Mercados de crédito tokenizados e innovaciones en el ámbito de los préstamos en la cadena onchain: El CLO de Galaxy, con una capitalización de 75 millones de dólares, como modelo para la expansión del crédito criptográfico a nivel institucional.

La convergencia entre la tecnología de blockchain y las finanzas tradicionales ha alcanzado un punto de inflexión crucial en el año 2025. Este momento se caracteriza por la aparición de mercados de crédito basados en tokens. En el centro de esta transformación se encuentra el proyecto “Galaxy Digital’s $75 million tokenized collateralized loan obligation” (CLO). Se trata de un instrumento revolucionario que redefine la forma en que el capital institucional interactúa con los préstamos criptográficos. Al utilizar la infraestructura de blockchain de Avalanche y los contratos inteligentes para garantizar la compliance, el CLO de Galaxy Digital representa un modelo escalable para la expansión del crédito criptográfico a nivel institucional, conectando así los sistemas financieros tradicionales con la innovación descentralizada.

Galaxy’s Tokenized CLO: Un avance estructural significativo

Galaxy’s CLO, lanzado en la cadena de bloques Avalanche a principios de 2025.Tokeniza una estructura tradicional de CLO.conjunto de préstamos corporativos en títulos de tramos que se respaldan por flujos de efectivo de los activos subyacentes. Esta innovación se facilita con la plataforma digital de títulos de INX, queIncluye información sobre la propiedad de los contenidos, las reglas de pago y los mecanismos de cumplimiento de las normas.a inteligente, lo que permite tiempos casi instantáneos de liquidación y una constante rastreador de propiedades. Los ingresos de la CLO se dirigen a Arch, una plataforma de préstamo de criptomonedas queOfrece créditos al consumidor con garantías de Bitcoin y EthereumEsto permite crear un canal directo para que el capital institucional pase al sector de los préstamos criptográficos.

La escalabilidad de la estructura es una característica clave.La instalación inicial de 75 millones de dólares podría expandirse a 200 millones de dólares.A medida que se emiten nuevos préstamos, esto refleja el giro estratégico de Galaxy hacia los mercados de capitales de deuda. Anchorage Digital Bank, una entidad regulada como custodio de activos financieros…Garantiza seguridad de nivel institucional y cumplimiento de las normativas legales.para abordar preocupaciones críticas sobre la custodia y la gestión del riesgo en instrumentos nativos de criptomonedas. Al implementar el protocolo de consenso de Avalanche, el Snowman,Ofrece finalidad en subsegundos y alta productividadGalaxy’s CLO demuestra cómo la cadena de bloques puede gestionar instrumentos financieros a gran escala, con eficiencia operativa.

Incentivos regulatorios y adopción institucional

El éxito de la CLO de Galaxy se basa en un entorno regulatorio favorable. En 2025, los EE.UU.Se derogó el SAB 121 y se implementó el SAB 122.permitirá a los bancos tratar los activos digitales como activos tradicionales para fines contables. Este cambio, junto con la aprobación de la Ley GENIUS,estableció un marco federal para las stablecoins y los activos digitalesHa catalizado la participación institucional en los mercados cripto. La Comisión de Comercio de Futures de Comercio de Mercados (CFTC)lo cual reforzó este impulsopor el lanzamiento de directrices que afirman la compatibilidad de los activos tokenizados con los marcos regulatorios vigentes.

Estos desarrollos han permitido a las instituciones financieras depurar activos tokenizados -como los títulos del Tesoro de EE.UU. y los bonos corporativos- como apalancamiento en los mercados de derivados,Reduciendo la fricción en las transacciones entre activos diferentes.son manejados por bancos y empresas.Permite realizar intercambios de garantías en tiempo real y procesos de pago automatizados., reduciendo los costes operativos en hasta un 40% en comparación con los CLOs tradicionales. Esta eficiencia es esencial para los inversores institucionales que buscan liquidez y transparencia en un sector que históricamente ha sufrido de procesos poco transparentes.

Aceptación en el mercado y proyecciones futuras

El mercado de activos reales tokenizados (RWA) estáSe estima que llegará a los 24 mil millones de dólares en el año 2025.El valor de los CLOs tokenizados ha crecido a una tasa anual compuesta del 308% desde 2022. Los CLOs tokenizados representan una parte importante de esta crecimiento. La iniciativa de Galaxy se une a esfuerzos similares de Janus Henderson y Centrifuge. Por ejemplo, Janus Henderson…Ha tokenizado sus estrategias CLO de calificación AAA.Permite a los inversores on-chain suscribir y devolver usando stablecoins mientras proporcionan garantías para las plataformas de financiamiento descentralizado (DeFi).que puede ser programada,Puede reducir los costos de mantenimiento y mejorar la liquidez de las carteras institucionales.

Mirando hacia el futuro, el mercado de la tokenización está en constante desarrollo.Esperan alcanzar 2,832,3 mil millones de dólares en el 2034Impulsado por su aplicación en el sector inmobiliario, el crédito privado y los valores financieros. Por ejemplo, la propiedad inmobiliaria tokenizada…ha desbloqueado $412 billones de liquidezA través de modelos de propiedad fraccionada, los instrumentos de crédito privados utilizan la tokenización para agilizar la emisión de activos y atraer a inversores globales. Estas tendencias reflejan un cambio hacia una forma más eficiente de formación de capital en la cadena de bloques. Las ventajas inherentes de la cadena de bloques –la liquidación en tiempo real, la transparencia y la automatización– están transformando la intermediación financiera tradicional.

Implicaciones para inversores institucionales

Los CLO de Galaxy representan un cambio de paradigma en la forma en que los inversores institucionales acceden a los mercados de crédito relacionados con las criptomonedas. Al tokenizar los CLO, la empresa aborda tres problemas importantes.
¿Qué tiene que ver eso con el tema?Liquidez¡Faltan diez minutos!Las tranche de tokens pueden ser negociadas en mercados secundarios.A diferencia de los CLO tradicionales, que no son líquidos y requieren compromisos a largo plazo.
2.Transparencia:Contratos inteligentes automatizan la presentación y cumplimientoReduciendo así la asimetría de información entre emisores e inversores.
3.Eficiencia del colateralEl clima y el ruido no solo me afectan en mi estado.Activos criptográficos con sobrecolateralización(eg, Bitcoin) se utilizan como garantías dinámicas, lo que permite a los prestamistas ajustar la exposición al riesgo en tiempo real.

Para los inversores institucionales, este modelo ofrece una fuente de ingresos diversificada, además de permitir la exposición al crecimiento de las criptomonedas, al tiempo que se reduce la volatilidad del mercado mediante el uso de sobrecolateralización.Asignación de anclajes desde GroveEl protocolo de infraestructura de crédito de clase institucional, valora más su atractivo para el capital que evita riesgos.

Conclusión

Galaxy's $75 million tokenized CLO is more than a technical novelty-it is a strategic milestone in the institutionalization of crypto credit markets. By harmonizing blockchain's operational efficiencies with traditional CLO structures, the firm has created a replicable blueprint for scaling onchain lending. As regulatory clarity and market infrastructure continue to evolve, tokenized credit instruments will likely become a cornerstone of institutional portfolios, bridging the gap between legacy finance and the decentralized future.