Los agentes de IA de Trimble aumentan la productividad en un 50%

Fecha de la llamada10 de febrero de 2026

Resultados financieros

• IngresosP4: 970 millones de dólares, un aumento del 9% en comparación con el año anterior. En total, 3.57 mil millones de dólares, lo que representa un aumento del 10% en comparación con el mismo período del año anterior.
• EPSP4: $1 por acción diluida, un aumento del 12% en comparación con el año anterior. A lo largo del año completo: $3.13 por acción diluida, un aumento del 10% en comparación con el año anterior.
• Margen brutoQ4: 74.6%; Año completo: 71.7%. Hay un aumento del 150 puntos básicos en comparación con el año anterior.
• Margen de operaciónSegmento AECO: 44% en el cuarto trimestre; 34.2% en todo el año. Sistemas de campo: 30% en el cuarto trimestre; 31.1% en todo el año. Transporte: 22.9% en el cuarto trimestre; 22.9% en todo el año (una ligera disminución con respecto al año anterior, debido a costos no recuperados).

Instrucciones:

• La proyección de ingresos para el año 2026 es de alrededor de $3.86 mil millones, lo que representa un aumento del 7.5%.
• La proyección para el EPE anual en 2026 es de $3.52.
• Se espera un crecimiento del 13% para ARR en el año 2026.
• Se espera una expansión del margen EBITDA en el año 2026: de aproximadamente 50 puntos porcentuales a 29.8%.
• Se espera que el flujo de efectivo libre en el año 2026 sea aproximadamente 1 veces el ingreso neto. El objetivo a largo plazo es que este flujo de efectivo supere al ingreso neto.
• Punto medio de ingresos en el año 2026: 905 millones de dólares; un aumento del aproximadamente 8%.
• Punto medio de EPS para el año 2026: $0.71.
• Se espera que el crecimiento de ARR en el año 2026 sea del 13%.
• Se espera que la margen EBITDA en el año 2026 sea del 26.6%. Esto representa una expansión del 70 puntos básicos con respecto al año anterior.

Comentarios de negocios:

Crecimiento de ingresos y ARR:

• Trimble Inc. informó que…970 millonesEn cuanto a los ingresos para el cuarto trimestre de 2025, han aumentado.9%En términos interanuales, los ingresos totales se han incrementado.3.57 mil millones, arriba10%.
• ARR creció.14%Para$2.39 mil millonesCon el segmento AECO activado.16%Y los sistemas de campo también están listos.20%.
• El crecimiento se debió a un rendimiento destacado en las áreas de AECO y Sistemas de Campo. Además, la empresa mantuvo su capacidad de adaptación en los sectores de Transporte y Logística, a pesar de las dificultades del mercado de transporte de carga.

Rendimiento del segmento AECO:

• Se entregó el segmento de AECO.454 millones de dólaresEn términos de ingresos, ha aumentado.15%Y también el ARR de…148 mil millones de dólaresHasta ahora.16%.
• Esto se debe a las reservas recordadas de ACV, las actividades de venta cruzada y upselling, así como la expansión internacional de las soluciones de gestión de proyectos.

Crecimiento de los sistemas de campo:

• Field Systems informó que…379 millonesEn términos de ingresos, ha aumentado.4%Y también ARR de…409 millonesArriba20%.
• El crecimiento se debió a un rendimiento sólido en los servicios de control de máquinas, a las correcciones en el mercado automotriz, y a los servicios geoespaciales.

IA y flujos de trabajo asistidos por inteligencia artificial:

• Las funciones de IA, como el agente de submittals y la utilización de la IA en la estimación de trabajos de ingeniería civil, están generando millones en ingresos adicionales, además de mejorar la productividad.50%.
• La IA actúa como un factor que aumenta la eficiencia de los procesos de trabajo. Se trata de decenas de miles de conversaciones que se generan en el curso del tiempo, y estas conversaciones pueden ser utilizadas para evitar situaciones innecesarias.20%Tasas de desviación.

