Acciones de mejor calidad: Empresas defensivas que están a salvo de los altos precios del petróleo.

Los altos precios del petróleo están causando turbulencias en todo el mercado. Sin embargo, estas acciones defensivas están bastante aseguradas, gracias a sólidos programas de cobertura de riesgos, poder de fijación de precios y una demanda estable. Descubra las tres acciones que tienen la mejor posibilidad de superar esta situación.

¡Estas son nuestras recomendaciones para esta semana!

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Linde plc (LIN): Líder en el sector de los gases industriales, con ventajas adicionales en términos de energía limpia y eficiencia.

Linde plc informó con resultados sólidos durante todo el año y en el cuarto trimestre de 2025. Los ingresos del cuarto trimestre fueron de 8,76 mil millones de dólares, lo que representa un aumento del 6,3% en comparación con el mismo período del año anterior. Además, el EPS ajustado fue de 4,20 dólares, algo por encima de las expectativas.

Las ventas anuales alcanzaron los 34,0 mil millones de dólares, lo que representa un aumento del 3% en comparación con el año anterior. El beneficio operativo fue de 10,1 mil millones de dólares, lo que representa un aumento del 4%. El EPS ajustado fue de 16,46 dólares, lo que indica un aumento del 6%. El flujo de caja operativo aumentó en un 10%, hasta los 10,4 mil millones de dólares. A pesar de esto, los gastos de capital aumentaron en un 17%, hasta los 5,3 mil millones de dólares, con el objetivo de apoyar proyectos de crecimiento a largo plazo.

Linde sigue beneficiándose de su amplia gama de productos relacionados con los gases industriales, además de su fuerte posicionamiento en áreas de gran crecimiento. Recientemente, NH3 Clean Energy contrató a Linde Engineering para que se encargara del diseño y desarrollo preliminar del proyecto de producción de amoníaco limpio en Australia Occidental.

Además, Bisedge fue nombrado distribuidor exclusivo de los productos Linde Material Handling en Sudáfrica, a partir del 1 de abril de 2026. Esto permite que Linde amplíe su presencia en el ámbito de la logística sostenible en toda la región.

Se proyecta que el mercado de vaporizadores criogénicos crezca de 52 millones de dólares en el año 2026 a 72 millones de dólares para el año 2031. Este crecimiento se debe a una tasa de aumento anual del 6.5%. Esto favorece la posición de Linde en el sector de la transición industrial y energética.

En los últimos 10 años, Linde ha superado al mercado general en un 3.53% anualmente. Su retorno promedio fue del 15.89%. Esta tendencia se debe a su modelo de negocio resistente, su capacidad de fijar precios y su enfoque en proyectos que generen altos retornos.

El rendimiento de Linde en los últimos 10 años

Outlook:

La atención que Linde presta a las energías limpias (hidrógeno, amoníaco), al aumento de la eficiencia y a la expansión geográfica, debería contribuir a un crecimiento de los ingresos en un rango de un dígito medio, así como a una continua mejora de las margen hasta los años 2027-2028. En un mercado lleno de incertidumbres, LIN se destaca como una empresa de alta calidad, con características defensivas y herramientas para el crecimiento a largo plazo.

McDonald’s Corporation (MCD): Liderazgo en términos de valor, en un entorno donde el costo es un factor importante.

McDonald’s informó resultados sólidos en el cuarto trimestre de 2025. Las ventas globales aumentaron un 5.7%, superando las expectativas. En Estados Unidos, las ventas aumentaron un robusto 6.8% – el mayor ritmo en dos años – gracias al crecimiento positivo del número de clientes y de las ventas. Los ingresos aumentaron un 10%, hasta los 7.010 millones de dólares. El EPS ajustado alcanzó los 3.12 dólares, superando las expectativas de consenso, que eran de 3.05 dólares. El rendimiento anual reflejó una recuperación exitosa en el número de clientes, especialmente entre los consumidores de bajos ingresos.

A partir del 21 de abril de 2026, McDonald’s ampliará su oferta de productos económicos, con un nuevo menú por menos de 3 dólares (que reemplaza el anterior paquete “compre uno y añada otro”). También habrá una oferta especial para desayunos, por 4 dólares. Además, seguirán existiendo las opciones de almuerzo y cena con precios económicos.

Esta estrategia “McValue 2.0” tiene como objetivo fortalecer aún más la percepción de asequibilidad y recuperar los clientes que son sensibles a los precios. El robusto programa de cobertura de riesgos relacionados con los productos básicos utilizado por la empresa ha logrado proteger las márgenes de ganancia de las fluctuaciones a corto plazo causadas por los altos precios del petróleo, en medio de las tensiones en el Medio Oriente.

La dirección señaló que hasta ahora no hay ningún impacto significativo en los resultados económicos debido a los medicamentos que contienen GLP-1. Los usuarios continúan priorizando las opciones ricas en proteínas, que ya son muy populares entre ellos. El director ejecutivo, Chris Kempczinski, destacó que las promociones de valor son algo táctico, y no una forma de subsidio permanente. Estas promociones ayudan a mantener la rentabilidad a largo plazo.

Outlook:

La continua creación de valor, el crecimiento internacional y la eficiencia operativa deben contribuir a un aumento en las ventas de un dígito medio, así como a márgenes estables o en aumento para el año 2026. MCD sigue siendo un producto de consumo defensivo, con una capacidad demostrada para adaptarse a las presiones económicas, al mismo tiempo que ofrece rendimientos consistentes para los accionistas.

Under Armour (UAA): Un poder en la compra y fijación de precios, en un entorno minorista lleno de desafíos.

Under Armour informó sus resultados financieros del tercer trimestre del año fiscal 2026 (terminado el 31 de diciembre de 2025) el 6 de febrero de 2026. Los ingresos ascendieron a 1,33 mil millones de dólares, lo que representa una disminución del 5% en comparación con el mismo período del año anterior, pero superando las expectativas. El EPS ajustado se mantuvo positivo, en 0,09 dólares por acción, lo cual es un resultado significativamente mejor que las expectativas de pérdida. La margen bruto mejoró gracias a la eficiencia en la cadena de suministro y a una reducción en las actividades promocionales. Sin embargo, las ventas en América del Norte continuaron sufriendo presiones.

Un aspecto destacable es la gran cantidad de compras realizadas por parte de los inversores internos y las instituciones financieras, lo cual indica que existe confianza en el proceso de recuperación del negocio. El accionista mayoritario, V. Prem Watsa (Fairfax), ha adquirido millones de acciones en los últimos meses. En total, los inversores internos han adquirido más de 42 millones de acciones, con un valor aproximado de 219 millones de dólares, en los tres últimos meses. La participación de los inversores internos asciende al 15.60%, mientras que la participación de las instituciones financieras y de los fondos de inversión especializados (incluyendo a Vanguard y Marshall Wace) ha aumentado hasta el 34.58%.

Debido a las posibles presiones de costos derivadas de los conflictos en el Medio Oriente, es probable que los precios de la ropa aumenten en un 1% en el corto plazo, y entre un 4% y un 10% más adelante durante el año (según indican empresas del sector como Next y H&M). Under Armour tiene la capacidad de implementar aumentos selectivos en los precios, con el objetivo de proteger y expandir sus márgenes, a medida que avanza el proceso de redefinición de la marca.

Outlook:

La disciplina en los costos, la reducción de los descuentos, la estabilización internacional y el poder de fijación de precios podrían contribuir a la expansión de las márgenes y a un aumento en las ventas durante el año fiscal 2027. UAA representa un caso típico de recuperación con posibilidades significativas para los inversores pacientes.