Predicción para los años 2026-2030: La adquisición por parte de Telegram podría generar un aumento del 2.5 veces en los ingresos. Pero existe el riesgo de que solo se trate de un canal de comunicación, y eso puede ser un problema real.

La adquisición de Telegram cambió la estructura organizativa de TON.

La iniciativa de Telegram para integrarse en TON convierte a esta red en algo muy especial.Comercio de distribuciónCon un claro beneficio, pero también con riesgos evidentes: una gran dependencia de una sola plataforma.

¿Qué cambió?

Telegram ya no es simplemente un promotor de TON. Se ha convertido en algo más que eso.Las principales responsabilidades de la Fundación TONY se convirtió en la red de…El mayor validador.El mercado interpretó esto como algo más que una simple reorganización del gobierno de la red. Ahora, Telegram actúa como el principal operador de la red. Por lo tanto, TON se va a alinear cada vez más con un producto que ya llega a cientos de millones de usuarios.

¿Por qué les importa a los toros?

Así es como puede verse una red criptográfica a escala de consumidor: con distribución integrada, pagos integrados y incentivos relacionados con el producto, todo centrado en una sola cadena. Telegram está convirtiendo a TON en la capa predeterminada de Web3.La infraestructura de cadena de bloques exclusiva para las aplicaciones Telegram Mini.Si la actividad relacionada con criptomonedas aumenta dentro de una aplicación que los usuarios utilizan diariamente, la demanda por TON puede convertirse en algo real, y no solo en algo especulativo.

El riesgo principal

La misma integración también crea…Dependencia de un solo puntoSi Telegram continúa manteniendo las características relacionadas con el cripto, o si ralentiza la implementación de funciones como monederos, pagos y monetización, entonces TON podría funcionar más como un indicador de sentimientos del mercado, en lugar de ser una plataforma financiera completa.

Las actualizaciones de la red y las actividades en cadena ahora son compatibles con esta historia.

La distribución de contenidos recibe atención, pero su uso requiere una infraestructura capaz de manejar cantidades significativas de dinero real.

Catchain 2.0 mejoró la brecha en el rendimiento.

La actualización de April Catchain 2.0 cambió significativamente esa situación. Los tiempos de bloqueo disminuyeron.Aproximadamente 400 milisegundos.El rendimiento del sistema aumentó en aproximadamente 10 veces, y el tiempo necesario para completar los procesos de pago se redujo a aproximadamente 1 segundo. Estos avances son importantes para casos de uso de alta frecuencia, como pagos, mini-aplicaciones, etc.

El flujo de stablecoins es una prueba temprana de la demanda.

El uso de este medio no es solo algo teórico. Para diciembre de 2024, la emisión de USDt en TON ya había superado…1.43 mil millonesEsto coloca a esta red entre las cinco principales cadenas de bloques en términos de actividad en USDt. Eso no demuestra una adopción masiva, pero sugiere que la cadena ya se está utilizando para fines de pago real y para el movimiento de capital en forma similar a lo que ocurre en sistemas de tesorería.

Los precios más bajos ayudan a los casos de uso por parte de los consumidores.

La última reducción en los costos de TON también ha disminuido el costo de las transacciones pequeñas y frecuentes. Cuando una red es rápida y económica de utilizar, los desarrolladores pueden crear productos que sean más similares a sistemas de financiación para consumidores, en lugar de ser simplemente experimentos relacionados con la criptografía.

La oferta se está volviendo menos elástica.

Mejor es que los “rails” sean de mejor calidad, siempre y cuando la dilución no altere demasiado la calidad de la historia. TON Strategy tenía aproximadamente…221.9 millones de dólares TONMientras que la infraestructura de staking que controla representa aproximadamente el 26.18% del total de tokens acumulados en la red. Esto no implica que toda la oferta de tokens esté bloqueada, pero sugiere que existe una participación significativa de tokens que están almacenados y utilizados a través de esta infraestructura institucional.

Un plan de acción para los años 2026-2030: reevaluación si Telegram logra generar ingresos con este sistema.

A partir de aquí, el debate pasa de la narrativa a temas relacionados con la monetización.

Caso base: una reevaluación si Telegram continúa manteniendo a TON como plataforma central.

Si Telegram continúa manteniendo TON como…La infraestructura de cadena de bloques exclusiva para las aplicaciones Telegram Mini.Y gradualmente, los anuncios, las estrellas y los pagos se convierten en una demanda constante.Rango de precios: $2.50 a $3.00Parece que se trata de una banda de revaluación viable para los años 2026-2028, desde la zona posterior al anuncio. No se trata de un objetivo lunar. Se trata de un caso de expansión múltiple: el mercado paga conforme TON pasa de una situación de distribución a una situación de distribución monetizada.

Caso positivo: Telegram se convierte en un “sistema operativo” financiero.

La situación puede mejorar si Telegram no se limita únicamente al comercio integrado en su plataforma. Si la cartera de anuncios, el ecosistema de Stars y las herramientas de pago comienzan a funcionar como un “sistema operativo financiero”, entonces TON podría operar sobre el valor total que pasa por Telegram, en lugar de solo basarse en las transacciones relacionadas con criptomonedas.

¿Por qué esos niveles son plausibles?

El mercado ya reaccionó cuando Telegram comenzó a ofrecer funciones de validación.El mayor verificadorLo que aún no ha sido completamente evaluado es la posibilidad de que Telegram se beneficie de la atención que recibe a través de TON Rails, mientras que las actividades de pago continúan creciendo en la cadena de bloques.La emisión de USDt superó los 1.43 mil millones de dólares.Para finales de 2024, se puede observar que la red ya está generando ingresos reales.

¿Qué podría confirmar esta tesis?

En los próximos cuatro trimestres, las señales de confirmación más claras son:

• Telegram mantiene a TON como la capa de cadena de bloques por defecto en su ecosistema.
• Las funciones de mini-aplicaciones, pago y monitoreo de publicidad se extienden más allá del uso específico para un nicho de mercado determinado.
• La emisión de stablecoins y la actividad de transacciones sigue siendo fuerte, o incluso mejorando.
• La participación en la estaca se mantiene firme, lo que permite un perfil de oferta menos elástico.

Si esos signos se fortalecen conjuntamente, será más fácil defender el rango de precios de 2.50 a 3.00 dólares. Si, por el contrario, se detienen, la situación se vuelve más inestable y depende más del estado de ánimo del mercado.