Los destacados de hoy: El motor de IA de TSMC, las importantes entradas de capital de BlackRock y las ganancias bancarias.

El sector de semiconductores ha recibido su mensaje más claro todavía: la revolución artificial inteligente (AI) se está acelerando y TSMC es su gran líder. El fabricante de chips más grande del mundo obtuvo un cuatrimestre que superó todas las expectativas y puso la pizarra en el nivel de la industria.

Primero, los números. En el trimestre de diciembre, TSMC presentóEPS de $3.14 en ingresos de $33.73 mil millonesSe logró superar con éxito las previsiones de los analistas. No se trató simplemente de un avance significativo; fue una confirmación del aumento en la demanda causado por el uso de la inteligencia artificial. La empresa ahora está en camino hacia…un récord de beneficio neto en el cuarto trimestrey analistas esperan un aumento de 28 por ciento.

La verdadera fuga de información ocurrió en la orientación. Para el cuarto trimestre actual, TSMC elevó sus perspectivas de ingresos a un rango de34.6–35.8 mil millonesEsto está por encima de las expectativas previas del mercado. Lo que es más importante, el aumento en el margen bruto se ha elevado al 63-65%, lo cual representa un progreso significativo en comparación con los 59-61% anteriores. Este aumento en el margen es una señal clara de que la empresa no solo está vendiendo más productos, sino también chips de alto margen y avanzados.

En pocas palabras, TSMC es el motor, y el boom de los chips de IA es su combustible. Las proyecciones y la expansión de la rentabilidad confirman que la demanda de infraestructura de IA no es una tendencia pasajera, sino una aceleración sostenida. Para el sector, esto es la validación última.

El poder financiero: ingresos récord en BlackRock y crecimiento de comisiones

BlackRock acaba de demostrar con hechos concretos que su sistema de gestión de activos funciona a la perfección. Los números son impresionantes: la empresa ahora maneja una cantidad enorme de activos.14 billones de dólares en activos gestionados.Un fundamento construido en un récord de $698 mil millones de entradas netas para un año completo, con $342 mil millones masivos en el cuarto trimestre solamente. No es solo crecimiento; es una oleada desenfrenada de capitales que valen miles de millones de dólares fluyendo hacia el mayor gerente de activos del mundo.

Sin embargo, el verdadero indicador se encuentra en el área de comisiones. La actividad principal de BlackRock está creciendo a un ritmo sostenible: se registró un aumento anual del 12% en las comisiones basadas en el volumen de negocios, durante el cuarto trimestre. Esto es una señal clara de fortaleza en toda la empresa, y no solo relacionada con un único producto. Refleja la demanda en todo su portafolio de activos, desde ETFs hasta mercados privados y acciones cotizadas. Este crecimiento en las comisiones es el indicador más fiable de la dinámica empresarial general.

Los estados financieros contienen una historia de fuerte crecimiento escondido por un ruido contable. La ganancia total de ingresos aumentó un 19% impulsada por estos flujos y ganancias de mercado. Sin embargo, el resultado del beneficio operativo del año entero cayó un 7%. El culpable? Las desembolsos de adquisiciones no monetarios y una contribución caritativa que fueron excluidos de los resultados ajustados. Cuando lo eliminas, como el resultado ajustado del beneficio operativo creció un 18%.

En resumen, el motor de crecimiento de BlackRock es potente y diversificado. Atrae una cantidad enorme de capital, que se convierte en ingresos por servicios prestados. Los datos según los principios contables estándar son una distracción; los resultados ajustados y las cifras relacionadas con la captación de capital muestran que la empresa está expandiendo su negocio principal a un ritmo impresionante. Se trata de un ejemplo clásico de cómo los datos reales pueden superar las distracciones causadas por los datos incorrectos o inexactos en el mundo financiero.

El test de ganancias bancarias: la llamada de Morgan Stanley en el cuarto trimestre

En todo el sector financiero se está prestando atención. Hoy, en8:30 a.m., hora del Este.Morgan Stanley será el anfitrión de su llamado de resultados para el cuarto trimestre de 2025. Este evento representa una prueba crucial para la salud del sector de la banca de inversión y la gestión de activos en un mercado volátil.

