Seguimiento del mercado de Silver Rally: 10 gráficos que muestran los nuevos focos del mercado

El nuevo punto de interés más importante del mercado ya no es algo que se habla en voz baja. Se trata de algo real, algo que puede ser capturado en un solo número:83Ese es el pico histórico del índice de interés en las búsquedas de Google para la palabra “plata”. Se trata de una señal clara que ha atraído a los comerciantes minoristas y al capital institucional hacia este mercado. No se trata simplemente de un movimiento de precios; se trata de un evento que genera gran atención por parte de todos los involucrados.

La evolución de los precios ha sido excepcionalmente rápida, en línea con el gran entusiasmo que hay por el mercado. El precio del plata en el mercado actual se ha triplicado en el último año, alcanzando un nivel récord.$93 por onza.Hace unas horas. Incluso después de un ligero retroceso, el precio sigue estando firmemente por encima de los 90 dólares. Este nivel demuestra la gran dinamismo del mercado. Esta subida rápida ha causado ciertos problemas en el mercado; además, la Casa de la Moneda de los Estados Unidos también se ha visto afectada por esto.Considerando la posibilidad de retirar temporalmente algunos productos que contienen plata del mercado.Debido a problemas relacionados con los precios. Esa situación, que recuerda a los picos de volatilidad ocurridos en el pasado, demuestra cuán rápidamente el mercado físico está siendo superado por la actividad especulativa.

En resumen, la plata se ha convertido en el elemento central de una narrativa poderosa. El volumen de búsquedas está aumentando rápidamente, los precios están alcanzando recordes, y la cadena de suministro física está sufriendo por ello. Para los inversores, este aumento en el sentimiento popular es tanto un riesgo como un catalizador para las acciones de inversión.

Gráfico 2: La acción de precios y el rendimiento del año en curso

La manifestación no es simplemente una historia; es, en realidad, un gráfico que parece una explosión de un cohete. El precio al contado de la plata ha aumentado considerablemente.$30 por onza.En su punto más alto reciente, el precio del metal llegó a aproximadamente 93 unidades. Eso representa un aumento del 210% desde jueves por la tarde. Es un aumento impresionante, pero el verdadero incremento ocurrió en los últimos meses. El precio del metal se duplicó en solo cuatro meses, lo que indica un cambio significativo en la dinámica del mercado. En el último año, el precio del metal ha aumentado aproximadamente un 180%. Este rendimiento ha atraído a los inversores hacia los metales preciosos, en lugar de las inversiones tradicionales.

Hasta el viernes por la mañana, el precio del plata se situaba alrededor de los 90 dólares por onza. Este número demuestra una cierta resiliencia en el mercado. A pesar de un ligero descenso desde los máximos históricos, el precio sigue estando firmemente por encima del nivel de 90 dólares, que se ha convertido en un punto de referencia psicológico. No se trata de un rebote efímero; se trata de un aumento continuo que ha logrado superar las volatilidades recientes. La atención del mercado, medida por el volumen de búsquedas, ahora se centra precisamente en esta situación. Esto crea un ciclo vicioso: el sentimiento positivo impulsa el aumento de precios, y ese aumento, a su vez, atrae más atención del mercado.

En resumen, la trayectoria de precios del plata es el indicador más claro de cuál es el nuevo foco de atención del mercado. Los datos muestran un crecimiento explosivo: el valor del metal se ha triplicado en un solo año. Para los inversores, esto no representa una carrera lenta y constante, sino un ascenso rápido que merece toda nuestra atención.

Gráfico 3: La situación ideal del ratio entre oro y plata.

La reunión de inversores tuvo como punto de partida un claro problema de valoración. Durante años, el oro se vendía a un precio superior al plata. Pero este ratio alcanzó un nivel históricamente alto, lo que creó una situación típicamente “de valor”. Esta gran diferencia en los precios sirvió como punto de partida para la inversión en plata. La atención del mercado se centró en este error de valoración, lo que preparó el terreno para un reajuste significativo en los precios.

Silver no solo logró cerrar la brecha entre las dos partes; además, corrió hacia adelante. El rendimiento extraordinario del metal el año pasado…Incluso superó las impresionantes ganancias del oro.Esto llama la atención de los inversores, quienes podrían haber pasado por alto este tema anteriormente. Este cambio es crucial. Significa que el aumento en los precios no se debe únicamente a una burbuja especulativa relacionada con un solo metal; se trata de un cambio macroscópico, donde el precio del plata está siendo reevaluado en relación al oro. Esto se debe a un aumento en la demanda industrial y a déficits persistentes en la oferta. La compresión del ratio entre oro y plata es una señal técnica clave de que se trata de un cambio fundamental, no de una tendencia pasajera.