Asignación de capital y expansión de márgenes:

• Trimble recompra la empresa.148 millones de dólaresEl valor de las acciones en el cuarto trimestre es de 925 millones de dólares; además, todavía queda algo más de ese monto bajo la autorización actual.
• Los márgenes brutos aumentaron.74.6%Y las tasas de beneficio antes de impuestos y otros gastos fueron…33.5%Con la ayuda de las renovaciones de licencias que se realizan el 1 de enero, y con una asignación disciplinada de capital.

Análisis de sentimientos:

Tono generalPositivo

• La dirección afirmó: “Los resultados del cuarto trimestre nos permitieron lograr un rendimiento positivo tanto en los ingresos como en las ganancias. Esto marca el final de un año exitoso”. También dijo que “2026 será un año en el que aceleraremos la implementación de tecnologías de IA en nuestros productos”. Además, destacaron el fuerte crecimiento de los ingresos recurrentes, la expansión de las márgenes de ganancia y la confianza en el modelo a largo plazo. Finalmente, mencionaron los beneficios compuestos de nuestra estrategia de “Conectar y Escalar”.

Preguntas y respuestas:

• Pregunta de Jason Celino (KeyBanc Capital Markets Inc., Departamento de Investigación)Quería preguntar sobre el crecimiento de los sistemas de campo de Field Systems. Es realmente impresionante ver cómo ha aumentado hasta el 20%. ¿Podría hablarnos sobre las ventajas que se han observado durante este trimestre? Además, cuando hablamos de las expectativas para el futuro, se asume que habrá una disminución en el crecimiento hacia niveles de entre diez y quince años. ¿Es esto simplemente resultado de las condiciones competitivas difíciles? ¿O hay alguna dinámica especial relacionada con la transición que deberíamos conocer?
  RespuestaLa fuerza que impulsa el control de máquinas como servicio, las correcciones automáticas, los datos geoespaciales, y Catalyst (posicionamiento como servicio). La desaceleración en el año 2026 se debe al efecto natural de la conversión de modelos en etapas iniciales.

• Pregunta de Jason Celino (KeyBanc Capital Markets Inc., Departamento de Investigación)Y luego, la industria de la construcción y la arquitectura parece ser un lugar muy adecuado para la implementación de tecnologías agentes, dada la gran cantidad de partes interesadas y los procesos históricamente separados entre sí. Pero, históricamente, esta industria ha sido bastante lenta en la adopción de nuevas tecnologías. ¿Puede hablar sobre cómo cree que esta industria adoptará las tecnologías agentes, y cómo eso podría compararse con otros sectores industriales? Además, cuando Trimble lance estas nuevas funcionalidades agentes, ¿cómo planea obtener beneficios económicos de ello?
  RespuestaLa adopción de esta tecnología se acelerará en las plataformas existentes de Trimble, donde dicho sistema se utiliza como sistema de registro e inteligencia. La monetización incluye modelos de consumo (créditos) y ofertas en diferentes niveles de calidad; el nivel más alto ofrece capacidades de IA.

• Pregunta de Joshua Tilton (Wolfe Research, LLC)Felicidades por tener un año tan bueno. Comenzaré con algo bastante importante, tal vez para el próximo año. Creo que, al comenzar este año, había algunas incertidumbres y posibles variaciones en las directrices para el año 2025. ¿Cómo consideramos estas incertidumbres y posibilidades en las directrices establecidas para el año 2026? Quizás sea necesario ser más específicos: ¿qué supone usted sobre el contexto macroeconómico? ¿Qué piensa sobre la situación del Banco de los Estados Unidos? ¿Cómo considera estos factores en las perspectivas para este año?
  RespuestaAsumiciones macroeconómicas consistentes con el año 2025: negocio reducido del gobierno federal de los Estados Unidos; mercado de transporte de carga en declive. Sin embargo, existen áreas de fortaleza en los centros de datos, la infraestructura, la construcción naval y la reubicación de actividades económicas. Las directrices permiten que se pueda seguir operando y reinvertir los recursos disponibles.

