Mercado hoy: El resurgimiento de la acción Dow, el rebote del Bitcoin, y el aumento en los gastos de capital de Amazon.

El mercado está recuperándose de este período de pérdidas consecutivas durante tres días.El promedio industrial de Dow Jones terminó en una baja del 1.2%, o aproximadamente 600 puntos.Ayer, los futuros indicaban un aumento en las cotizaciones hoy. El rebote es real.Los futuros de Dow subieron en 208 puntos, lo que representa un aumento del 0.4%.Pero esto es una recuperación técnica, no un cambio en el estado de ánimo general.

La situación es clara: ayer hubo una caída generalizada en los mercados. El Nasdaq, que está dominado por empresas tecnológicas, y el S&P 500 registraron sus terceras pérdidas consecutivas. El Nasdaq cayó un 1.6%, mientras que el S&P 500 bajó un 1.2%. Lo que causó esta crisis fue una nueva ola de pánico relacionada con la inteligencia artificial y su impacto en las empresas de software. Además, el decepcionante informe de resultados de Amazon contribuyó a la caída de sus acciones en el mercado previo a la apertura del mercado. La situación sigue siendo peligrosa, ya que tanto el Nasdaq como el S&P 500 están preparados para experimentar fuertes pérdidas semanales.

La recuperación del Dow Jones es un ejemplo típico de rebote excesivo por parte de los precios de las acciones. Se trata de una corrección técnica, consecuencia de una caída brutal durante tres días. No representa ningún signo de que el miedo haya disminuido. El mercado en general sigue estando en un estado de “resaca” debido a esa venta masiva de acciones relacionadas con la tecnología. Los temores relacionados con el gasto en tecnología y la rentabilidad de las empresas tecnológicas siguen presentes. Aunque algunas industrias, como la de chips, están ganando valor, esto es contrario a la tendencia general de baja en los riesgos. Por ahora, el regreso del Dow Jones no es más que una pausa en el sufrimiento.

La volatilidad del Bitcoin: Una lucha entre el poder y la inestabilidad

El fuerte movimiento del precio del Bitcoin es una señal clara de que el mercado está siendo manipulado por factores como la apalancamiento, y no por factores basados en convicciones reales. La situación es simple: se trata de una manipulación brutal del mercado.Un 13% de deslizamiento en jueves.Vidí cómo el precio cayó brevemente hacia…$60,000Fue la peor caída en un solo día desde el colapso de FTX. Luego, hubo un aumento en los precios del Bitcoin. Para el viernes, el precio del Bitcoin ya había vuelto a superar los 65,000 dólares, recuperándose así de esa fuerte caída. Pero esto no es realmente una recuperación… Es, simplemente, una situación provocada por la liquidación de activos.

El mecanismo es claro: esa venta masiva ese jueves provocó una ola de ventas forzadas. Alrededor de 700 millones de dólares en posiciones criptográficas con apalancamiento fueron liquidados en unas pocas horas. No se trata de inversores a largo plazo que salen del mercado; se trata de operadores que quedan sin recursos cuando llegan las llamadas de margen. El rebote posterior fue el resultado de la eliminación de ese exceso de apalancamiento por parte del mercado. Pero esto también muestra cuán frágil es ese soporte del mercado. Como señaló uno de los analistas, el mercado parece estar siendo controlado por el apalancamiento, y no por una decisión fundamentada.

La preocupación más grave radica en esa correlación entre los acontecimientos. La caída del precio de Bitcoin ya no es un evento aislado relacionado con las criptomonedas. Está siendo arrastrada por la tendencia general de bajada de los precios de las acciones, como se pudo ver ayer con el colapso del mercado tecnológico. Esto significa que la volatilidad no está contenida. El colapso del mercado ya ha afectado a los balances financieros de las empresas. La empresa de Michael Saylor informó una pérdida trimestral de 12.400 millones de dólares debido a sus inversiones en Bitcoin.

Entonces, ¿qué consecuencias tiene esto para la situación actual del mercado? La reacción de los precios en el mercado ofrece una tregua temporal, pero las dificultades estructurales son reales. Mientras que el precio de Bitcoin sigue siendo más del 40% por debajo de su nivel más alto hasta ahora, los inversores institucionales, como los propietarios de fondos cotizados, están vendiendo sus activos con pérdidas. Por lo tanto, la ruta más segura para el mercado sigue siendo la baja. Los analistas advierten que el mercado podría seguir disminuyendo hacia los $40,000 o $50,000. Por ahora, la volatilidad es un enfrentamiento constante, y el riesgo de caídas sigue siendo muy grande.

Ganancias de Amazon: El gasto en capital que sacudió el mercado

La desconexión entre lo que ocurría en la práctica y las expectativas del mercado era evidente. Amazon tuvo una operación limpia, pero la reacción del mercado fue pura panique. La empresa informó…Los ingresos de Q4 fueron de 213.4 mil millones de dólares.Superó con facilidad las estimaciones previstas. Su unidad de servicios en la nube, AWS, también ha avanzado significativamente.Las ventas han aumentado un 24% en comparación con el año anterior.Se llegó a los 35.6 mil millones. Incluso después de tener en cuenta los gastos especiales, el resultado final fue positivo. Sin embargo, las acciones cayeron significativamente.El 8% en las operaciones previas a la apertura del mercado.El viernes… ¿Quién fue el culpable? Una bomba de advertencia.

