La venta de Nvidia por parte de Thiel: ¿Un signo de inteligencia financiera o una trampa para obtener ganancias?

Los documentos ya están en regla, y el movimiento es definitivo. El fondo de inversión de Peter Thiel, Thiel Macro, ha retirado todo su capital del proyecto.Un participación de 537,742 acciones en Nvidia.En el tercer trimestre de 2025. Eso es…Una posición que vale aproximadamente 100 millones de dólares.En el momento de la venta, no se trataba de una modificación menor; se trataba de una salida completa de las acciones que habían contribuido al auge de la tecnología de IA.

Pero la historia no se reduce a una sola venta. Los informes del fondo revelan una importante rotación en sus participaciones. Además de la salida de Nvidia, Thiel Macro redujo su participación en Tesla en aproximadamente un 76%. Se trata de un giro estratégico por parte del fondo.Se inició una nueva carrera en Microsoft.Esa nueva apuesta ahora representa el 34% del capital invertido por el fondo de inversión.

Se trata de una señal clásica de que se está apostando por el uso de software y servicios en la nube como fuentes de ingresos. Thiel está transfiriendo capital desde el dominio del hardware hacia el desarrollo de software y servicios en la nube. La lógica detrás de esto es simple: el valor de Nvidia está relacionado con su monopolio sobre los chips físicos, mientras que el valor de Microsoft proviene cada vez más de las licencias y los servicios en la nube que se basan en la inteligencia artificial. Al vender el hardware fundamental para la inteligencia artificial y adquirir los servicios que generan ingresos, Thiel está apostando por el modelo de negocio de este último sector. Se trata de un cambio de enfoque: en lugar de buscar nuevos chips, ahora se invierte en el ecosistema que funciona sobre esos chips.

Decodificando el “Bet”: Hardware vs. Software en la estructura de IA

Las implicaciones estratégicas de las acciones de Thiel son una apuesta clásica por la durabilidad del ganador que utiliza la inteligencia artificial. El dominio de Nvidia es innegable.Más del 80% de las cuotas de mercado en los aceleradores de inteligencia artificial.Sin embargo, la salida de Thiel indica que considera que el ciclo de desarrollo del hardware está alcanzando su punto más alto. Por su parte, Microsoft ve a los servicios de software y a la monetización a través de la nube como las joyas más duraderas de su empresa.

Esta rotación se enmarca dentro del contexto más general de la “burbuja de la IA”. Algunos consideran que las enormes inversiones en hardware y centros de datos son algo excesivo y especulativo. Por otro lado, otros sostienen que tales inversiones son necesarias para satisfacer la demanda. La postura de Thiel se inclina hacia el primer punto de vista. Él está vendiendo el componente clave del hardware de la IA… una acción que, en realidad, no tiene sentido desde el punto de vista de la eficiencia.Un año más de crecimiento extraordinario.En el año 2025, se tratará de comprar a las empresas que pueden monetizar el nivel de software. Se trata de un cambio en la estrategia: en lugar de buscar chips nuevos y brillantes, lo importante ahora es invertir en el ecosistema que funciona sobre ese hardware.

La situación es clara: el valor de Nvidia está vinculado a su monopolio en el mercado de chips físicos. Este modelo es vulnerable a la competencia y a las fluctuaciones en la demanda. En cambio, el valor de Microsoft proviene cada vez más de los licencias y los servicios en la nube, que se basan en la inteligencia artificial. La nueva posición de Thiel en Microsoft representa el 34% de los activos invertidos por el fondo de cobertura. Es una asignación importante, lo que indica una profunda convicción en ese modelo de negocio. Se trata de apostar por que la monetización de software y servicios en la nube ofrezca retornos más estables y escalables que las ventas de hardware puro.

En resumen, Thiel considera que este es el punto álgido del ciclo de desarrollo de los dispositivos de hardware. Su opinión es que la capa de software es la más importante; allí parece residir el verdadero potencial económico a largo plazo.

Lo que realmente importa en el juego: la trayectoria de Thiel frente al mercado actual

La legendaria trayectoria de Peter Thiel le da a sus acciones un gran peso. Fue uno de los primeros inversores en…Facebook (actualmente Meta Platforms)También fue cofundador de PayPal Holdings y Palantir Technologies. Cuando un hombre que ha logrado construir fortunas gracias a su capacidad para detectar cambios generacionales asume un papel importante en la empresa, el mercado presta atención a sus acciones. Sin embargo, sus recientes decisiones revelan una clara diferencia entre los inversores “inteligentes” y la “masa”.

La situación es clara: Thiel vendió toda su participación de 537,742 acciones en Nvidia y redujo su posición en Tesla en un 76% durante el tercer trimestre. Esto coincide con un patrón típico de “recuperación de ganancias”. Las acciones de Nvidia han subido significativamente.Crecer aproximadamente un 39% en el año 2025.Después de un aumento del 171% en el año anterior, las cifras financieras de la empresa son impresionantes. El ingreso trimestral alcanzó los 57,000 millones de dólares en el último trimestre, lo que representa un incremento del 62% en comparación con el año anterior. En un mercado como este, intentar mantener los ganancias es una decisión razonable para cualquier gestor de carteras.