En resumen, se produjo una situación ideal para el desarrollo de la tendencia alcista. Una proporción extrema creó la oportunidad necesaria; los factores industriales y monetarios sirvieron como “combustible” para este proceso; y las opiniones positivas de los inversores dieron el impulso necesario para que esto ocurriera. El rendimiento superior del plata es, en realidad, el veredicto del mercado sobre esta situación. Para los inversores, esta compresión de la proporción indica claramente que se trata de una revalorización estructural del plata, lo que hace que esta moneda sea el principal protagonista en una nueva narrativa, más equilibrada.

Gráfico 4: El motor de la demanda industrial

La reunión no es simplemente una opción de inversión segura. Está impulsada por un cambio estructural en la demanda industrial, lo cual constituye su principal diferencia con el oro. A diferencia del oro, que se utiliza principalmente como reserva de valor o para la fabricación de joyas, la plata está más relacionada con las actividades manufactureras. Más de la mitad de la demanda mundial de plata proviene de usos industriales, gracias a sus propiedades únicas en áreas como la electrónica, los paneles solares y la electrificación. Esto hace que la plata sea un indicador directo del crecimiento económico mundial y de la adopción de tecnologías nuevas.

La presión sobre el suministro proviene de múltiples sectores con alto crecimiento. Los paneles solares, por sí solos, consumen el 15% del suministro mundial. Además, el hardware relacionado con la inteligencia artificial y las baterías de vehículos eléctricos también aumentan la presión sobre el suministro. La demanda industrial ha alcanzado niveles récord en los últimos años, gracias a la creciente inversión en energías renovables y vehículos eléctricos en todo el mundo. La alta conductividad eléctrica y la resistencia a la corrosión de la plata hacen que sea difícil sustituirla en muchas de estas tecnologías. Esto conecta directamente la demanda con el crecimiento de las energías limpias y de la fabricación avanzada.

Esto no es un aumento temporal en el consumo. Se trata de una situación crítica: el uso acelerado en las industrias cruciales choca con un sistema de suministro que no puede mantener el ritmo. La producción de mi empresa crece solo un 1-2% al año, mientras que la demanda industrial aumenta constantemente. El resultado es un déficit anual de 200 millones de onzas. Para los inversores, esto significa que hay una razón tangible y real detrás de este aumento en el consumo. El aumento del sentimiento entre los inversores se debe a una situación real: una oferta insuficiente y un consumo industrial cada vez mayor. La plata ya no es simplemente un metal; es un ingrediente esencial en las tecnologías que determinarán el futuro.

Gráfico 5: El déficit debido al shock en el suministro

La creciente tendencia viral está relacionada con una situación real en el mundo real: una escasez de suministros. El mercado se enfrenta a esta situación.Déficit anual de 200 millones de onzasSe trata de una escasez estructural que se está agravando a medida que la demanda industrial aumenta. La producción de minerales crece solo en un 1-2% al año, un ritmo que no puede mantenerse al ritmo del aumento en el uso de paneles solares, vehículos eléctricos y hardware relacionado con la inteligencia artificial. Esta brecha constante entre lo que se extrae y lo que se consume es el factor fundamental que impulsa los cambios en los precios.

La escasez física se refleja ahora en la estructura de precios del mercado. Existe una gran diferencia entre los precios en Shanghái y en los mercados occidentales. Este es un claro indicio de una escasez física. Cuando el metal es escaso, los comerciantes de una región pagan precios más altos para obtenerlo. Esto crea una brecha en los precios, lo cual refleja una verdadera falta de equilibrio en la cadena de suministro. No se trata de un desequilibrio teórico; se trata de una condición real del mercado que justifica los precios más altos.

En resumen, el rally tiene un origen físico. La brecha entre la oferta y la demanda no es algo temporal, sino un problema estructural que se está agravando. Esto se debe a que la demanda industrial supera la capacidad de suministro estancada. Para los inversores, esta creciente brecha es el verdadero catalizador. Esto significa que las acciones se ven respaldadas por una escasez real en el mercado, lo que hace que el aumento de los precios sea una reacción a una situación real, y no simplemente una especulación.

