CLOs Tokenizados y el Futuro de los Activos de Capitales: Cómo la Blockchain está Rediseñando la Eficiencia y la Liquidez de Capital

El mercado de rentas fijas, que siempre se ha caracterizado por su opacidad y eficiencia reducida, está experimentando una revolución silenciosa. En el corazón de esta transformación se encuentran las Obligaciones de Préstamo Colateralizadas en Tokenización (CLOs). Se trata de una nueva aplicación de la tecnología blockchain, que promete redefinir la eficiencia y liquidez del capital para los inversores institucionales. El lanzamiento reciente de la obligación CLO en el blockchain Avalanche, por parte de Galaxy Digital, con un valor de 75 millones de dólares, ha sido un ejemplo clave de este cambio. Este caso demuestra cómo la infraestructura de blockchain puede abordar los problemas sistémicos presentes en la finanza tradicional.

Galaxy’s Tokenized CLO: Un plan para su adopción institucional.

Galaxy CLO 2025-1, emitido por INX y diseñado para apoyar las operaciones de préstamo de Galaxy, en particular con Arch Lending, representa un paso estratégico para utilizar la tecnología blockchain para mejorar la eficiencia del capital. La tokenización de este producto permite una liquidación casi instantánea, una transparencia en los procedimientos y una distribución programable del flujo de caja.Reduciendo el tiempo y los costos.asociado con estructuras tradicionales de CLO. Al firmar $50 millones de los $75 millones del cierre inicial con Grove Labs, Galaxy ha mostrado confianza institucional en el modelo,Proyectado para que su volumen de ingresos alcance los 200 millones de dólares..

Los ahorros en términos de eficiencia del capital son evidentes. Los CLOs tradicionales a menudo requieren semanas de vencimiento y intermediación, manteniendo el capital bloqueado durante el proceso. En contraste, los CLOs tokenizados de Galaxy permitendistribuciones mensuales a ejecutarse en segundos, liberando liquidez para reinvertir. Esto es de particular importancia en una situación en la que la cartera de préstamos de Galaxy se expandió en $693 millones en el tercer trimestre de 2025,Lo posiciona como uno de los tres principales prestamistas en el sector financiero..

Escalabilidad de Avalanche: La infraestructura que realmente hace posible todo esto.

El hecho de que Avalanche fuera la elección de la blockchain para el CLO de Galaxy no es un accidente. La arquitectura de Avalanche:Procesamiento de hasta 2.5 millones de transacciones diarias.Con una ejecución en tiempo subsecuente y tarifas bajas, se logra la eficiencia en cuanto al rendimiento y los costos que se requiere para los instrumentos financieros de nivel institucional. En cambio, los sistemas tradicionales dependen de procesamiento por lotes y de intermediarios para realizar las transacciones.Esto resulta en una demora de uno a cinco días hábiles.Para los pagos transfronterizos.

La compatibilidad del EVM de Avalanche y su escalabilidad horizontal reducen la fricción para las instituciones acostumbradas a las técnicas tradicionales. Por ejemplo, se pueden comerciar tranchas de CLO de Galaxy tokenizadas en intercambios de activos digitales o integrarlas con protocolos de DeFi.que permite precios dinámicos y acceso más amplio a los inversoresEsto se ajusta a tendencias más generales: Avalanche ahora almacena más de $3.4 mil millones en activos tokenizados,Eso resalta todavía más su función de puente entre la UE y la UE.entre las finanzas tradicionales y la innovación de la blockchain.

Liquidez y la Convergencia de la Finanzas Tradicional y Digital

Las implicaciones para la liquidez son profundas. Las CLOs tokenizadas, como las de Galaxy, generan un nuevo paradigma en el que los activos de rentas fijas, históricamente no liquides y opacos, se vuelven programables y negociables en tiempo real. Y no es solo teórico:Fondo de mercado monetario tokenizado de JPMorganMONY en Ethereum y el fondo de liquidez SWEEP de State Street en Solana son ejemplos de cómo los actores tradicionales están adoptando la tecnología blockchain para mejorar la rentabilidad y la accesibilidad de sus activos.

Los datos de 2025 subrayan la creciente ventaja de costos de la blockchain.Costos de transacción para los CLOs tokenizadosha caído en un 90% impuesto por infraestructura madura y reducción de tarifas onchain. Esta eficiencia ha impulsadoUn crecimiento del 126% en comparación con el año anterior.En aplicaciones basadas en blockchain, las instituciones priorizan la velocidad y la transparencia.

La imagen más completa: La eficiencia del capital como ventaja competitiva

El director financiero de Galaxy es emblemático de un cambio más amplio.A fecha de 30 de septiembre de 2025Galaxy mantenía $1.8 mil millones de préstamos abiertos, lo que representaba un 7.38% de la participación del mercado de préstamo CeFi. Mediante la tokenización de estos activos, la empresa no solo optimiza su balance sino que también establece un precedente para la utilización de capital de manera autónoma y desconfiada.

Para los inversores, la conclusión es clara: la eficiencia financiera posibilitada por el uso de la cadena de bloques ya no es una promesa teórica, sino una realidad concreta. La capacidad de tokenizar, comerciar y liquidar activos de ingresos fijos en cuestión de segundos, mientras se mantiene el cumplimiento de las normativas, crea un efecto positivo en la gestión de liquidez y la mitigación de riesgos. Las instituciones que adoptan estos herramientas desde temprano obtienen una ventaja significativa en la gestión de liquidez y la reducción de riesgos.

Conclusión: El camino hacia delante

El CLO de Galaxy, con un valor de 75 millones de dólares, es un microcospo de una tendencia más amplia. A medida que la infraestructura de blockchain se vuelve más madura, los obstáculos entre las finanzas tradicionales y los activos digitales se disipan. La escalabilidad de Avalanche, junto con los CLO basados en tokens, está redefiniendo lo que es posible en los mercados de capitales. Para los inversores, la pregunta ya no es…siEste cambio ocurrirá, pero…Cada vez más rápido.Pueden posicionarse de manera que puedan beneficiarse de ello.