Pero el verdadero indicio de lo que hizo con ese capital es dónde lo utilizó. Thiel no se fue a invertir en sectores relacionados con las finanzas o las actividades defensivas. En cambio, reorientó los ingresos hacia otros dos gigantes tecnológicos. Actualmente, tiene una participación importante en Microsoft.El 34% de los activos invertidos por el fondo de cobertura.Se trata de una apuesta en favor de una empresa que ya ha logrado un rendimiento del 483,000% desde su salida a la bolsa. No se trata de una retirada de las inversiones; sino de una rotación estratégica, pasando de perseguir el pico de un ciclo de negocios relacionado con hardware, a invertir en un ecosistema de software y servicios en la nube, que ya ha demostrado su solidez.

En resumen, lo importante es la alineación de los diferentes aspectos del negocio. La participación activa de Thiel en este proyecto siempre ha girado en torno a identificar el próximo punto de inflexión. Sus acciones actuales indican que considera que la fase actual del desarrollo del hardware para inteligencia artificial es una etapa de alta valoración y alto riesgo, pero que está a punto de llegar un momento de pausa. Al vender el componente central de ese desarrollo y comprar aquellos activos que pueden generar grandes beneficios gracias al uso del software, Thiel está indicando dónde cree que se encuentra el próximo punto clave en la historia de este negocio. Para los inversores, la credibilidad de sus predicciones no depende de sus éxitos pasados, sino de esta apuesta precisa y que requiere mucho capital.

Qué ver: Catalizadores y riesgos relacionados con la tesis

Las decisiones de los inversores ya se han tomado. La retirada completa de Peter Thiel de Nvidia y su gran apuesta por Microsoft son señales claras al respecto. Pero para los inversores, el verdadero trabajo comienza ahora. Todo depende de los factores que puedan influir en la situación en el futuro; eso determinará si se trata de una reasignación fundamental de recursos o simplemente de una toma de ganancias tácticas.

La prueba principal es el crecimiento de Azure en Microsoft. La nueva posición de Thiel en Microsoft se basa en la ventaja que se puede obtener en el área de software y nube, no en el hardware. Para validar esa apuesta, los inversores deben observar si hay un aumento constante en los ingresos de Azure, y, lo que es más importante, si su rentabilidad sigue mejorando. Si el segmento de nube de Microsoft continúa experimentando un crecimiento significativo y logrando mayores márgenes de ganancia, eso demostrará la solidez del modelo de monetización de software que Thiel está apoyando. Por el contrario, cualquier retraso en el desarrollo de Azure podría socavar la lógica central de su estrategia de cambio de enfoque.

Más allá de Microsoft, hay que buscar señales más generales en el mercado. ¿Es el movimiento de Thiel una acción aislada, o forma parte de algo más grande? Busquemos más ventas por parte de otros fabricantes de hardware o infraestructuras relacionados con la IA. También podríamos esperar una acumulación de capital por parte de instituciones financieras en empresas que se enfocan en el sector de la nube y los software. Si ocurriera una oleada de acciones similares, eso indicaría que el mercado está reevaluando la cadena de valor de la IA. Si otros gestores de capital inteligentes también se centran en el sector del hardware, eso significaría que la salida de Thiel fue simplemente una estrategia para obtener ganancias rápidas.

El mayor riesgo para la tesis es que las acciones de Thiel son puramente tácticas. Las acciones de Nvidia han experimentado…Crecimiento extraordinarioLas acciones aumentaron aproximadamente un 39% en el año 2025, después de un aumento del 171% el año anterior. Vender en momentos de alto precio es una forma clásica de tomar beneficios. Si el ciclo de desarrollo del hardware basado en la IA continúa sin cambios, y las resultados financieros de Nvidia siguen mejorando, la salida de Thiel podría parecer una oportunidad perdida. Las altas expectativas del mercado, como se señaló en los informes financieros recientes, significan que cualquier decepción podría provocar un fuerte retroceso en los precios de las acciones. Pero el riesgo de perder una oportunidad de crecimiento prolongado en el sector del hardware también existe.

En resumen, lo importante es la alineación entre los diferentes aspectos del negocio. La participación de Thiel en este proceso siempre ha sido clave para identificar los puntos de inflexión. Sus acciones ahora indican que considera que el ciclo de desarrollo del hardware ya ha alcanzado su punto más alto. Al vender el componente principal de ese “boom” y comprar aquellos activos que generen ingresos a partir del software, él está señalando dónde cree que se encuentra el siguiente paso en esta historia. Para los inversores, la credibilidad de sus predicciones no se basa en los éxitos pasados, sino en estas señales prospectivas. Vigilen Azure, observen las próximas acciones de los inversores inteligentes… y estén preparados para adaptarse si las predicciones se desvanecen.