Gráfico 6: Rendimiento y riesgo de los fondos cotizados en bolsa

La historia de este rally del plata se ha convertido ahora en un vehículo de inversión concreto: el iShares Silver Trust (SLV). El rendimiento del fondo ha sido espectacular, lo cual refleja el gran aumento de valor del metal durante este período. En el último año, el SLV ha aumentado su valor en más del 100%.Alrededor del 190%SLV ha superado en gran medida al índice S&P 500, quien solo ganó un 20% durante el mismo período. Esto hace que SLV sea el claro beneficiario del aumento de la demanda y del impacto estructural en la oferta y demanda.

Sin embargo, para los operadores, la trayectoria del ETF no es una representación perfecta del precio real del metal. Un riesgo importante es que las ganancias del fondo puedan diferir de las del metal físico, debido a las diferencias en los precios de los futuros y a errores en el seguimiento de los precios. Esto significa que el valor del ETF puede estar desfasado con respecto al precio real del plata, especialmente durante períodos de alta volatilidad. Este es un factor que puede sorprender a los inversores que esperaban obtener beneficios directos a través del uso del ETF.

La actividad de precios reciente destaca esta volatilidad. El viernes, el precio del plata cayó más del 4%, llegando a los 88.7 dólares por onza. Este descenso fue causado por la eliminación de un factor clave: la decisión de Estados Unidos de no imponer aranceles sobre los minerales esenciales. Este hecho había contribuido anteriormente a una mayor fortaleza del mercado de materias primas. Aun así, el precio del plata sigue mostrando una ganancia semanal de más del 10%, lo que indica que la fuerza subyacente del mercado persiste, a pesar de este revés.

En resumen, SLV ofrece una forma poderosa y directa de invertir en este mercado. Pero esto viene acompañado de los riesgos inherentes a los activos especulativos, así como de las complicaciones relacionadas con los fondos cotizados en el mercado de materias primas. Para los inversores, la ganancia del 190% del fondo es algo impresionante. Sin embargo, la caída del 4% esta semana sirve como recordatorio de que los sentimientos del mercado pueden cambiar en cualquier momento. El fondo captura esa volatilidad, pero también la hereda.

Gráfico 7: El catalizador más reciente: el riesgo geopolítico.

La subida de los precios del plata se debe a noticias de actualidad. La semana pasada contó con dos acontecimientos importantes que causaron un aumento repentino en los precios. El primero fue un choque geopolítico que afectó al sistema financiero. El lunes, tanto el oro como la plata alcanzaron niveles récord. Pero este aumento en los precios se debió, en gran medida, a un acontecimiento específico: la investigación del Departamento de Justicia contra el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. Esta investigación involucra citaciones judiciales relacionadas con la renovación de la sede de la Reserva Federal. Se ha considerado que esta situación representa una amenaza directa para la independencia del banco central. Los analistas señalaron que este tipo de interferencias crea un “factor de mercado positivo” para los metales preciosos. El mercado de la plata, que es más pequeño y volátil, reacciona aún más fuertemente ante la demanda de activos seguros.

La acción del precio fue inmediata. El plata alcanzó un nivel récord temprano el martes por la mañana.El 3.4% equivale a aproximadamente $88.Los inversores se apresuraron a invertir en activos de alto riesgo. Este aumento en las cotizaciones de los metales demuestra cómo un solo dato de prensa puede provocar un fuerte rally a corto plazo, convirtiendo así estos metales en un indicador directo del riesgo político e institucional.

Pocos días después, ese “catalizador” cambió. La amenaza de posibles impuestos a la importación por parte de Estados Unidos había provocado un aumento en las cotizaciones de los precios del mercado. Los comerciantes se apresuraron a enviar los productos al país para evitar los impuestos. Pero ese factor disipó cuando Estados Unidos decidió…Para no imponer aranceles a los minerales de importancia crítica.La eliminación de este importante riesgo provocó una drástica reversión en los precios del plata. El precio del plata cayó más del 4%, hasta situarse por debajo de los 88.7 dólares por onza, el viernes.

