Bonos tokenizados y el futuro de la infraestructura de los mercados de capitales

El panorama financiero está experimentando un cambio revolucionario, impulsado por la convergencia de los estándares de interoperabilidad y los activos tokenizados. A medida que los mercados de capitales evolucionan, las instituciones que priorizan la interoperabilidad, especialmente a través de marcos como ISO 20022, se encuentran en una posición única para aprovechar la próxima ola de innovaciones: los bonos tokenizados. Este artículo presenta un caso de inversión estratégica para las instituciones financieras que no solo adoptan estándares de interoperabilidad, sino que también los integran activamente en plataformas de activos tokenizados. Esto permite lograr mayor eficiencia, escalabilidad y ventajas competitivas.

La necesidad de interoperabilidad: ISO 20022 como un catalizador

La interoperabilidad ya no es simplemente un término técnico; se ha convertido en una necesidad estratégica. La migración a la norma ISO 20022, que es un estándar mundial para la transmisión de mensajes financieros, se ha acelerado drásticamente durante los años 2023-2025.Más de 40 % del tráfico diario de SWIFTya está utilizando la norma a partir de marzo de 2023. Esta transición, en la que se ordena que concluya para noviembre de 2025, está remodelando los pagos transfronterizos, la conformidad y la interoperabilidad de datos. Por ejemplo, la implementación de J.P. Morgan Chase de la norma ISO 20022 haErrores reducidos en los pagos y procesos transfronterizos más eficientes.lográndole una tasas de procesamiento sin interrupciones del 99.5%.

Las ventajas de la norma ISO 20022 van más allá de la eficiencia operativa. Al permitir el uso de campos de datos más estructurados, esta norma facilita la implementación de procesos de cumplimiento adecuados, como las verificaciones de AML y KYC más detalladas.reduciendo falsos positivosPara las instituciones financieras, esto significa costos operativos más bajos y tiempos de transacción más rápidos. Se trata de una ventaja crucial en un mercado donde la velocidad y la precisión son de suma importancia.

Bonos tokenizados: un medio para salvar la brecha entre la tradición e la innovación

El valor estratégico de los bonos tokenizados radica en la capacidad de promover estándares de interoperabilidad. Por ejemplo, el Banco Central Europeo (BCE) y la Deutsche Bundesbank hanActualizado, el estándar de formato de información internacional para transacciones financieras (ISO 20022) ahora puede soportar digitalmente las monedas virtuales.Hacer que las instituciones administren los valores tokenizados usando los mismos modelos de datos como los de los instrumentos tradicionales. Esto es fundamental para el escalamiento de los bonos tokenizados, ya que posibilita transacciones sin problemas a nivel internacional y flujos financieros programables.

Estudios de caso: Instituciones líderes y sus planes estratégicos

Múltiples instituciones ya están cosechando los beneficios de una infraestructura preparada para la interoperabilidad. Goldman Sachs, por ejemplo, emitió una obligación digital de 100 millones de euros para el Banco Europeo de Inversiones (BEI) en un blockchain privado en 2022,Lograr la liquidación de las transacciones en el momento T+0.Es un contraste marcado con los métodos tradicionales, que llevan días para su implementación. De igual manera, el piloto realizado por Citigroup en 2023, relacionado con la utilización de depósitos tokenizados para fines de financiación comercial, también constituye un ejemplo de este tipo de enfoque innovador.pagos automatizados por contrato inteligenteReduciendo los tiempos de transacción de días a minutos.

Las iniciativas de Project Agora y Partior de Deutsche Bank ilustran aún más el potencial de la interoperabilidad. Al ejecutar transacciones de depósito en formato tokenizado en tiempo real, el banco logra conectar los sistemas tradicionales con las plataformas basadas en la cadena de bloques. Esto demuestra cómo ISO 20022 puede servir como un lenguaje universal tanto para activos tradicionales como para activos digitales.[[13]. Estos ejemplos resaltan una tendencia más general: las instituciones que se adhieren a los estándares de interoperabilidad no solo se están adaptando a esos estándares, sino que también lideran el camino hacia un futuro basado en tokens.

Desafíos y el camino hacia adelante

A pesar del impulso que se ha generado, los desafíos siguen existiendo.Fragmentación regulatoria y brechas de interoperabilidadCross DLT networks remain significant hurdles. Smaller institutions, in particular, faceAltos costos de implementación y complejidad técnicaSin embargo, los bancos que tienen una visión a futuro están abordando estos problemas a través de la colaboración. Por ejemplo, la alianza de Chainlink con SWIFT y Euroclear…Demonstraron transferencias seguras de activos interconectadosUsando mensajería conforme a la norma ISO 20022, creará una base para la tokenización escalable.

La legislación de la UE sobre los mercados de criptoactivos (MiCA), así como las normas globales en constante evolución, también son fundamentales. Al reconocer a los instrumentos tokenizados como valores mobiliarios y a aplicar medidas de protección para los inversores…Los reguladores están creando un entorno favorable para ello.donde la innovación puede florecer. Instituciones que proactivamente se involucren con estos marcos- mientras invierten en interoperabilidad- dominarán la próxima era de los mercados de capital.

El plan de inversión: Porque las instituciones preparadas para la interoperabilidad ganan

La justificación estratégica para invertir en instituciones financieras preparadas para la interoperabilidad es muy convincente. Estas instituciones son:
1.Operaciones de futuroAl adoptar el estándar ISO 20022, ellos…garantizar la compatibilidad con las tecnologías emergentesComo bonos tokenizados y acuerdos de pago basados en la cadena de bloques.
¿Sabías que el 99.97 por ciento de los niños tienen ojos de color rojo, pero que solo un 0.03 por ciento de los adultos lo tienen?Eficiencia en la conducciónMayor interoperabilidad de datosReduce los costos, automatiza el cumplimiento de las normas y acelera la velocidad de las transacciones.Pero no lo hicieron, lo que provocó una crisis.
3.Capturar Segmentos de MercadoLas primeras empresas que adoptaron el uso de bonos tokenizados, como Goldman Sachs y UBS.están fijando límites a la innovaciónNo hay ningún problema en eso.
Saldarías todas las deudas del mundo.Reducción de riesgosDatos estructurados y pagos en tiempo realMinimizar los riesgos operativos y de contraparte.La práctica de la liberalización de precios de algunos servicios de atención primaria de salud ha llegado al punto de que se pasa por alto, al igual que los recursos, la calidad y la eficiencia de dichos servicios.

A medida que se acerca la fecha límite del noviembre de 2025 para la implementación de la norma ISO 20022, las instituciones que retrasen su adopción corren el riesgo de quedar desactualizadas. Por el contrario, aquellas que adopten la interoperabilidad hoy en día, se posicionarán como líderes en este campo.México se prepara para la entrada de U.S. papelería en el mercado de criptomonedasY más allá de eso.

Conclusion

La fusión de los estándares de interoperabilidad con los activos tokenizados está redefiniendo los mercados de capitales. Las instituciones financieras que priorizan la adopción de la norma ISO 20022 y que integran plataformas basadas en tokens no solo logran sobrevivir, sino que también prosperan en este nuevo paradigma. Para los inversores, el mensaje es claro: el futuro pertenece a aquellas instituciones que construyen puentes, no muros.