La venta de Nvidia por parte de Thiel: ¿Un signo de inteligencia financiera o una trampa para obtener ganancias?

Los documentos están listos, y la operación está claramente definida. El fondo de inversión de Peter Thiel, Thiel Macro, ha decidido abandonar toda su cartera de inversiones.Un participación de 537,742 acciones en Nvidia.En el tercer trimestre del año 2025. Eso es…Una posición que vale aproximadamente 100 millones de dólares.En el momento de la venta, no se trataba de una modificación menor; se trataba de una salida total de las acciones que habían contribuido al auge de la tecnología de IA.

Pero esta historia no se reduce a tan solo una venta. La documentación del fondo, disponible en el formato 13F, revela una gran rotación de participaciones. Además de la salida de Nvidia, Thiel Macro redujo su participación en Tesla en aproximadamente un 76%. Se trata de un giro estratégico por parte del fondo.Inició una nueva carrera en Microsoft.Esa nueva apuesta representa ahora el 34% del activo invertido en los fondos de inversión.

Se trata de una señal clásica de que el capital está invertido en áreas relacionadas con el software y los servicios en la nube. Thiel está transfiriendo capital desde las tecnologías de hardware pura hacia el desarrollo de soluciones basadas en software y servicios en la nube. La lógica detrás de esto es simple: el valor de Nvidia está relacionado con su monopolio sobre los chips físicos, mientras que el valor de Microsoft proviene cada vez más de los licencias y los servicios en la nube que se desarrollan basados en la inteligencia artificial. Al vender el hardware fundamental para la inteligencia artificial y adquirir aquellos servicios que generan ingresos, Thiel está apostando por el modelo de negocio de estos últimos. Se trata de un cambio en la estrategia de Thiel: de buscar nuevos chips innovadores, pasa a invertir en el ecosistema que funciona sobre dichos chips.

Descifrando el enigma del “Bet”: hardware frente a software en la estructura de la IA

Las implicaciones estratégicas de las acciones de Thiel son una apuesta clásica por la durabilidad del sistema de inteligencia artificial ganador. El dominio de Nvidia es innegable.Más del 80% de las cuotas de mercado en los aceleradores de inteligencia artificial.Sin embargo, la salida de Thiel sugiere que él considera que el ciclo del hardware está en su punto más alto. Por otro lado, la monetización de los productos software y servicios en la nube, según Microsoft, son considerados como los activos más duraderos de la empresa.

Esta rotación se enmarca dentro del debate más general sobre la “burbuja de la IA”. Algunos consideran que las enormes inversiones en hardware y centros de datos son algo excesivo y especulativo. Otros, en cambio, sostienen que tales inversiones son necesarias para satisfacer la demanda. La decisión de Thiel se inclina hacia la primera opinión. Él está vendiendo el componente clave del hardware de la IA… una acción que, en realidad, no tiene sentido.Un año más de crecimiento extraordinario.En el año 2025, se tratará de comprar ese “giant” que puede convertir el software en una fuente de ingresos reales. Se trata de un cambio de enfoque: en lugar de buscar chips nuevos y brillantes, lo mejor es invertir en el ecosistema que funciona sobre ese hardware.

Los números son claros: el valor de Nvidia está vinculado a su monopolio en el mercado de chips físicos. Este modelo es vulnerable a la competencia y a las fluctuaciones en la demanda. En cambio, el valor de Microsoft proviene cada vez más de los licenciamientos y los servicios en la nube, que se basan en la inteligencia artificial. La nueva posición de Thiel en Microsoft representa el 34% de los activos invertidos por el fondo de cobertura. Es una asignación considerable, lo cual indica una profunda confianza en ese modelo de negocio. Se trata de una apuesta segura, ya que la monetización a través de software y servicios en la nube ofrece retornos más estables y escalables que las ventas de hardware puro.

En resumen, Thiel considera que este es el punto culminante del ciclo de desarrollo de los dispositivos hardware. Su opinión es que el futuro económico radica en la capa de software.

Lo que realmente importa en el juego: La trayectoria de Thiel frente al mercado actual

La reputación legendaria de Peter Thiel hace que sus decisiones tengan una gran importancia. Fue uno de los primeros inversionistas en…Facebook (actualmente Meta Platforms)Fue uno de los fundadores de PayPal Holdings y Palantir Technologies. Cuando un hombre que ha acumulado una gran fortuna gracias a su capacidad para detectar los cambios generacionales toma una posición importante en la empresa, el mercado presta atención a sus acciones. Sin embargo, sus recientes decisiones revelan una clara divergencia entre el “dinero inteligente” y las opiniones del público general.

La situación es clara: Thiel vendió toda su participación de 537,742 acciones en Nvidia y redujo su posición en Tesla en un 76% durante el tercer trimestre. Esto refleja un patrón típico de “retirada de ganancias”. Las acciones de Nvidia han subido significativamente.La tasa de crecimiento será aproximadamente del 39% en el año 2025.Después de un aumento del 171% en el año anterior, las cifras financieras de la empresa son impresionantes. Los ingresos trimestrales alcanzaron los 57.000 millones de dólares en el último trimestre, lo que representa un aumento del 62% en comparación con el año anterior. En un mercado como este, asegurar ganancias es una decisión razonable para cualquier gestor de carteras.

