Liquidez de las acciones tokenizadas y operaciones 24/7: Una nueva era para los mercados mundiales de renta variable

Los mercados mundiales de valores están experimentando un cambio radical, impulsado por la capacidad de la tecnología blockchain para tokenizar activos y permitir liquidaciones casi instantáneas. A medida que instituciones como Goldman Sachs y Franklin Templeton comienzan a utilizar valores tokenizados, y bolsas como la NYSE lanzan plataformas de negociación las 24 horas, las implicaciones para la gestión de carteras y la dinámica de riesgos son significativas. Este artículo analiza cómo la liquidez y la eficiencia en las liquidaciones, posibilitadas por la tecnología blockchain, están redefiniendo los paradigmas financieros tradicionales. Además, aborda los riesgos emergentes y las estrategias adaptativas necesarias para enfrentar este entorno en rápida evolución.

Estudios de casos: El impacto comprobado del blockchain en la liquidez y el proceso de liquidación de transacciones

El potencial de la cadena de bloques para agilizar los procesos financieros ya no es algo teórico. En noviembre de 2022, Goldman Sachs emitió una obligación digital de dos años por un valor de 100 millones de euros para el Banco Europeo de Inversiones, utilizando una cadena de bloques privada.Lograr la resolución del problema en el mismo día (T+0).La entrega de tokens y el pago se llevan a cabo en menos de 60 segundos. Esto representa un cambio con respecto a los ciclos tradicionales de liquidación, que generalmente llevan cinco días. Además, esto demuestra la capacidad de la cadena de bloques para reducir los riesgos asociados a las transacciones y las ineficiencias relacionadas con el uso de capital. De manera similar, el fondo de inversión en monedas gubernamentales de Estados Unidos de Franklin Templeton, llamado Franklin OnChain U.S. Government Money Fund (FOBXX), utiliza cadenas de bloques públicas para permitir transferencias entre pares de acciones tokenizadas.Apoyo a la integración de operaciones secundarias y servicios DeFi.A fecha de mayo de 2025, la empresa gestionaba activos por valor de más de 760 millones de dólares. Estos ejemplos destacan el papel que juega la cadena de bloques en el aumento de la liquidez y la eficiencia operativa de las empresas.

Las plataformas de finanzas descentralizadas como Aave y Compound ilustran aún más esta tendencia.Para el año 2023, el valor total de los activos bloqueados en los protocolos DeFi superó los 55 mil millones de dólares.Con tasas de interés algorítmicas y mecanismos de sobrecolateralización que redefinan los modelos de préstamo y endeudamiento, estas innovaciones destacan la capacidad del blockchain para democratizar el acceso a los servicios financieros, al mismo tiempo que desafía a los intermediarios tradicionales.

24/7 Trading y la plataforma blockchain de la NYSE

La Bolsa de Valores de Nueva York está a la vanguardia en la integración del blockchain en los mercados de valores tradicionales. Su plataforma de valores tokenizados, lanzada en el año 2026,…Permite operar las transacciones 24 horas al día, los pagos en forma instantánea, y la posibilidad de poseer acciones en fracciones.Este cambio elimina las limitaciones relacionadas con los husos horarios, permitiendo que los inversores a nivel mundial puedan reaccionar a los acontecimientos del mercado en tiempo real. Por ejemplo, las características de financiación basadas en stablecoins y la liquidez transfronteriza son beneficiosas para los inversores.Reduzca la fricción en las transacciones internacionales.Mientras que las actualizaciones de propiedad en tiempo real aumentan la transparencia.

Las implicaciones para la gestión de carteras son revolucionarias. El comercio continuo y los liquidaciones instantáneas son aspectos que afectan significativamente la forma en que se manejan las carteras de inversiones.Permite una reasignación más rápida de los capitales.Potencialmente, esto puede reducir la volatilidad de los precios, causada por los ajustes retrasados después del mercado. La propiedad fraccionada también…Reducen las barreras de entrada para los inversores minoritarios.Estos avances contribuyen a ampliar la participación en el mercado. Sin embargo, estos progresos también plantean nuevos desafíos, especialmente en cuanto a la claridad de las regulaciones y los riesgos sistémicos.

