Acciones de mayor calidad: ¿Tienes miedo a la “burbuja artificial”? Mira más allá de las semifinales.

La IA está transformando el comercio en línea. Los medicamentos para combatir la obesidad siguen siendo un mercado con gran potencial de crecimiento. La demanda de los consumidores se está estabilizando, y una mayor liquidez podría llevar a que el precio de Bitcoin aumente aún más.

¡Aquí están nuestras selecciones para esta semana!

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Amazon.com Inc (AMZN): El uso de la inteligencia artificial en el comercio electrónico podría abrir nuevas posibilidades para los consumidores.

Amazon se está preparando en silencio para dominar la próxima fase del comercio impulsado por la inteligencia artificial.

La nueva iniciativa de la empresa, “Alexa for Shopping”, representa mucho más que simplemente una actualización del asistente Rufus. Se trata de un intento por crear un ecosistema de comercio inteligente que sea completamente personalizado. Este ecosistema combina inteligencia sobre los productos, capacidades de segmentación basada en el comportamiento del usuario y conocimiento contextual entre diferentes plataformas.

El cambio estratégico más importante es la decisión de Amazon de integrar la experiencia en el área de productos de Rufus con la personalización ofrecida por Alexa+, así como con la recopilación de información a nivel mundial. A diferencia de las experiencias de compra tradicionales, basadas en búsquedas, Amazon está avanzando hacia un modelo de IA capaz de comprender proactivamente las intenciones del usuario, sus comportamientos de gasto y sus patrones de compra.

Las capacidades de esta plataforma son significativas. Los usuarios pueden buscar productos utilizando fotografías, seguir las ofertas basándose en su historial de navegación y compras, comparar productos, ver el historial de precios y automatizar las compras recurrentes. Lo más importante es que Amazon está introduciendo una lógica de compra condicional. Los consumidores pueden pedirle a Alexa que compre productos solo en situaciones muy específicas. Por ejemplo, se puede solicitar a Alexa que agregue protector solar al carrito si el precio es inferior a 10 dólares y no se ha realizado ninguna compra en los últimos dos meses.

La continuidad entre diferentes dispositivos puede convertirse en una ventaja competitiva oculta de Amazon. Las conversaciones iniciadas en los dispositivos Echo pueden ser transferidas sin problemas al ecosistema web de Amazon. Esto permite crear un asistente de compras inteligente que recuerda el contexto en todas las sesiones y dispositivos utilizados.

Mientras tanto, Amazon también está expandiéndose más allá del sector minorista. El cambio de nombre, de “Cadena de suministro de Amazon” a “Servicios de cadena de suministro de Amazon”, permite que la infraestructura logística de la empresa esté disponible para empresas de todos los tamaños, incluyendo aquellas que no son propietarias de Amazon. Esto convierte a Amazon en una plataforma de logística y cumplimiento de pedidos más amplia.

Las implicaciones a largo plazo son cruciales: Amazon está evolucionando de un mercado de comercio electrónico hacia un sistema operativo para consumidores, alimentado por la inteligencia artificial. Si esto tiene éxito, podría fortalecer significativamente la retención de clientes, aumentar la frecuencia de compras y profundizar la monetización en los ámbitos del comercio minorista, la publicidad y la logística.

Pfizer Inc (PFE): El desarrollo de medicamentos para el tratamiento de la obesidad podría marcar un nuevo rumbo en la próxima década.

El último informe de resultados de Pfizer indica que la empresa finalmente podría estabilizarse después del colapso en los ingresos relacionados con el coronavirus que ocurrió después de la pandemia. El EPS ajustado en el primer trimestre fue de 0.75 dólares, superando las expectativas de 0.72 dólares. En cuanto a los ingresos, alcanzaron los 14.45 mil millones de dólares, frente a la estimación consensuada de 13.79 mil millones de dólares.