Pero el verdadero indicio de dónde invirtió ese capital es donde lo hizo. Thiel no se fue a invertir en sectores relacionados con el dinero o la defensa. En cambio, reinvirtió los ingresos en otras dos empresas tecnológicas importantes. Ahora, tiene una participación importante en Microsoft.El 34% de los activos invertidos por el fondo de cobertura.Se trata de una apuesta en favor de una empresa que ya ha obtenido un rendimiento del 483,000% desde su salida a la bolsa. No se trata de una retirada; es más bien una rotación estratégica, pasando de buscar el pico de un ciclo de desarrollo de hardware a invertir en un ecosistema de software y nubes, el cual ya ha demostrado su solidez a lo largo del tiempo.

En resumen, lo importante es la alineación entre los diferentes aspectos del negocio. La participación de Thiel en este proyecto siempre ha girado en torno a identificar el próximo punto de inflexión. Sus acciones ahora sugieren que considera que la fase actual de desarrollo del hardware para inteligencia artificial es una etapa de alta valoración y alto riesgo, y que está llegando el momento de hacer una pausa. Al vender el eje central de ese desarrollo y comprar las empresas que se dedican a la monetización del software, Thiel está indicando dónde cree que se encuentra el siguiente punto clave en esta historia. Para los inversores, la credibilidad de sus predicciones no se basa en los éxitos anteriores, sino en esta apuesta precisa y que requiere mucho capital.

Qué ver: Catalizadores y riesgos relacionados con la tesis

El dinero inteligente ya ha tomado su decisión. La retirada completa de Peter Thiel de Nvidia y su gran apuesta por Microsoft son señales claras de lo que está por venir. Pero para los inversores, el verdadero trabajo comienza ahora. Todo depende de los factores que puedan confirmar si se trata de una reasignación fundamental de recursos o simplemente de una estrategia táctica para obtener ganancias.

La prueba principal es el crecimiento de Azure en Microsoft. La nueva posición de Thiel en Microsoft consiste en apostar por el sector de software y servicios en la nube, no en el hardware. Para validar esa apuesta, los inversores deben observar si hay un aumento constante en los ingresos de Azure, y, lo que es más importante, si su rentabilidad sigue mejorando. Si el segmento de servicios en la nube de Microsoft continúa experimentando un crecimiento excepcional y expandiendo sus márgenes de beneficio, eso demostrará la solidez del modelo de monetización basado en el software que Thiel está apoyando. Por el contrario, cualquier retroceso en la trayectoria de Azure socavaría la lógica central de su estrategia.

Más allá de Microsoft, hay que buscar señales más amplias en el mercado. ¿Es el movimiento de Thiel una acción aislada, o forma parte de algo más grande? Hay que esperar más ventas por parte de otras empresas especializadas en hardware e infraestructura relacionados con la inteligencia artificial. También podría haber una acumulación de capital por parte de instituciones financieras en empresas que se centran en el sector cloud y software. Si ocurriera una ola de acciones similares, eso indicaría que el mercado está reevaluando la cadena de valor de la inteligencia artificial, validando así las afirmaciones de Thiel. Si otros gestores de capital inteligente siguen apostando en el sector de hardware, eso significaría que su salida del mercado fue simplemente una forma de obtener ganancias rápidas.

El mayor riesgo para la tesis es que las acciones de Thiel son puramente tácticas. Las acciones de Nvidia han experimentado…Crecimiento extraordinarioLas acciones aumentaron aproximadamente un 39% en el año 2025, después de haber ganado un 171% el año anterior. Vender en momentos de alto precio es una estrategia clásica para obtener ganancias. Si el ciclo de desarrollo del hardware basado en IA continúa sin cambios, y las resultados financieros de Nvidia siguen mejorando, la salida de Thiel podría convertirse en una oportunidad perdida. Las altas expectativas del mercado, como se mencionó en los últimos informes financieros, significan que cualquier decepción podría provocar un fuerte retracción del precio de las acciones. Pero el riesgo de perder una oportunidad de crecimiento prolongado en el sector del hardware también existe.

En resumen, lo importante es la alineación entre las diferentes variables. La participación de Thiel en este juego siempre ha girado en torno a identificar los puntos de inflexión. Sus acciones ahora sugieren que considera que el ciclo del hardware ya ha llegado a su punto más alto. Al vender el “keymark” de ese período de auge y comprar lo que genera ingresos gracias a la capa de software, está indicando dónde cree que se encuentra el próximo paso en esta historia. Para los inversores, la credibilidad de sus predicciones no depende de los éxitos pasados, sino de estas señales prospectivas. Manténganse atentos a Azure, observen los próximos movimientos de los inversores inteligentes, y estén preparados para adaptarse si la teoría falla.