¿Podrían los depósitos tokenizados captar los 3.9 billones de dólares en los flujos de ACH en el mismo día?

La magnitud del descenso en las cuentas bancarias, debido a los stablecoins, ya es cuantificable. El valor total de mercado de estos “dólares digitales” ha alcanzado un nivel considerable.Alrededor de 312 mil millones de dólares.Se trata de una cifra que ha crecido aproximadamente un 50% en comparación con el año anterior. Esta rápida expansión, desde poco menos de 100 mil millones de dólares a principios de 2023, representa un desafío directo para los depósitos bancarios tradicionales como forma de almacenamiento de valor y medio de pago.

La claridad en las regulaciones ha eliminado esa barrera que antes impedía la participación de los bancos en este sector. La firma del acuerdo…Ley GENIUS en julio de 2025Se estableció un marco federal para los stablecoins, permitiendo que se convirtieran en activos regulados y no más como activos especulativos. Este cambio ha abierto una vía clara para que las bancos puedan actuar de manera más eficiente, pasando de una situación de ambigüedad regulatoria a una situación de urgencia estratégica.

Esa urgencia es muy importante para los bancos regionales. A pesar de las recientes reducciones de tipos de interés por parte de la Reserva Federal…El crecimiento de los depósitos ha sido más lento que el crecimiento de las préstamos.Especialmente entre los 96% de bancos que tienen activos por debajo de los 10 mil millones de dólares. Aunque algunas instituciones indican optimismo respecto al crecimiento futuro, la competencia por los depósitos sigue siendo intensa. El surgimiento de stablecoins programables y disponibles las 24 horas al día crea un nuevo estándar en términos de liquidez y velocidad. Esto obliga a los bancos más pequeños a actuar rápidamente para proteger sus cuentas de depósito.

La Red Cari: Mecánicas y escala

La Cari Network es una plataforma de cadena de bloques dirigida por bancos, que utiliza un sistema de permisos para transferir los depósitos en forma de tokens de manera instantánea. Esta plataforma se está desarrollando sobre la base de…La infraestructura de ZKsyncEspecíficamente, se refiere a la capa privada y autorizada llamada…PrividiumEsta elección indica una decisión consciente de alejarse de las cadenas no reguladas y hacia una infraestructura diseñada específicamente para las instituciones financieras. En este contexto, se da prioridad a la privacidad y al cumplimiento de las normativas legales.

Cinco bancos regionales son los participantes fundadores de esta red. Sus activos combinados superan los 700 mil millones de dólares. Se trata de Huntington Bancshares (225 mil millones de dólares), First Horizon (84 mil millones de dólares), M&T Bank (214 mil millones de dólares), KeyCorp (184 mil millones de dólares) y Old National Bank (72 mil millones de dólares). La función principal de esta red es permitir que estos bancos emitan tokens digitales que representen depósitos de clientes, manteniendo así los fondos en los balances bancarios y haciéndolos susceptibles de recibir seguros de la FDIC.

La implementación está planificada en diferentes fases.El “producto mínimamente viable” está previsto para marzo.Se procederá con una prueba piloto en las tres primeras cuentas de los bancos participantes, durante el tercer trimestre. El objetivo es lograr la implementación comercial completa antes de fin de año. Inicialmente, el sistema permitirá las transferencias instantáneas únicamente entre clientes de estos cinco bancos. El objetivo es aprovechar las ventajas de las stablecoins, manteniendo al mismo tiempo la seguridad y los requisitos regulatorios propios del sistema bancario tradicional.

Prueba de flujo: ¿Puede detener la fuga?

El diseño inicial de la red Cari es de tipo “bucle cerrado”. Solo facilitará las transferencias instantáneas entre los clientes de sus cinco bancos fundadores. Esto limita su impacto inmediato en el volumen total de depósitos, ya que aún no está conectada al ecosistema de pagos más amplio, donde se encuentra la mayor parte de la liquidez de las stablecoins.

La verdadera prueba es si puede captar una parte de los enormes flujos de pago de alta velocidad que ya se realizan a través de los sistemas tradicionales de transporte ferroviario. El objetivo es…La red ACH, cuyo valor aumentó un 21.4% el año pasado, alcanzando los 3.9 billones de dólares.Si los depósitos tokenizados pueden procesar estos pagos en tiempo real, al mismo tiempo que se mantiene la cobertura del seguro FDIC, entonces ofrecen una alternativa interesante tanto para los pagos realizados mediante el sistema ACH, que es lento, como para las stablecoins, que no cuentan con regulaciones claras.

La principal incertidumbre radica en la adopción de esta tecnología. La red debe superar las dificultades iniciales y pasar a una situación en la que sea utilizada por los consumidores. Debe competir con el ecosistema estable de stablecoins, que ya está muy desarrollado y con una alta liquidez. Como señala un experto…Las stablecoins están pasando de las plataformas criptográficas a la infraestructura de pagos convencionales.Se trata de una tendencia que la Cari Network debe abordar ahora para evitar la fuga de datos.