Seguimos de cerca las noticias relacionadas con los gastos de capital de la IA. ¿Qué acciones son las principales protagonistas en este contexto?

La atención del mercado se ha centrado en un número sorprendentemente alto: el número proyectado de Amazon.200 mil millones en gastos de capital este año.No se trata simplemente de un número grande; se trata de un titular que cambia instantáneamente el panorama de las inversiones. La noticia, que salió a la luz esta semana, causó conmoción en el sector tecnológico. Las acciones de Amazon cayeron más del 10% durante las operaciones bursátiles. La intensidad de la reacción, tanto la venta inmediata como el aumento en el volumen de búsquedas, indica claramente un cambio en la mentalidad: de “toda acción tecnológica es una oportunidad de inversión”, a un enfoque más realista y basado en factores catalíticos.

La enorme magnitud de este salto fue lo que hizo que se convirtiera en un tema muy discutido. Las proyecciones de Amazon representan una…Aumento de más del 50%Los gastos de Amazon en el año 2025 fueron superiores en más de 50 mil millones de dólares a las expectativas de Wall Street. En los días siguientes, la preocupación por los gastos de inversión de Amazon para el año 2026 y por el aumento en los gastos relacionados con la inteligencia artificial creció rápidamente. Los inversores se esforzaban por comprender las implicaciones de esta inversión masiva. La pregunta fundamental que surgió era simple: ¿se trata de una inversión destinada a generar ganancias futuras, o es simplemente una señal de que se está entrando en una fase de burbuja económica?

La reacción inmediata del mercado fue una clara señal de precaución. La caída en el valor de las acciones de Amazon subrayó las preocupaciones sobre los rendimientos del capital invertido. Este tema se convirtió en el tema principal en las discusiones de los analistas. Sin embargo, en pocas horas, la situación cambió. La atención se dirigió rápidamente hacia quienes se beneficiarían de esos gastos. Los inversores, buscando motivos concretos para invertir en este campo tan competitivo, centraron su atención en las empresas fabricantes de chips y en aquellas que proporcionaban infraestructura necesaria para el desarrollo de Amazon. El resultado fue una gran diferencia entre las acciones de Amazon y las de empresas como Nvidia y Broadcom, cuyos valores aumentaron un 7% ese día.

Esta división ilustra perfectamente la nueva dinámica del mercado. El gasto en IAI ya no se considera algo positivo en general para el sector tecnológico. Se trata de un factor que determina quiénes son los ganadores y quiénes los perdedores. El aumento en el volumen de búsquedas relacionadas con el anuncio de Amazon fue señal de que el ciclo de noticias había cambiado. Ahora, el protagonista de esta historia no es el consumidor, sino el proveedor. La atención del mercado ya se ha dirigido hacia otro actor.

El manual de servicio, distribución y datos: La guía para la prestación de servicios.

La búsqueda del mercado de los ganadores específicos en la historia de gastos en tecnologías de inteligencia artificial se ha centrado en los proveedores esenciales. Aunque el tema principal era el gasto de Amazon, las acciones más fuertes del día provenían de empresas que proporcionan servicios, distribución e infraestructura de datos para que ese gasto funcione bien. Las acciones de estas empresas subieron un 6% a 10%, lo cual es una clara señal de que los inversores están reubicando su capital desde las empresas que invierten en tecnologías de inteligencia artificial hacia las empresas proveedoras.

Insight Enterprises (NSIT) es un ejemplo claro de una empresa que tiene una alineación fundamental entre sus diferentes áreas de negocio. Su aumento del 7.4% se debió a un rendimiento destacado en su segmento principal de crecimiento.Los ingresos por servicios aumentaron un 11.2% en comparación con el año anterior.Esto indica que la empresa está logrando una mejora significativa en sus ingresos, superando incluso la tendencia negativa general de los mismos. Esto demuestra que la empresa está cambiando su estrategia para buscar fuentes de ingresos recurrentes con márgenes más altos, lo cual es fundamental para el desarrollo de tecnologías empresariales. En la cadena de infraestructura de IA, Insight actúa como integrador y proveedor de servicios, por lo que es un beneficiario lógico de cualquier aumento en los gastos de inversión.

