El Secretario del Tesoro de los EE. UU. atribuye el retroceso del mercado a la volatilidad de los bonos japoneses, y no al problema relacionado con Groenlandia.

Los rendimientos de los bonos gubernamentales japoneses se dispararon hasta niveles sin precedentes en muchos años, debido a las preocupaciones relacionadas con el estímulo fiscal. Esto causó efectos negativos en los mercados de deuda mundial. Los rendimientos de los bonos gubernamentales a 10 años aumentaron casi 19 puntos básicos en dos días.Las rentabilidades a lo largo de 30 años registraron el mayor aumento diario desde el año 2003.Este cierre de mercado ocurrió justo cuando la primera ministra Sanae Takaichi anunció planes para celebrar elecciones anticipadas. También presentó una plataforma de medidas de estímulo económico.Posibles reducciones en la tasa sobre los alimentos.

El Secretario del Tesoro de los Estados Unidos afirmó que la reciente desaceleración del mercado fue causada por una volatilidad inusual en el mercado de bonos japonés. Esta situación no tenía relación alguna con las tensiones que rodean a Groenlandia.Esto ocurre mientras el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, expresa sus preocupaciones al respecto.Sobre los aranceles y el gasto en defensa en la región.

El partido del primer ministro Takaichi ha propuesto la suspensión de la aplicación del impuesto sobre los alimentos durante dos años. Esto genera preocupaciones entre los inversores, ya que plantean dudas sobre la capacidad del gobierno para gestionar su ya pesado endeudamiento.Los analistas advierten que esto podría llevar a una expansión fiscal.Eso agrava aún más las finanzas públicas.

¿Por qué sucedió esto?

El mercado de bonos japonés ha reaccionado ante las crecientes incertidumbres políticas y fiscales. Con la campaña electoral repentina de Takaichi, existe una sensación de competencia entre los partidos políticos en cuanto a los gastos que realizan.Esto genera temores de un aumento en la deuda gubernamental.Esto ha causado que los inversores…Se demandan rendimientos más altos para compensar los riesgos percibidos..

El impacto de esta incertidumbre fiscal ya se está sintiendo en el yen japonés y en los mercados de deuda a largo plazo. El yen ha caído al nivel más bajo en cuatro décadas, y los precios de los bonos públicos también han disminuido significativamente.Algunos analistas comparan esta situación con el colapso ocurrido en 2022.En los bonos británicos, esto indica una posible cambio en la percepción de los inversores hacia la deuda del gobierno japonés.

¿Cómo reaccionaron los mercados?

Los mercados han reaccionado al descenso de los precios de las acciones con un aumento significativo en los costos de endeudamiento. El rendimiento de los bonos del gobierno japonés a 10 años también ha aumentado.Alcanzó el 2.310%, el nivel más alto desde febrero de 1999.Mientras tanto…Las rentabilidades de los bonos japoneses a 30 años superaron los 3.7%.Indicando las preocupaciones de los inversores en cuanto a los gastos fiscales futuros.

La caída en los precios también se ha extendido a otros mercados.Los rendimientos de los bonos del Tesoro de los EE. UU. a 30 años subieron al 4.91%.Algunos inversores institucionales, como el fondo de pensiones danés AkademikerPension, han decidido vender sus inversiones en los títulos del Tesoro de EE. UU. Esto ha contribuido a…Una nueva oportunidad para el llamado “comercio de venta de América”.Esto aumenta la presión sobre la deuda de Estados Unidos.

¿Qué estarán observando los analistas a continuación?

Los analistas están observando de cerca cómo las próximas elecciones japonesas afectarán la política fiscal y sus consecuencias a largo plazo en cuanto a la sostenibilidad del endeudamiento. Si el partido de Takaichi gana las elecciones, el gobierno podría enfrentarse a presiones para…Expandir aún más sus planes de gasto.Esto podría llevar a costos de endeudamiento aún mayores.

Mientras tanto, la lenta respuesta del Banco de Japón ante el aumento de la inflación, así como la falta de medidas fiscales creíbles, también están siendo analizadas detenidamente.Los inversores no están seguros de si el banco central…Intervenirá para estabilizar el mercado de bonos o para permitir que los rendimientos continúen su tendencia al alza.

Mientras tanto, las tensiones geopolíticas en Groenlandia están ejerciendo presión sobre los gastos de defensa europeos.Las amenazas de los aranceles del presidente de los EE. UU., TrumpEsto ha generado expectativas de que se produzca un aumento en la emisión de bonos en la región. Esto, a su vez, podría exacerbar la situación en los mercados mundiales de deuda.

La incertidumbre actual ha llevado a una reasignación de capitales lejos de los activos tradicionales considerados seguros. Los inversores cada vez más optan por las materias primas y los activos respaldados por oro, como PAX Gold (PAXG), como alternativa al endeudamiento soberano.