• Pregunta de Joshua Tilton (Wolfe Research, LLC)Y quizás sea solo una pequeña observación más. En AECO, sé que más del 70% de las reservas se realizan con clientes existentes. Pero si pensamos en el resto de las reservas… supongo que menos del 30% provienen de nuevos clientes. ¿De dónde vienen esos nuevos clientes? ¿Por qué eligieron ustedes a ustedes en lugar de la competencia? Y quizás sea bueno recordar cómo fue esto en el pasado.
  RespuestaLos nuevos logotipos provienen de la expansión geográfica (más allá de América del Norte) y de la penetración de los productos en diferentes mercados (por ejemplo, cientos de nuevos productos añadidos al área de gestión de proyectos). Los clientes eligen Trimble debido a sus 48 años de experiencia en la oferta de soluciones de primera clase, a las plataformas integradas de forma nativa, y a su capacidad única para conectar los flujos de trabajo tanto en la oficina como en el campo.

• Pregunta de Kristen Owen (Oppenheimer & Co. Inc., División de Investigación)Rob, quería hacer algunas preguntas relacionadas con la diapositiva número 8. Realmente aprecio mucho estos indicadores clave y el hecho de que se den alguna información al respecto. Una de las preguntas que tengo es: si tomamos algunos de estos datos sobre la retención de clientes, los nuevos logotipos en comparación con los clientes existentes, y los combinamos en un algoritmo comprensivo para el crecimiento del negocio… ¿Cómo podemos utilizar estos indicadores clave y darles un contexto real dentro de las proyecciones para el año 2026? ¿Qué papel juega el precio de los productos, qué papel juega la adquisición de nuevos clientes, etc.? ¿Cómo podemos utilizar estos indicadores clave y darles un sentido real en el contexto de las proyecciones?
  RespuestaStack de retención neta: tasa de abandono moderada, alrededor del 70% de las reservas provienen de clientes existentes (venta cruzada/sobrevenda con una mayor proporción de ventas adicionales). Los precios son bajos, en torno a un dígito. Esto contribuye al objetivo de crecimiento del ARR en niveles de entre quince y diecisiete porcentaje.

• Pregunta de Kristen Owen (Oppenheimer & Co. Inc., División de Investigación)Está bien. Genial. Quizás haya una aclaración más. En cuanto a la tasa de actividad, si observamos un aumento en la actividad de construcción o en las actividades relacionadas con la infraestructura, ¿cómo se integraría eso en el algoritmo? Y además, tengo otra pregunta más.
  RespuestaLa inflexión positiva en las nuevas construcciones aumentaría las reservas y las ventas. Esto será más evidente en el año 2027 (por ejemplo, en lo que respecta a la infraestructura en Europa y al rebote de las viviendas). En cambio, en el año 2026, este efecto será menos importante.

• Pregunta de Kristen Owen (Oppenheimer & Co. Inc., División de Investigación)Sí. Lo siento. La otra cuestión que quiero abordar es la relacionada con la inteligencia artificial. Quizás sea mejor plantearla en términos del contexto en el que sus clientes buscan adaptar sus modelos de negocio. Hemos escuchado que algunos de los clientes más importantes y integrales discuten públicamente sus ambiciones de incorporar soluciones basadas en la inteligencia artificial. Así que intento entender dónde se sitúa Trimble dentro de ese debate.
  RespuestaTrimble es un sistema de registro e inteligencia que cuenta con una gran cantidad de datos de los clientes. Los clientes buscan obtener información útil a través del uso de la inteligencia artificial en la plataforma de Trimble. Además, Trimble también desarrolla agentes de inteligencia artificial para aquellos clientes que prefieren no hacerlo por sí mismos.