Gestión de carteras en un mundo tokenizado

La capacidad de programación y las funciones en tiempo real del blockchain están transformando las estrategias de gestión de portafolios. Los activos tokenizados permiten…Cumplimiento automatizado y gestión de riesgos mediante contratos inteligentes.Estos mecanismos imponen reglas como las relacionadas con la distribución de dividendos y las inspecciones regulatorias. Por ejemplo, el fondo BUIDL de BlackRock y las iniciativas relacionadas con los créditos privados que lleva a cabo Hamilton Lane.Demuestre cómo los inversores institucionales están utilizando la tokenización para sus fines.Es importante diversificar los portafolios, al mismo tiempo que se aumenta la transparencia de dichos portafolios.

El reequilibrado en tiempo real es otra de las principales ventajas. Con operaciones 24 horas al día, los gerentes de carteras pueden ajustar las asignaciones de manera instantánea, en respuesta a los cambios del mercado, optimizando así los perfiles de riesgo y retorno. La propiedad fraccionada también contribuye a esto.Mejora la diversificación, ya que permite realizar pequeñas inversiones.Se trata de activos que anteriormente no eran muy líquidos, como la propiedad inmobiliaria y el crédito privado. Sin embargo, estos beneficios vienen acompañados de sacrificios. La velocidad de los mercados siempre en funcionamiento…Aumenta el riesgo de cambios bruscos en la liquidez del mercado.Dado que los instrumentos tokenizados pueden operar fuera de los mecanismos tradicionales de información, esto crea una “liquidez oculta” y reduce la transparencia.

Dinámica de riesgos: Riesgos relacionados con la velocidad y estrategias para su mitigación

La velocidad y la interconexión de los mercados tokenizados introducen nuevos riesgos. El “riesgo de velocidad” es uno de esos riesgos.Surge cuando los participantes del mercado deben reaccionar de manera instantánea a las demandas de liquidez.A menudo, esto ocurre antes de que se pueda evaluar la solvencia de una empresa. Por ejemplo, la naturaleza binaria de la liquidez en la cadena: la liquidez puede estar completamente presente o no existir en absoluto.Pueden desestabilizar las carteras de inversiones durante eventos de estrés.Además, la reutilización de garantías en múltiples lugares también es posible.Amplifica los efectos de la ventaja competitiva.Potencialmente, puede provocar una serie de liquidaciones.

Para mitigar estos riesgos, los asesores de inversión están adoptando estrategias de múltiples niveles.Auditorías anuales, controles internos rigurosos y alianzas con compañías de seguros especializadas.Los métodos de gestión de activos digitales se están convirtiendo en algo estándar. Es importante mantener una comunicación clara con los clientes en relación a las condiciones de cobertura.La “desaparición misteriosa” representa un riesgo en los mercados criptográficos.También es fundamental realizar una evaluación rigurosa de los clientes y determinar si son adecuados para participar en el proyecto.Ayuda a alinear las inversiones tokenizadas con los niveles de riesgo que cada persona está dispuesta a asumir.Reduciendo las obligaciones fiduciarias.

Conclusión: Cómo navegar hacia el futuro de los mercados de valores

La liquidez posibilitada por la tecnología blockchain y las operaciones financieras 24 horas al día son factores que están redefiniendo los mercados mundiales de acciones. Ofrecen una eficiencia y accesibilidad sin precedentes. Sin embargo, este proceso implica una gestión cuidadosa de los riesgos regulatorios, operativos y sistémicos. Mientras tanto, la SEC y otros organismos reguladores…Perfeccionar los marcos para la representación de valores en formato tokenizado.Los gerentes de portafolios deben equilibrar la innovación con la prudencia. El futuro de los mercados de valores dependerá, probablemente, de la capacidad de armonizar el potencial transformador de la cadena de bloques con las medidas de seguridad necesarias para mantener la confianza y la estabilidad.