ScanSource (SCSC) demuestra la importancia que tiene el nivel de distribución en el proceso de venta de productos. La empresa…Una excelente actuación en el cuarto trimestre, con un aumento del 8.9% en las ventas netas.Es evidente que ScanSource está realizando una función importante en la cadena de suministro. Como distribuidor líder de tecnologías, ScanSource actúa como un intermediario entre los fabricantes y los instaladores finales del hardware de inteligencia artificial. Su crecimiento constante, incluso cuando las ventas anuales disminuyeron ligeramente, demuestra su papel como un canal confiable para el suministro de componentes físicos relacionados con la implementación de soluciones de inteligencia artificial.

Pure Storage (PSTG) representa la infraestructura de almacenamiento de datos. El aumento del 10.8% en las acciones de la empresa destaca el interés del mercado en las necesidades de almacenamiento y gestión de datos de las cargas de trabajo relacionadas con la inteligencia artificial. La empresa ha demostrado su capacidad para llevar a cabo sus proyectos con eficiencia.Los ingresos anuales en el año 2025 superarán los 3 mil millones de dólares.Y además, experimenta un crecimiento constante y significativo. Su enfoque en servicios de suscripción y en soluciones de almacenamiento de datos para empresas le permite beneficiarse de las enormes necesidades de almacenamiento de datos que inevitablemente surgen en los proyectos relacionados con la inteligencia artificial.

Juntos, estos tres sectores muestran un patrón claro. El gasto en I+D de las empresas relacionadas con la IA no representa una recomendación general para toda la industria tecnológica. Es más bien un factor que destaca ciertas características fundamentales de cada sector. El mercado recompensa a aquellas empresas que no solo venden productos, sino que también ofrecen servicios esenciales, infraestructuras de distribución y datos que hacen posibles los proyectos tecnológicos a gran escala. Por ahora, estas son las principales empresas que están en juego en esta situación.

Los contrastes de Ibotta y Xerox: Sentimiento vs. Suerte

Las acciones de la Bolsa durante el día mostraron una clara división entre aquellas que se beneficiaron de las noticias relacionadas con los gastos de capital generados por la IA, y aquellas que se vieron impulsadas por noticias no relacionadas con ese tema. Esta divergencia destaca la fuerza poderosa, y a menudo irracional, del sentimiento de los mercados, influenciado por las noticias publicadas en los titulares de los medios de comunicación.

Por un lado, tenemos a aquellos que son claros beneficiarios de la narrativa relacionada con la inteligencia artificial. Acciones como las de Insight Enterprises, ScanSource y Pure Storage aumentaron en un 6% a 10%, ya que los inversores optaron por invertir en estas empresas. Sus acciones se movieron debido a la noticia de los 200 mil millones de dólares en gastos de capitalización. El volumen de búsquedas relacionadas con este tema aumentó significativamente, especialmente cuando se buscaban información sobre “boom en gastos relacionados con la inteligencia artificial”.

Por otro lado, las acciones de Ibotta tuvieron un aumento del 7.3% durante la sesión de la tarde. El catalizador que impulsó este movimiento fue el repunte de las acciones tecnológicas y el importante aumento del precio de Bitcoin. Estos factores contribuyeron a mejorar el sentimiento de los inversores en general. Las noticias relacionadas con las actividades comerciales de la empresa no fueron lo que causó este aumento en los precios de las acciones; más bien, fue un beneficio derivado del aumento del interés del mercado en asumir riesgos. Este aumento en los precios de las acciones es un ejemplo clásico de cómo el sentimiento de los inversores puede influir en los precios de las acciones, y no de una historia o información específica relacionada con la empresa.