La atención del mercado se está desplazando cada vez más de las ventas decrecientes de los productos relacionados con el coronavirus hacia los tratamientos para la obesidad y la expansión de los productos en desarrollo por parte de Pfizer.

El director financiero, Dave Denton, recientemente destacó que los productos recién lanzados y adquiridos deberían contribuir al crecimiento de la empresa hasta finales de este decenio. Esto ayudaría a compensar, en parte, las pérdidas causadas por la disminución de los ingresos provenientes de los medicamentos antiguos. Esta declaración es importante, ya que los inversores han estado buscando evidencias de que Pfizer pueda reemplazar con éxito las fuentes de ingresos que están en declive debido a la pandemia.

El elemento central de esta transición es la inversión agresiva de Pfizer en el desarrollo de tratamientos para la obesidad. Esta inversión incluye la adquisición reciente por parte de Pfizer de la empresa biotecnológica Metsera, por una suma de 10 mil millones de dólares. El mercado de medicamentos para la obesidad se está convirtiendo rápidamente en una de las mayores oportunidades farmacéuticas a nivel mundial. Se estima que el volumen de negocios en este sector podría llegar a cientos de miles de millones de dólares a largo plazo.

La estrategia de Pfizer es especialmente importante, ya que combina el desarrollo interno de productos con adquisiciones externas. Este enfoque diversificado reduce los riesgos y, al mismo tiempo, permite una participación más rápida en el segmento de pérdida de peso, que actualmente está dominado por un puñado de grandes empresas.

La valoración de Pfizer sigue siendo atractiva en comparación con otras grandes empresas farmacéuticas. Los inversores continúan subestimando el valor de Pfizer debido a las preocupaciones relacionadas con la expiración de los derechos de patentes y con la disminución de los ingresos derivados del mercado de Covid-19. Pero ese pesimismo podría estar pasando por alto el potencial de crecimiento de la empresa.

La capacidad de la empresa para pagar dividendos sigue siendo otro factor que contribuye a estabilizar el mercado. Pfizer continúa ofreciendo uno de los rendimientos más altos entre las principales empresas farmacéuticas. Esto le permite proporcionar apoyo durante períodos de volatilidad en el sector.

Si los tratamientos para la obesidad logran un éxito comercial significativo, Pfizer podría pasar de ser una empresa dedicada a la recuperación después del coronavirus a una empresa que genere crecimiento y ingresos a largo plazo.

Kraft Heinz Co (KHC): La recuperación del mercado de consumo y las compras por parte de personas dentro de la empresa indican un posible cambio positivo en la situación de la compañía.

Kraft Heinz podría estar en las primeras etapas de una transformación operativa significativa, bajo el liderazgo del nuevo director ejecutivo, Steve Cahillane. Las ventas en el primer trimestre alcanzaron los 6,05 mil millones de dólares, superando con facilidad las expectativas de los analistas, que eran de 5,89 mil millones de dólares. Además, el EPS ajustado, que fue de 0,58 dólares, superó significativamente la estimación consensual de 0,50 dólares.

La señal más clara proviene del mejoramiento de las tendencias de demanda en el sector empresarial estadounidense. Durante años, Kraft Heinz ha tenido dificultades debido a un crecimiento lento, presiones de precios y cambios en las preferencias de los consumidores. Sin embargo, los ajustes estratégicos realizados recientemente parecen estar contribuyendo a estabilizar la situación de la empresa.

La gerencia reafirmó que las estimaciones para el EPS ajustado en todo el año se encuentran entre 1.98 y 2.10 dólares por acción, cifras que están bastante en línea con las expectativas de Wall Street. Lo más importante es que la empresa está invirtiendo activamente en la revitalización de su marca y en la innovación de sus productos.

Su campaña “The United Tastes of America” representa la mayor iniciativa de marketing de cartera en la historia de la empresa. Su objetivo es fortalecer la conexión emocional con el marca y aprovechar la demanda de los consumidores durante las temporadas festivas. Los lanzamientos de productos dirigidos al verano son también una forma de aumentar el compromiso de los clientes en los principales canales de venta minorista.