¿Por qué Morgan Stanley? Porque es una señal clara y directa para el sector en cuestión. La empresa…Valores InstitucionalesLa división, impulsada por el banco de inversión, los mercados de capitales y la comercialización, es clásicamente sensible a las fluctuaciones del mercado y al flujo de negociaciones de los clientes. Cuando Morgan Stanley reporta, usted sabe si el motor volátil de Wall Street todavía está encendido o se desencadenando.

Los puntos de vigilancia son claros. En primer lugar, es necesario escuchar los comentarios sobre los flujos de clientes que ingresan en las áreas de gestión de patrimonios y gestión de inversiones. Eso sirve como contrapeso a las fluctuaciones del mercado, y permite saber si los clientes siguen manteniendo sus inversiones o si están retirándose. En segundo lugar, hay que analizar cualquier cambio en el volumen de negociaciones en la banca de inversión. ¿Los volúmenes de negociaciones siguen siendo altos, o está ocurriendo un descenso en las actividades relacionadas con fusiones y adquisiciones, así como en los mercados de capitales? En tercer lugar, el rendimiento de la mesa de negociación es una indicación directa de la volatilidad del mercado. Un volumen de negociaciones bajo confirma que hay una retirada generalizada de riesgos.

Esta llamada es de alto riesgo. Los resultados de Morgan Stanley marcarán el tono del sector financiero en su conjunto. Si el banco de inversión supera las expectativas los bancos se recuperarán; si no supera lo esperado podría causar una reevaluación del riesgo en todo el sector. El mercado espera el veredicto.

La lista de vigilancia: Lam Research y el impulso de Nvidia

La suba de precios de semiconductores no es más una historia de un solo activo. Es un juego de la fuerza general del sector y los movimientos de hoy son las canarias en la mina. El mensaje es claro: la demanda de la expansión de la infraestructura en IA es tan fuerte que está impulsando récords para las órdenes de equipo y desencadenando un aumento de precios a nivel mundial en toda la cadena de suministro de chips.

En primer lugar, consideremos la demanda de equipos. Lam Research, una herramienta útil para medir los gastos de capital de los fabricantes de chips, acaba de registrar un trimestre extraordinario. Su ingreso aumentó significativamente.un 9,6 % en orden de secuencia para $ 5.17 millardosEl margen bruto ha aumentado en más de 100 puntos básicos. Esto no es simplemente un crecimiento, sino una confirmación de que las empresas dedicadas a la fabricación de chips de IA están invirtiendo de manera agresiva para compensar la escasez de dichos chips. El propio CEO de la empresa destacó que la intensificación de las actividades relacionadas con la deposición y el grabado de circuitos en la era de la inteligencia artificial es lo que está impulsando este aumento en los gastos. Cuando los fabricantes de equipos están tan ocupados, significa que la demanda de chips de inteligencia artificial es real y está en constante aumento.

Y hay también el comercio de potencia pura. Nvidia, el rey absoluto de la inteligencia artificial, está tirando de esa ola para que suba más. El precio de la acción ha subido7.8% en las operaciones previas al mercado.El novedoso crecimiento de TSMC es el fruto de la misma narrativa que impulsó el liderazgo del grupo; los inversores se están preparando para el nuevo record de demanda de las GPUs de la empresa, y el mercado está perdonando el optimismo con un potente impulso antes de la apertura de bolsa. Se trata de un clásico ciclo de impulso: los resultados del importante socio (TSMC) validan la tesis de la IA, y, a su vez, esto eleva el valor del entorno, incluyendo a los diseñadores de chips.

El contexto más amplio se refiere a un choque entre oferta y demanda. Como informó CNBC…Los gigantes de memoria provocan un aumento mundial en precios de semiconductores debido a problemas de menor producciónNo se trata solo de los chips de inteligencia artificial. Se trata de una situación sistémica que afecta a toda la industria. La escasez de recursos está provocando aumentos de precios, lo cual, a su vez, incrementa los ingresos y las perspectivas de beneficios de todos los actores de la cadena, desde los proveedores de materias primas hasta los fabricantes finales. Esto crea un ciclo de retroalimentación poderoso que está impulsando el actual aumento de precios.

Para resumir, los actores del mercado hoy están interconectados. Los pedidos de equipos de Lam Research son los indicadores más importantes del futuro suministro de chips. La acción de Nvidia es un beneficiario de la narrativa de la IA. Y el sector como tal está recibiendo el impulso que proviene de la misma fuerza fundamental: una escasez mundial que está impulsando los precios y los gastos de capital. Este es el movimiento en la acción en la vida real.