Luego está Xerox (XRX). La empresa ganó un 7.4% después de los resultados del cuarto trimestre. Aquí se demuestra cómo las noticias positivas, incluso las que no son muy buenas, pueden superar las deficiencias de los resultados reales. La empresa informó ingresos y ganancias que no cumplieron con las expectativas. Sin embargo, sus acciones aumentaron en valor. El mercado optó por centrarse en el crecimiento interanual de las ventas y en las expectativas de la empresa para el año 2026, ignorando las deficiencias del trimestre anterior. Esto nos recuerda que, en un entorno de crecimiento, incluso un fracaso puede ser visto como un paso hacia un futuro más prometedor.

El contraste es bastante marcado. En el caso de Ibotta, el aumento en los gastos de capital relacionados con la inteligencia artificial fue solo un elemento más dentro de una situación general de fortalecemento del mercado. En el caso de Xerox, un informe de resultados débil quedó eclipsado por una narrativa positiva. Ambos casos estuvieron impulsados por factores sentimentales, y no por una relación directa con los planes de gastos de Amazon. En un mercado donde la cuestión de los gastos de capital relacionados con la inteligencia artificial es el tema dominante, este factor puede actuar como un imán, beneficiando a las acciones, independientemente del rendimiento trimestral de cada empresa. El elemento clave es, precisamente, el título del informe; el resto de los datos son, a menudo, solo un complemento.

Catalizadores y riesgos: Lo que hay que tener en cuenta respecto a esta tendencia

La inversión en tecnología de IA ya está en marcha, pero su sostenibilidad depende de una sola pregunta crucial: ¿los retornos serán suficientes para justificar el gasto invertido? El catalizador a corto plazo es claro: los inversores deben buscar evidencia concreta de que las inversiones masivas realizadas por Amazon, Google y otras empresas se traduzcan en ganancias reales. El escepticismo inicial del mercado, que causó que las acciones de Amazon bajaran más del 10%, representó un desafío directo a la promesa de “fortes retornos sobre el capital invertido”. Los próximos trimestres serán una prueba de esa promesa.

El principal riesgo para la tesis es que la atención que el mercado presta al gasto en tecnologías de IA podría llevar a una sobrevaloración de las acciones relacionadas con estas tecnologías. Si los gastos no generan los resultados esperados, toda la situación podría desmoronarse. No se trata solo de un riesgo teórico. La turbulencia reciente en el mercado demuestra cuán rápidamente los sentimientos del mercado pueden cambiar. Las acciones tecnológicas han perdido más de 1.5 billones de dólares esta semana. Los temores de que las herramientas de IA puedan perturbar los modelos de negocio, además de las preocupaciones sobre el gasto excesivo por parte de las grandes empresas tecnológicas, han contribuido a la caída de precios de las acciones. La misma dinámica podría ocurrir con quienes son beneficiarios de estos proyectos, si los beneficios prometidos no se materializan.

Para los inversores, lo importante es monitorear la intensidad de las noticias relacionadas con los anuncios sobre gastos en IA. El aumento en el volumen de búsquedas por términos como “Gastos de capital de Amazon en 2026” y “Aumento en los gastos en IA” fue una señal inicial de que esa noticia estaba ganando popularidad. Esa atención debe ir acompañada de un análisis detallado de cómo se llevan a cabo esos proyectos. Es necesario estar atentos a los datos sobre la rentabilidad de la nueva capacidad de IA y a los ingresos obtenidos de los chips desarrollados internamente por Amazon. Cualquier indicio de presión en las márgenes o de una monetización más lenta de lo esperado será un gran problema.

La situación es una clásica tensión entre los sentimientos generados por los titulares y la realidad sustancial de las cosas. El mercado ya ha pasado de ser un lugar donde los consumidores tienen el control, a uno donde los proveedores son quienes tienen el poder. Pero el elemento principal en esta situación es la rentabilidad del capital. Hasta que se resuelva ese problema, el gasto en tecnologías de IA sigue siendo una apuesta de alto riesgo en relación con los resultados futuros, no con el rendimiento del pasado.