En resumen, el plata es un activo que se ve influenciado por las noticias de actualidad. Su precio puede aumentar debido al miedo a la interferencia del Fed o a amenazas relacionadas con aranceles. Pero, al mismo tiempo, su precio puede disminuir rápidamente cuando esos riesgos específicos desaparecen. Para los inversores, esta volatilidad destaca la importancia de seguir de cerca las noticias relevantes. El rendimiento explosivo del metal se basa en una base de oferta y demanda reales. Pero sus movimientos a corto plazo suelen estar determinados por las noticias geopolíticas o políticas más importantes del día.

Gráfico 8: La amenaza del arancel y la reacción del mercado

La volatilidad del precio del plata se hizo evidente esta semana; una sola decisión política fue suficiente para causar una drástica caída en el precio. El viernes, el precio del plata…Cayó en un 4%, llegando a menos de $88.7 por onza.Se trata de un movimiento de retroceso pronunciado. Este cambio fue una reacción directa a la eliminación de un riesgo importante que se había considerado como algo negativo.

El catalizador fue la decisión del gobierno de Estados Unidos de no imponer aranceles sobre los minerales esenciales. Al principio de esa semana, la amenaza de posibles gravámenes de importación provocó un aumento en las cotizaciones de los precios de los productos. Los comerciantes se apresuraron a enviar los productos al país para evitar el cumplimiento de dichas normas. Pero esa razón específica desapareció, lo que hizo que el mercado reevaluara sus perspectivas. La caída en los precios se vio agravada por la toma de ganancias por parte de los comerciantes y por la fortaleza del dólar. Pero el factor principal que causó la caída fue precisamente la noticia relacionada con los aranceles.

Sin embargo, la situación semanal muestra algo diferente. A pesar de la caída del viernes, el plata sigue teniendo una tendencia a ganar más del 10% en cantidad cada semana. Esta resiliencia demuestra la diferencia entre una corrección impulsada por factores externos y una inversión en la tendencia fundamental del mercado. La fortaleza del metal está respaldada por los aumentos en los aranceles, pero lo más importante es que hay una demanda estructural constante en los sectores de energía limpia y tecnología. La amenaza de aranceles simplemente ha acelerado esta tendencia.

En resumen, el plata es un activo que se mueve según las noticias que se publican en los medios de comunicación. Su precio puede aumentar debido al miedo a barreras comerciales o a la interferencia del Banco de los Estados Unidos. Pero, al mismo tiempo, su precio puede disminuir rápidamente cuando esos riesgos específicos desaparecen. La caída de precios esta semana es un ejemplo clásico de cómo las opiniones de los inversores pueden cambiar en cuestión de minutos. Para los inversores, esto sirve como una lección: aunque la situación a largo plazo, relacionada con los déficits en la oferta y la demanda industrial, sigue siendo constante, el rumbo a corto plazo está determinado por las noticias políticas o geopolíticas más importantes del día.

Gráfico 9: El catalizador del futuro: La política monetaria y la desdolarización

La ronda de precios del plata tiene un camino claro hacia adelante, pero ese camino está pavimentado por factores macroeconómicos que podrían acelerar su ascenso o, por el contrario, provocar una reversión brusca en sus valores. El primer factor positivo ya está en el horizonte: los mercados esperan que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés dos veces en 2026, siendo la primera reducción probablemente en junio. Este cambio de una política monetaria de alta tasa a una de baja tasa representa una situación clásicamente favorable para activos no rentables como el plata. Las tasas de interés más bajas reducen el costo de oportunidad de mantener el metal precioso en posesión; esto hace que sea un mejor medio de almacenamiento de valor y un factor importante que contribuye a la continuación de las entradas de capital en este sector.

Más allá de las reducciones en los tipos de interés, existe un cambio psicológico más profundo. Las preocupaciones generalizadas sobre la independencia del Banco Federal y la tendencia hacia la desdolarización están generando una demanda de activos seguros. Mientras los inversores buscan alternativas al dólar estadounidense, los metales preciosos se convierten en una opción preferida como cobertura de riesgos. No se trata simplemente de una actividad especulativa; es una respuesta al percepción de un debilitamiento de los cimientos del sistema financiero. La reciente investigación del Departamento de Justicia sobre el presidente del Banco Federal, Jerome Powell, es un ejemplo claro de cómo el riesgo institucional puede aumentar directamente la demanda de activos fijos. Esta situación constituye un apoyo sólido y duradero para el aumento del precio del plata.