• Pregunta de Jonathan Ho (William Blair & Company L.L.C., División de Investigación)Dadas las cambios en la composición de los ingresos, ¿cómo podemos considerar esa convergencia entre el crecimiento de los ingresos por ventas y el crecimiento general de los ingresos, teniendo en cuenta ese cambio en la composición de los ingresos? ¿Qué obstáculos o dificultades existen para que esto ocurra?
  RespuestaEn el área de AECO y transporte, se observa una convergencia en los ingresos. En cambio, en los sistemas de campo, hay una divergencia debido a las conversiones de modelos. Estas conversiones generan obstáculos, pero al mismo tiempo amplían el mercado posiblemente atendido y permiten la agrupación de servicios relacionados.

• Pregunta de Jonathan Ho (William Blair & Company L.L.C., División de Investigación)Y en cuanto a la IA de tipo “agente”, solo quería preguntar si, en general, se observará una mayor adopción en el año 2026. ¿Podría considerarse esto como un punto de inflexión? ¿Y cómo es la estructura de ingresos relacionada con los ingresos provenientes de la IA de tipo “agente”, en comparación con los ingresos provenientes de los servicios SaaS?
  RespuestaLa adopción de la tecnología AI está relacionada con los lanzamientos de agentes de AI en el año 2026. El consumo y la monetización por niveles serán aplicables en este contexto. La IA tiene costos variables, pero las empresas ya cuentan con capacidades de consumo existentes (por ejemplo, Transporeon).

• Pregunta de Nay Soe Naing (Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG, Departamento de Investigación)El primer proyecto que tengo en mente está relacionado con la implementación de las inteligencias artificiales, lo cual ocurrirá a finales de este año. Estoy muy emocionado por ello. Solo me pregunto: ¿hay alguna área específica dentro del portafolio de software en la que podríamos concentrarnos durante la implementación de estas inteligencias artificiales, tanto en AECO como en T&L? Y también, ¿en qué etapa del ciclo de vida de AECO nos gustaría centrarnos?
  RespuestaLas aplicaciones de IA se utilizarán en todo el ámbito de la gestión de infraestructuras y transporte y logística. No estarán concentradas en una sola etapa del ciclo de vida del proyecto. La IA actúa como un factor que incrementa la eficiencia de los procesos existentes.

• Pregunta de Nay Soe Naing (Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG, División de Investigación)Entendido. Eso es realmente útil. Mi segunda pregunta también está relacionada con la IA. Me preguntaba si podrías compartir con nosotros información sobre el nivel de preparación de la infraestructura tecnológica para implementar estas funcionalidades de IA. Es decir, si se necesita invertir en la misma medida que se ha invertido en el desarrollo de la infraestructura tecnológica para que el sistema esté preparado para funcionar en el entorno cloud. ¿Necesitarás hacer inversiones similares en la tecnología para estar preparado para la IA en el futuro? O ya estás bastante avanzado en ese aspecto.
  RespuestaLa disposición tecnológica de la empresa es suficiente. Los inversiones en sistemas de cableado y instalaciones relacionadas con esa área, durante los últimos años, permiten que la empresa acelere el lanzamiento de soluciones basadas en IA en el año 2026.

• Pregunta de Tami Zakaria (JPMorgan Chase & Co., División de Investigación)Lo siento si me he perdido algo, pero quería obtener información actualizada sobre TC1. ¿Podría decirnos si ya está disponible en todo el mundo? Además, ¿todas las soluciones de software de AECO también están disponibles en él? Si no, ¿cuál es el cronograma de implementación?
  RespuestaTC1 se está implementando en Europa, y ya está en marcha en Asia Pacífico. La mayoría de las operaciones de AECO ARR se rigen por los acuerdos de TC1. Esto reduce las barreras para la venta cruzada y ofrece un gran potencial de crecimiento.

• Pregunta de Robert Mason (Robert W. Baird & Co. Incorporated, División de Investigación)Rob, ya hablamos sobre la carga que representa la conversión de modelos en el negocio de Field Systems. Pero recuerdo que también hablamos sobre los obstáculos que surgieron debido a los cambios en la alianza con Cat. Sin embargo, el área de control de máquinas se mantuvo muy sólida durante todo el año. Solo me pregunto si esos obstáculos eran realmente inevitables… ¿Fue así como ocurrió? Y ¿cómo afectará esto al año 2026?
  RespuestaLa conversión de software, en la que participó el joint venture con Cat, se desarrolló como se esperaba. El servicio de control de máquinas, denominado Works Plus, tuvo mayor éxito. Estas conversiones permiten expandir el mercado abarcable (50% de nuevos logotipos), además de posibilitar la venta de productos combinados.

