Acciones de mejor calidad: Compañías defensivas que logran victorias.

Los mercados están en un estado de inestabilidad, y las acciones de calidad han sido vendidas de manera injusta. Las empresas que se dedican a productos de consumo y industriales, por su parte, cotizan a niveles atractivos, gracias a la buena actividad de los compradores internos. ¿Qué grupo de empresas tiene las mejores posibilidades de recuperarse? Descúbrase ahora mismo.

¡Aquí están nuestras selecciones para esta semana!

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KeyCorp (KEY): Recuperación de los bancos regionales, con el apoyo regulatorio adecuado.

KeyCorp tuvo un desempeño sólido en el cuarto trimestre de 2025. La empresa registró un ingreso neto procedente de las operaciones continuas, que ascendió a 474 millones de dólares, lo que corresponde a un rendimiento de 0,43 dólares por acción ordinaria diluida. El ingreso neto ajustado fue de 458 millones de dólares, lo que representa un rendimiento de 0,41 dólares por acción ordinaria diluida. Este resultado superó las expectativas. Los ingresos totales alcanzaron aproximadamente 2,000 millones de dólares, lo que representa un aumento del 12% en comparación con el año anterior, sobre la base ajustada.

La relación de capital CET1 se mantuvo fuerte, en el 10.3%, lo que constituye un buen respaldo de capital. La vicepresidenta de supervisión de la Reserva Federal, Michelle Bowman, indicó recientemente que los requisitos de capital para las grandes bancos se reducirán ligeramente, de acuerdo con las propuestas revisadas de Basilea III y las cargas adicionales para los bancos. Este desarrollo es especialmente beneficioso para bancos regionales como KeyCorp, ya que reduce las presiones regulatorias y permite una mayor flexibilidad en cuanto a préstamos, recompra de acciones y devolución de capital. KeyCorp ya ha devuelto capital mediante la recompra de acciones por valor de 200 millones de dólares durante el trimestre.

La dirección de la entidad destacó las tendencias positivas en los préstamos comerciales y de consumo. Se espera que el crecimiento de los ingresos por intereses continúe, además de un control estricto de los gastos hasta el año 2026. La combinación de una mejor calidad de los activos, medidas de simplificación regulatorias y un entorno de tipos de interés estable, posiciona al banco para un mayor aumento de sus ganancias.

Las proyecciones del mercado son positivas: con la disminución de las restricciones de capital y el mantenimiento del impulso de NII, KeyCorp se encuentra en una posición ideal para lograr un crecimiento del EPS de uno a dos dígitos durante los años 2026-2027. La acción ofrece una combinación atractiva de características defensivas relacionadas con el sector bancario regional y de crecimiento cíclico, lo que la convierte en una opción interesante en el actual entorno de mercado volátil.

Oshkosh Corporation (OSK): Líder en innovación en vehículos construidos con fines específicos.

Oshkosh Corporation informó que las ventas en el cuarto trimestre de 2025 fueron de 269 millones de dólares, lo que representa un aumento del 3.5% en comparación con el año anterior. La facturación total para todo el año 2025 fue de 10.420 millones de dólares. Los ingresos netos del trimestre fueron de 133.8 millones de dólares, lo que corresponde a una tasa de dividendos por acción diluida de 2.10 dólares por acción. En cambio, los ingresos netos ajustados alcanzaron los 144.3 millones de dólares, lo que corresponde a una tasa de dividendos por acción diluida de 2.26 dólares por acción. Para todo el año, la empresa logró ingresos netos de 647 millones de dólares, y un EPS ajustado de 10.79 dólares por acción. La performance operativa se mantuvo estable, a pesar de los resultados mixtos de cada segmento. Esto se debió a la fuerte demanda en el sector de vehículos de defensa y otros productos especiales.

