Bonos tokenizados y el futuro de la infraestructura de los mercados de capitales

El panorama financiero está experimentando un cambio significativo, impulsado por la convergencia de los estándares de interoperabilidad y los activos tokenizados. A medida que los mercados de capitales evolucionan, las instituciones que priorizan la interoperabilidad, especialmente a través de marcos como ISO 20022, se encuentran en una posición única para aprovechar la próxima ola de innovaciones: los bonos tokenizados. Este artículo presenta un caso de inversión estratégica para las instituciones financieras que no solo adoptan estándares de interoperabilidad, sino que también los integran activamente en plataformas de activos tokenizados. Esto permite mejorar la eficiencia, la escalabilidad y las ventajas competitivas.

La imperativa de la interoperabilidad: el catalizador de la norma internacional para comercio electrónico (ISO 20022)

La interoperabilidad ya no es simplemente un término técnico, sino una necesidad estratégica. La migración hacia la norma ISO 20022, un estándar mundial para la transmisión de mensajes financieros, se ha acelerado significativamente en los años 2023-2025.¡Más del 40% del tráfico diario de SWIFT!Ya se está utilizando este estándar a partir de marzo de 2023. Este proceso de transición, cuya finalización está programada para noviembre de 2025, está transformando los pagos transfronterizos, las normas de cumplimiento y la interoperabilidad de los datos. Por ejemplo, la implementación de ISO 20022 por parte de J.P. Morgan Chase…reduzido de errores de pago y procesos transfronterizos arregladoSe logró una tasa de procesamiento del 99.5%.

Los beneficios de la normativa ISO 20022 van más allá de la eficiencia operativa. Al permitir campos de datos más ricos y estructurados, la normativa ayuda a desarrollar procesos de cumplimiento avanzados, como las mejoras de las comprobaciones de AML y de KYC, mientrasReduciendo los falsos positivos.Para las instituciones financieras, esto significa costos operativos más bajos y tiempos de transacción más rápidos, lo que representa un ventaja crucial en un mercado donde la velocidad y la precisión son primordiales.

Bonos tokenizados: un medio para superar la brecha entre la tradición e la innovación

El valor estratégico de los bonos tokenizados reside en su capacidad para aprovechar las normas de interoperabilidad. Por ejemplo, el Banco Central Europeo (BCE) y la Deutsche Bundesbank hanUpdate de la norma ISO 20022 para soportar nativamente los tokens digitalesEsto permite que las instituciones puedan gestionar valores tokenizados utilizando los mismos modelos de datos que se emplean con los instrumentos tradicionales. Esta integración es crucial para la escalabilidad de los bonos tokenizados, ya que permite la realización de operaciones transfronterizas sin problemas, además de facilitar el manejo de flujos financieros programables.

Estudios de Casos: Instituciones de Primer Orden y sus Planes Estratégicos

Diversas instituciones ya están cosechando los beneficios de una infraestructura interoperable. Goldman Sachs, por ejemplo, emitió una deuda digital de dos años de un millón de euros para el Banco Europeo de Inversiones (EIB) en una privada cadena de bloques en 2022,Lograr la liquidación en T+0.Es un contraste marcado con los métodos tradicionales, que llevan días para completarse. De igual manera, el proyecto piloto de Citigroup en 2023, relacionado con la utilización de depósitos tokenizados para fines financieros comerciales…pagos automáticos mediante contratos inteligentesReduciendo los tiempos de transacción de días a minutos.

Las iniciativas de Deutsche Bank, Project Agora y Partior, ilustran además el potencial de la interoperabilidad. Al ejecutar transacciones de depósito tokenizadas en vivo, la banca está poniendo en contacto los sistemas de antaño con plataformas basadas en blockchain, demostrando cómo la norma de gestión de datos ISO 20022 puede servir a la vez como lenguaje universal de los activos tradicionales y digitales[Estos ejemplos evidencian una tendencia generalizada: las instituciones que se alinean con los estándares de interoperabilidad no solo están adaptándose, sino que están liderando el avance hacia un futuro donde los tokens dominan.

Desafíos y el Camino hacia el Futuro

A pesar del impulso, los desafíos continúan.Desarrollo regulatorio fragmentado e intercambiablesLa transmisión de datos a través de las redes DLT sigue siendo un obstáculo importante. Las instituciones más pequeñas, en particular, enfrentan este problema.altos costos de implementación y complejidad técnicaSin embargo, los bancos que actúan con sentido de proyección están abordando estas cuestiones mediante la colaboración. Por ejemplo, la colaboración de Chainlink con SWIFT y Euroclear hademostró la transferencia segura de activos entre cadenasUsando mensajes de conformidad con la norma ISO 20022, se crea una hoja de ruta para la tokenización escalable.

La legislación de la UE sobre los mercados de criptoactivos (MiCA) y las normas mundiales en constante evolución también son fundamentales. Al reconocer a los instrumentos tokenizados como valores mobiliarios y aplicar medidas de protección para los inversores, se contribuye a la eficiencia del mercado.Los reguladores esfuerzan para fomentar un entornodonde la innovación florece. Instituciones que se involucren proactivamente con estos marcos, mientras invierten en interoperabilidad, dominarán la siguiente era de las bolsas de capitales.

Tesis de Inversión: por qué las instituciones aptas para la interoperabilidad ganan

La justificación estratégica para invertir en instituciones financieras preparadas para la interoperabilidad es muy convincente. Estas instituciones son:
La fuerte lluvia de esta mañana y la caída de lluvia es consecuencia del fenómeno conocido como El Niño, que se desarrolla en el Pacífico Sur.Protegendo las operaciones del futuroAl adoptar la norma ISO 20022, ellos…garantiza la compatibilidad con tecnologías emergentescomo bonos tokenizados y pagos basados en la cadena de bloques.
2.Eficiencia en la conducciónInteroperabilidad de datos mejoradaReduce los costos, automatiza el cumplimiento de las normativas y acelera la velocidad de las transacciones.La decisión de la ronda de ventas internacionales comienza en diciembre de 1997, un año después de la firma de una convención de patentes en Madrid.
3.Capturando cuota de mercadoLos primeros en emitir bonos tokenizados como Goldman Sachs y UBS,están estableciendo puntos de referencia para la innovaciónNo.
4.Mitigación de riesgosDatos estructurados y liquidaciones en tiempo realMinimizar los riesgos operativos y de contraparte.Se estableció una alianza con el cineasta japonés Masaaki Ilhom, creador de la nueva generación de telenovelas japonesas.

A medida que se acercan las fechas límite para la adopción de la norma de intercambio de datos IFS 2025 del 20 de noviembre, las instituciones que demoran en adoptar corren el riesgo de quedarse atrás. Por otra parte, aquellos que adopten la interoperabilidad hoy se están posicionando para liderar en el futuro.El mercado de tokens relacionados con los tesoros nacionales de los Estados Unidos, valorado en 33 mil millones de dólares.y más allá.

Conclusión

La fusión de las normas de interoperabilidad y los activos tokenizados está reinventando los mercados financieros. Las instituciones financieras que priorizan la adopción de la norma de negociación electrónica de los pagos (ISO 20022) y combinan plataformas tokenizadas no solo sobreviven, sino que prosperan en este nuevo paradigma. Para los inversores, el mensaje es claro: El futuro pertenece a aquellas instituciones que construyen puentes, no muros.