Además, existe el riesgo constante de shocks geopolíticos. Las tensiones actuales, como las que involucran a Teherán, pueden causar que los precios del petróleo aumenten aún más. Los precios del petróleo ya han subido debido a las amenazas recientes, y una situación similar podría provocar un aumento rápido en los precios de los metales preciosos. El Estrecho de Ormoz, un punto clave para el suministro mundial de petróleo, sigue siendo un punto de conflicto importante. Cualquier escalada en las tensiones aumenta el riesgo de interrupciones en el suministro, lo que, a su vez, eleva el precio de los activos seguros, beneficiando directamente al plata.

En resumen, los factores que impulsan el precio del plata son una mezcla de cambios en las políticas gubernamentales predecibles y riesgos volátiles. Las expectativas de reducciones de tipos de interés son un factor positivo, mientras que las preocupaciones sobre la independencia del Banco de la Reserva y la desdolarización constituyen un apoyo psicológico duradero para el precio del metal. Sin embargo, las tensiones geopolíticas pueden ser un factor impredecible que pueda provocar aumentos repentinos en el precio del plata a corto plazo. Para el plata, la situación actual es tal que las deficiencias en la oferta y la demanda industrial están siendo reforzadas por estas fuerzas macroeconómicas. El metal está preparado para aprovechar las oportunidades que ofrece la flexibilidad de las políticas gubernamentales, pero su precio seguirá siendo sensible a las noticias geopolíticas o institucionales más importantes del día.

Gráfico 10: La lista de vigilancia: Qué es necesario monitorear

Para los inversores que aprovechan la ola de actividad en el mercado de la plata, el siguiente paso depende de algunos signos claros y útiles para tomar decisiones. La opinión pública es una fuerza poderosa, pero también puede ser influenciada fácilmente por los titulares de los medios de comunicación. Estos son los aspectos que deben tenerse en cuenta:

En primer lugar, es necesario monitorear la amenaza tarifaria de los Estados Unidos en relación con los minerales críticos. La eliminación de estas restricciones ya ha causado una drástica disminución en los precios, lo que demuestra cuán rápido puede revertirse el riesgo asociado a estas medidas. El precio del metal…El 4% de las acciones cae por debajo de los 88.7 dólares por onza.Esta semana ha sido una reacción directa a esa noticia. Aunque el aumento semanal sigue siendo significativo, este episodio demuestra que las decisiones políticas pueden provocar una volatilidad considerable en los mercados. Hay que estar atentos a cualquier discusión sobre barreras comerciales, ya que esto podría reactivar la especulación en los mercados.

En segundo lugar, hay que tener en cuenta la posibilidad de una continua escasez de plata física. La estructura de precios del mercado es el indicador más claro de esto. Una gran diferencia entre los precios en Shanghái y los mercados occidentales es un signo clásico de escasez de plata física. En tales casos, los comerciantes de una región pagan un precio más alto para obtener el metal. Este fenómeno tangible contribuye a que los precios sean más altos.Déficit anual de 200 millones de onzasLa situación no está mejorando. Cualquier reducción en esta diferencia podría ser una señal de alerta. Por otro lado, un aumento en dicha diferencia confirmaría que el impacto del shocks en el suministro está intensificándose.

Por último, el próximo factor importante que podría influir en los mercados es la decisión de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal. Los mercados esperan que el banco central reduzca las tasas dos veces en 2026; la primera reducción podría ocurrir en junio. Este cambio, de un aumento continuo a una disminución de las tasas, representa una situación favorable para activos que no devenguen intereses, como el plata. Las tasas de interés más bajas reducen el costo de oportunidad de poseer lingotes de plata, lo que la hace una mejor opción como reserva de valor. Es importante seguir de cerca las comunicaciones de la Reserva Federal y los datos económicos, ya que cualquier cambio en el momento o en la velocidad de las reducciones de las tasas podría tener un impacto significativo en el mercado.

En resumen, el camino que seguirá la plata en el futuro es una combinación de fluctuaciones causadas por factores externos y fuerzas estructurales. La amenaza relacionada con los aranceles y las deficiencias en el suministro físico son factores que pueden influir negativamente en los precios a corto plazo. Por otro lado, la política monetaria del Banco de los Estados Unidos es el factor que realmente determina los movimientos a largo plazo. Al monitorear estos tres factores, los inversores pueden manejar mejor la volatilidad y prepararse para la próxima etapa de la tendencia alcista.