En materia de innovación, Oshkosh ha introducido recientemente una tecnología basada en inteligencia artificial que permite detectar la contaminación de los materiales durante la recolección de residuos y materiales reciclables. Esta solución representa un importante avance en las operaciones de manejo de desechos sostenibles, en toda América del Norte. Mejora la eficiencia, reduce las tasas de contaminación y ayuda a los clientes municipales y privados a cumplir con los objetivos ambientales. La tecnología está en línea con la creciente demanda de soluciones más inteligentes y ecológicas para flotas de vehículos. Por lo tanto, Oshkosh se posiciona como líder en el desarrollo de vehículos de próxima generación.

La dirección del negocio estableció una guía para el beneficio neto de 2026 en el rango de $10.90 a $11.50, sobre una base ajustada. Esto refleja la confianza en las mejoras operativas continuas, los lanzamientos de nuevos productos y la expansión de las márgenes de beneficio. La generación de flujo de caja libre se mantuvo sólida, lo que permite una mayor flexibilidad para invertir en tecnologías de inteligencia artificial, proyectos relacionados con la electrificación y iniciativas de crecimiento estratégico.

Las proyecciones del mercado siguen siendo positivas: la combinación de la solidez de las existencias de negocios en el sector de defensa, la demanda de vehículos profesionales y las nuevas tecnologías relacionadas con la inteligencia artificial y la sostenibilidad, deberían generar un crecimiento de los ingresos en torno a una cifra decimal media, además de mejorar aún más las margen de beneficios hasta el año 2027. OSK ofrece a los inversores la oportunidad de invertir en temas como la infraestructura, la defensa y la innovación sostenible, con una visibilidad sólida de los resultados financieros y características defensivas en un contexto económico incierto.

Under Armour, Inc. (UAA): La empresa logra ganar la confianza de los inversores institucionales.

Under Armour informó los resultados del tercer trimestre del año fiscal 2026 (finalizado el 31 de diciembre de 2025). Los ingresos fueron de 1.33 mil millones de dólares, lo que representa una disminución del 5% en comparación con el año anterior, pero aún así superando las estimaciones previstas. Los ingresos netos ajustados fueron de 37 millones de dólares, y el EPS ajustado fue de 0.09 dólares por acción. Esto superó significativamente las expectativas, que eran de -0.02 dólares por acción. Los ingresos en América del Norte disminuyeron un 10%, mientras que las ventas internacionales aumentaron un 3% (con una tendencia neutralizada por cambios en la moneda). Estos datos indican signos tempranos de estabilización en los mercados clave. El margen bruto mejoró gracias a la eficiencia en la cadena de suministro y a la reducción de los descuentos aplicados a los productos.

El desarrollo más destacado ha sido el fuerte interés de los inversores internos y de las instituciones financieras en esta empresa, lo que indica una confianza muy alta en el futuro de la misma. El accionista principal, V. Prem Watsa (Fairfax), compró 1,112,119 acciones. Además, los inversores internos adquirieron un total de 42,448,155 acciones, por un valor aproximado de 219 millones de dólares, en los últimos tres meses. La participación de los inversores internos ahora asciende al 15.60%. Varias fondos de inversión importantes, como Vanguard Group, Financial Holdings y Marshall Wace LLP, también han aumentado sus posiciones en la empresa. En total, la participación de las instituciones y los fondos de inversión asciende al 34.58%.

Estas compras reflejan la confianza en la estrategia de redefinición de la marca de Under Armour, en su disciplina en cuanto a los costos, en su potencial de crecimiento internacional, y en su estrategia de posicionamiento de productos de alta calidad, bajo el liderazgo del CEO Kevin Plank. La dirección continúa enfocándose en la simplificación de las operaciones, en la reducción de promociones y en el fortalecimiento de la innovación de productos, con el objetivo de restaurar las márgenes y aumentar la demanda.

Las proyecciones del mercado son alentadoras: gracias a la acumulación significativa de activos por parte de los inversores internos, a las mejoras en las márgenes brutos y a un entorno de demanda estable, UAA se encuentra en una posición favorable para una recuperación gradual de sus resultados financieros, así como para una recuperación significativa de su rentabilidad por acción durante el año fiscal 2027 y en años posteriores. La acción representa una oportunidad de inversión interesante en el sector de bienes de consumo discreto, ofreciendo una relación riesgo-recompensa atractiva para los inversores pacientes.