El desplome forzado de las cotizaciones de ETH por parte de Trend Research: un evento que generó una liquidez de 1,26 mil millones de dólares.

Se trataba de una situación clásica de liquidación de posiciones largas, bajo una presión extrema. Trend Research logró construir una posición que valía aproximadamente…958 millones en stablecoins tomados a préstamoSe utilizó Ethereum como colateral en la plataforma Aave. A medida que el precio de ETH disminuía, el valor del colateral también disminuía, mientras que la deuda permanecía estable. Esto llevó a que toda la estructura financiera se viera obligada a ser liquidada. La respuesta de la empresa fue una venta forzada masiva, que duró varios días.

La magnitud de este evento es impresionante. En un período de seis días, Trend Research vendió 612,452 ETH, por un valor total de 1,26 mil millones de dólares. No se trató de una sola venta, sino de una serie de acciones defensivas.10,000 ETH se depositarán en Binance para su liquidación el 4 de febrero.El objetivo era claro: pagar las deudas para evitar una llamada de margen y reducir la posición que tenían en el mercado. La estrategia era sencilla: vender ETH, utilizar los ingresos obtenidos para pagar el préstamo en Aave, y así reducir el riesgo de liquidación.

El impacto directo en el precio fue muy grave. No se trataba simplemente de una transacción comercial de gran magnitud; era algo mucho más importante.Disminución de casi el 30% semanalmente.Los 612,452 ETH que entraron al mercado en un corto período de tiempo crearon una presión de venta significativa. Los analistas destacaron este momento como crucial. Uno de ellos señaló que el mercado, con un nivel de precios de 1,800 dólares, estaba específicamente preparado para soportar la liquidación por parte de Trend. Esta venta masiva contribuyó directamente a la caída del precio del mercado, demostrando cómo una sola posición con apalancamiento puede ser un catalizador en un mercado frágil.

Impacto de la acción de precios y la liquidez

La venta forzada provocó una grave disminución en los precios. Los precios bajaron drásticamente.2,353 dólares, el 27 de enero.El precio de Ethereum cayó a un nivel muy bajo, cerca de los 1,748 dólares, el 4 de febrero. Se trata de una disminución de aproximadamente el 26%. Esta caída semanal del 30% creó las condiciones necesarias para que se produjera la presión de liquidación, lo que obligó a Trend Research a tomar medidas.

La magnitud del flujo de ETH representó un gran choque en el mercado de liquidez. La empresa vendió…612,452 ETH, equivalentes a 1,26 mil millones de dólares.Durante más de seis días. Este volumen representó más del 1% del volumen diario de transacciones en ese momento. Fue una salida significativa de capital que impactó repetidamente al mercado, contribuyendo directamente a la presión descendente en el mercado.

La retirada estratégica ya está clara. Trend Research ha reducido la mayor parte de su posición, pasando de una cantidad inicial de aproximadamente 601,000 ETH a solo 39,301 ETH en posesión actual. La posición activa de la empresa ahora es una fracción de su tamaño anterior; además, la mayor parte de las apuestas con capital de 958 millones ya han sido cubiertas.

Implicaciones y catalizadores en el mercado

La actividad de investigación sobre tendencias destaca un riesgo sistémico fundamental: las posiciones apalancadas aumentan los efectos negativos cuando los precios se desvían en contra de ellas. Una estructura tradicional de compra, en la cual el ETH se utiliza como garantía para obtener stablecoins, crea un ciclo vicioso peligroso. A medida que los precios bajan, el valor de la garantía disminuye, mientras que la deuda permanece fija. Esto obliga a realizar ventas para evitar la liquidación. Esta dinámica convierte una gran posición en algo muy problemático.Presión de venta de miles de millones de dólaresEso hizo que el mercado se moviera más rápido que el flujo en sí.

Los niveles técnicos clave son ahora cruciales para poder monitorear cualquier posible venta forzada adicional. El mercado ha encontrado apoyo cerca de ese nivel.$1,872 y $1,748Estas zonas representan los umbrales de liquidación anteriores para la posición de Trend. Si el precio de ETH cae por debajo de los 1,748 dólares, esto podría provocar más ventas por parte de otros actores que utilizan apalancamiento, lo que ampliaría la presión descendente. Por otro lado, si el precio se mantiene por encima de los 1,872 dólares, eso indicaría que la amenaza de un nuevo episodio similar ya ha pasado.

El factor clave para establecer una estrategia a corto plazo es si Ethereum puede mantenerse por encima de cierto nivel.$2,000Este nivel representa una importante barrera psicológica y técnica. Si el precio se estabiliza y sube por encima de los 2000 dólares, eso evitará que otros actores que utilizan instrumentos de apalancamiento realicen más acciones de desapalancamiento. De esta manera, el mercado podrá procesar mejor los cambios en las tendencias del mercado. Sin embargo, si no se logra mantener ese nivel, es probable que surjan nuevos temores relacionados con posibles ventas forzadas, lo que prolongaría la tendencia bajista actual.