La actividad de compra por parte de los miembros del equipo directivo puede ser aún más importante. Los informes presentados ante la SEC revelaron que el director Steve Cahillane compró aproximadamente 213,100 acciones, al precio promedio de 23.46 dólares por cada acción. En total, esa compra representó casi 5 millones de dólares. Las grandes compras por parte de los miembros del equipo directivo suelen indicar que la dirección tiene confianza en las perspectivas futuras de la empresa, especialmente durante períodos de reestructuración.

Kraft Heinz también se beneficia de sus características defensivas durante condiciones macroeconómicas inciertas. A medida que los consumidores se vuelven cada vez más sensibles a los precios, las grandes empresas de alimentos en envases grandes, que cuentan con redes de distribución sólidas y marcas reconocidas entre los hogares, pueden volver a ganar importancia en el mercado.

Los riesgos siguen estar relacionados con la presión inflacionaria, las tendencias en el campo de la salud y la intensidad de la competencia. Sin embargo, si la dirección logra equilibrar adecuadamente los aspectos relacionados con la asequibilidad, la innovación y el compromiso del público con la marca, Kraft Heinz podría sorprender a los inversores, quienes continúan considerando a la empresa como una empresa de alimentos tradicional y estancada.

MARA Holdings Inc: La expansión de la liquidez podría desencadenar el próximo ciclo de Bitcoin.

MARA sigue siendo uno de los vehículos del mercado público que más se utiliza para relacionarse con Bitcoin y con las condiciones de liquidez en general. La empresa reveló recientemente que vendió aproximadamente 1.5 mil millones de dólares en Bitcoin durante el trimestre, con el objetivo de mejorar la liquidez y reducir las obligaciones de deuda.

Aunque algunos inversores vieron las ventas de manera negativa, este movimiento podría, en última instancia, fortalecer la flexibilidad del balance general de MARA, en preparación para lo que podría convertirse en un ciclo criptográfico mucho más importante.

La tesis general se centra cada vez más en la expansión de la liquidez global. Arthur Hayes, cofundador de BitMEX y director ejecutivo de Maelstrom, sostiene recientemente que múltiples fuerzas estructurales, como la carrera armamentística, la escalada militar y la reestructuración de las cadenas de suministro, están empujando a los responsables de la formulación de políticas tanto en Estados Unidos como en China hacia condiciones de crédito más laxas.

Esto es de gran importancia para Bitcoin. Históricamente, Bitcoin ha demostrado una fuerte sensibilidad a los ciclos de liquidez global y al aumento del balance general de los bancos centrales. Si los gobiernos dependen cada vez más de condiciones financieras favorables para apoyar el crecimiento y la inversión industrial, los activos especulativos podrían experimentar otro importante aumento en su valor.

El modelo de negocio de MARA permite una mayor exposición a este entorno. A diferencia de poseer directamente Bitcoin, MARA ofrece una ventaja operativa gracias a la infraestructura de minería y a las inversiones en activos financieros. A medida que los precios de Bitcoin aumentan, la rentabilidad de la minería y la valoración del balance general pueden incrementarse significativamente.

Al mismo tiempo, la adopción institucional de Bitcoin continúa profundizándose, gracias a los fondos cotizados en bolsa, la acumulación de activos por parte de las empresas y el interés de los gobiernos en los activos digitales.

Los riesgos siguen siendo extremadamente altos. La volatilidad del Bitcoin, la incertidumbre regulatoria y las fluctuaciones en los costos de energía pueden afectar significativamente la rentabilidad. Sin embargo, para los inversores que buscan una ganancia asimétrica relacionada con un posible mercado alcista de criptomonedas, MARA sigue siendo uno de los vehículos de inversión más agresivos disponibles en el mercado público.