefician de una ventaja estructural: proporcionan capital inicial a los mineros a cambio de una parte de la producción o los ingresos futuros.Evitar los costos operativos.Mientras se aprovecha el aumento en los precios del oro. Este modelo ha sido históricamente favorable para España.Márgenes altos de EBITDA (70–90%), que es reflejado por TFPM, con un margen operativo del 58.42% a fecha de septiembre de 2025.

Los analistas siguen siendo cautelosamente optimistas.Un precio promedio de 12 meses de 53.36 dólares canadienses.Implica un aumento del 9.5% en el precio actual de las acciones, que es de 48.88 dólares canadienses. Esto sugiere que el mercado sigue considerando que las acciones son valiosas, a pesar del reciente aumento de precios. Sin embargo, los inversores deben considerar este hecho teniendo en cuenta el riesgo de una corrección en la valoración de las acciones si los precios del oro se estancan o si el crecimiento del sector disminuye.

Sostenibilidad del crecimiento: Fortalezas del sector y ejecución estratégica

La trayectoria de crecimiento de TFPM parece estar bien respaldada tanto por sus resultados históricos como por las tendencias del sector.En los últimos tres años, la empresa ha logradoUn promedio anual de crecimiento de ingresos por acción del 13.50%, superando los niveles de crecimiento variables del sector en general. Para el tercer trimestre de 2025, TFPM…Se informó un EBITDA ajustado de 78.5 millones de dólares.Un aumento del 27.3%, en comparación con los 61.7 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024. Este incremento coincide con la tendencia general del sector, como lo demuestra…Gold Royalty Corp tiene un activo de 2.5 millones de dólares en términos de EBITDA ajustado.Para el mismo período.

El crecimiento del sector está respaldado por fuerzas macroeconómicas.La demanda de oro por parte de los bancos centrales alcanzó niveles récord.En 2025, mientras que los ingresos de fondos de ETF aumentaron a 3.2 mil millones de dólares solo en julio, el total de activos gestionados alcanzó los 386 mil millones de dólares. Estas tendencias reflejan un cambio global hacia activos protegidos contra la inflación, algo que beneficia directamente a las empresas dedicadas a la transmisión de contenido y a la recaudación de derechos. Además, la estructura “sin capital” del sector permite que compañías como TFPM puedan crecer rápidamente mediante adquisiciones rentables.Como se destaca en su informe sobre el flujo de efectivo operativo por acción.En el tercer trimestre de 2025.

Sin embargo, la sostenibilidad depende de la capacidad de TFPM para mantener su ventaja competitiva. La exposición de la empresa a proyectos de oro de alta calidad y las alianzas estratégicas con mineras de menor tamaño le permiten aprovechar las oportunidades que surgen con el aumento de la producción. Por ejemplo…La mina Borborema de Gold Royalty Corp ha pasado a la producción comercial.En el tercer trimestre de 2025, sería posible crear un modelo similar al TFPM. Sin embargo, una excesiva dependencia de unos pocos activos o socios clave podría generar volatilidad si esos proyectos no funcionan como esperado.

Equilibrar riesgos y recompensas

Aunque las métricas de valoración y crecimiento de TFPM son convincentes, los inversores deben tener en cuenta los riesgos. Un descenso prolongado de los precios del oro podría erosionar las margenes de beneficio, ya que las empresas que venden derechos de uso del oro obtienen ingresos a partir de una proporción de oro vendido a precios de mercado. Además, el alto coeficiente de rentabilidad del sector (35.5 veces para TFPM) lo hace vulnerable a déficits en los resultados financieros.

Por el contrario, las ventajas estructurales del sector –márgenes elevados, diversificación de los proyectos y protección contra los costos operativos– reducen muchos de los riesgos tradicionales de la minería.Los analistas proyectan que TFPM aumentará sus ingresos a una tasa anual del 6.8%.En los próximos tres años, se podrá lograr un ritmo de desarrollo que sea posible dadas las condiciones favorables del sector.

Conclusión: Un compra, pero con precaución.

TFPM Precious Metals sigue siendo una inversión atractiva para aquellos que están cómodos con su precio elevado y las ventajas macroeconómicas del sector. Su fuerte crecimiento en EBITDA, su posición estratégica en el mercado de extracción de oro y los pronósticos positivos de los analistas justifican su precio actual. Sin embargo, el aumento del 120.74% en un solo año requiere un enfoque disciplinado por parte de los inversores. Estos deben monitorear los precios del oro, la cartera de adquisiciones de TFPM y las tendencias de EBITDA en todo el sector, para asegurarse de que el precio elevado siga siendo justificado. Por ahora, la combinación de fortalezas del sector y la eficiencia operativa de TFPM respeta una recomendación de “compra”, aunque se debe mantener un ojo atento al realismo de la valoración.