La verdadera historia no era los resultados trimestrales. Era el plan a futuro. Amazon anunció que espera invertir aproximadamente 200 mil millones de dólares en gastos de capital durante el año 2026. Eso representa un aumento del 50% en comparación con el año anterior. Para tener una idea, esa cantidad de inversiones es mayor que el valor total de mercado de muchas empresas de la lista Fortune 500. La atención del mercado se desplazó instantáneamente de los resultados financieros hacia los temores relacionados con la rentabilidad de las inversiones. No se trata solo de la inversión de Amazon; se trata del núcleo de una industria que vale más de 600 mil millones de dólares. Los inversores ahora están cuestionando la lógica detrás de esta decisión.

La situación es un claro ejemplo de “señales frente al ruido”. Los resultados operativos fueron sólidos, incluso impresionantes. Pero las proyecciones de gastos de capital han cambiado radicalmente la situación financiera de la empresa. Esto implica una intensidad de capital a lo largo de varios años, lo cual podría presionar los flujos de efectivo y la rentabilidad de la empresa en los próximos años. Los analistas señalaron que los gastos eran “mucho mayores de lo que se esperaba”. Al menos cinco brokers ya han reducido sus estimaciones de precios. La caída en los precios no se limitó solo a Amazon; también afectó al sector tecnológico en general, generando inquietud sobre los gastos en inteligencia artificial y su potencial para perturbar la demanda de software tradicional.

En resumen: el informe de resultados de Amazon fue una demostración de cómo un compromiso de capital enorme y orientado al futuro puede eclipsar incluso los mejores resultados trimestrales. Ahora, el mercado espera una construcción prolongada e costosa de la infraestructura de IA, con todos los riesgos asociados a retrasos en los beneficios y presiones en los márgenes de ganancia. Por ahora, ese “bombardeo de gastos de capital” ya ha ocurrido.

Catalizadores y listas de vigilancia: Lo que impulsa el desarrollo futuro

La recuperación actual es algo temporal. La verdadera prueba está en lo que sucederá después. La recuperación de hoy es frágil, y el próximo movimiento del mercado depende de tres factores clave: si estos factores confirmarán la tendencia de bajada de riesgos, o si generarán un aumento sostenido en los precios.

En primer lugar, hay que mirar el futuro de Amazon. El gasto en inversión de 200 mil millones de dólares es un compromiso enorme, pero la fecha en que se obtendrán los beneficios es el factor clave. Los nuevos chips de IA de la empresa…Trainium4 y Graviton5Se espera que comiencen a entregarse en el año 2027. Ese es el indicador que los inversores necesitan para justificar su gasto. Si los avances en este campo se ralentizan o no logran los objetivos previstos, toda la infraestructura relacionada con la inteligencia artificial parecerá una distracción costosa. Pero si logran cumplir con sus objetivos, eso podría validar el plan agresivo de Amazon y proporcionar un soporte adecuado para sus acciones bursátiles. Por ahora, se trata de una situación que requiere paciencia y observación durante varios años.

En segundo lugar, es necesario monitorear las fluctuaciones de precios del Bitcoin como si se tratara de una situación de tipo “hawk”. El rebote por debajo de los 60.000 dólares no es más que un alivio temporal, no una inversión real. Si el precio baja por debajo de ese nivel psicológicamente importante, eso sería una señal de alerta importante. Esto confirmaría que la tendencia de bajada de los riesgos está extendiéndose desde los valores tradicionales hacia las criptomonedas, lo que podría afectar todo el sector tecnológico. Como señaló el mercado…El precio de Bitcoin cayó brevemente a los 60.000 dólares.Antes de que se produzca un rebote, la presión subyacente causada por las liquidaciones forzadas y la venta de acciones de fondos cotizados sigue existiendo. Un movimiento decisivo hacia abajo, por debajo de los 60,000 dólares, probablemente provocará aún más ventas, lo que afectará negativamente a las acciones tecnológicas y destruirá cualquier esperanza de recuperación rápida.

Por último, la reacción del mercado en general ante los datos económicos de mañana y las declaraciones del Banco Federal determinará el tono del mercado. La reciente caída de precios se debe a las preocupaciones sobre cómo la inteligencia artificial podría afectar los ingresos de las empresas, así como al posible aumento de las tasas de interés. Cualquier dato que indique que la economía se está debilitando, como un informe sobre el empleo débil, podría fortalecer la opinión de que el Banco Federal reduzca las tasas de interés en marzo. Eso sería un factor positivo para los activos de riesgo. Por otro lado, una inflación o crecimiento más alto de lo esperado podría reavivar las preocupaciones sobre una política monetaria más restrictiva, lo que llevaría al mercado a adoptar una postura defensiva. Se trata, en resumen, de un enfrentamiento entre los datos económicos y las expectativas relacionadas con el gasto corporativo.

En resumen: el mercado está esperando algún tipo de señal. La cronología de Amazon, el nivel de soporte de Bitcoin y las próximas acciones del Fed son los tres factores que determinarán si el rebote de hoy es el inicio de una tendencia alcista o simplemente un momento de pausa antes del siguiente descenso. Hay que observar estos factores con atención.