• Pregunta de Robert Mason (Robert W. Baird & Co. Incorporated, División de Investigación)Eso es una buena perspectiva, Rob. Y, Phil, en cuanto a las expectativas generales para el año 26, como esperaba, al analizar los diferentes segmentos y las expectativas de cada uno de ellos, parece que se espera una mayor expansión de los márgenes en el segmento de ganancias y pérdidas, en comparación con los otros dos segmentos. Hablaste antes sobre los costos incobrables. ¿Es eso algo que refleja la posibilidad de eliminar algunos de esos costos incobrables? Además, ¿hay alguna posibilidad de que haya una pequeña disminución en la expansión de los márgenes en el segmento de sistemas de campo, si realmente hay algún tipo de inversión en ese área?
  RespuestaLa expansión del margen de T&L se ve ayudada por el aumento en la eficiencia operativa y la reducción de los costos no recurrentes. Se espera que el margen EBITDA a nivel de toda la empresa aumente en aproximadamente 50 puntos porcentuales en el año 2026. Esto permitirá realizar nuevas inversiones para fomentar el crecimiento de la empresa.

• Pregunta de Guy Drummond Hardwick (División de Investigación, Barclays Bank PLC)Solo me pregunto si podrías mencionar algún contribución de los productos de IA para ARR o ACV. Ya sea en términos de inteligencia artificial agente o cualquier otro tipo de tecnología relacionada con la inteligencia artificial… Ya sea que se trate de sistemas de adquisición autónoma o cualquier otra área. Tengo algunas preguntas más relacionadas con esto.
  RespuestaLa adquisición autónoma en el área de T&L genera ingresos de cifras muy altas. Los ingresos obtenidos mediante la utilización de la IA superan los 100 millones de dólares en toda la empresa. Ejemplos de esto son las soluciones de automatización para la captura de imágenes y los agentes de SketchUp.

• Pregunta de Guy Drummond Hardwick (División de Investigación, Barclays Bank PLC)Eso es genial. Como seguimiento, Robbie, mencionaste antes sobre las ventajas de utilizar la IA dentro de la empresa. Trimble ha demostrado una gran eficiencia en las áreas de I+D y gestión de proyectos este trimestre, y también durante todo el año. ¿Qué tanto crees que la IA ha contribuido a eso? Y, ¿cómo crees que podrás contribuir en el año 2026?
  RespuestaLa IA contribuye a mejorar la eficiencia en todos los aspectos relacionados con los costos generales de las ventas, el desarrollo de nuevos productos, las ventas y el marketing, así como en las operaciones administrativas futuras. La empresa continúa invirtiendo, al mismo tiempo que se beneficia de las ventajas que ofrece esta tecnología.

• Pregunta de Kristen Owen (Oppenheimer & Co. Inc., División de Investigación)Es algo muy sencillo. Has logrado un crecimiento significativo en la generación de flujos de efectivo gratuitos durante el año 2026. Incluso después de deducir los pagos impositivos relacionados con ese dinero, ¿podrías darnos una idea más clara de cómo ha evolucionado el crecimiento de los flujos de efectivo gratuitos? Y, teniendo en cuenta lo que ha sucedido en el sector de las soluciones SaaS hasta ahora, ¿cómo planeas utilizar ese dinero?
  RespuestaEl crecimiento del flujo de caja libre se debe al aumento de las ganancias, a la ausencia de obstáculos fiscales relacionados con años anteriores, y también a las ventajas derivadas de la abolición de la deducción 174. La utilización del efectivo se centró en la recompra de acciones y en fusiones y adquisiciones, después de que el capital se reinvierta.