¿Thermo Fisher Scientific (TMO) es una mala compra después de su reciente declive?

Thermo Fisher Scientific (TMO), una empresa fundamental en la industria de las ciencias de la vida y el diagnóstico, ha experimentado una fuerte caída del 21,70% en el precio de sus acciones durante las últimas 52 semanas, lo que genera dudas acerca de su potencial de inversión. Este análisis evalúa si el retroceso reciente ofrece una oportunidad, equilibrando los riesgos a corto plazo con la resiliencia a largo plazo y la confianza institucional de la empresa.

Impulsores de la reciente caída

El bajo desempeño de las acciones refleja una combinación de presiones macroeconómicas y específicas del sector. Un factor fundamental ha sido la volatilidad causada por el "anuncio de tarifas del día de la liberación" en abril de 2025, queprovoqué una reducción del 7 % en el precio de TMOdentro de una semana. Aunque el mercado en general se recuperó,TMOquedó rezagado tanto con respecto al S&P 500 como al índice de referencia Russell 1000 Growth,subrayando su sensibilidad hacia la incertidumbre de la política comercialy aumento de las tasas de interés.

Los desafíos específicos del sector pesaron aún más en el sentimiento.TMO ganancias trimestrales segundo trimestre de 2025 crecimientoun 3 %a $10.85 mil millones, aunque positivo, se vio afectado por una demanda más débil en los mercados académicos y gubernamentales, donde las restricciones de financiamiento persistieron después de la pandemia.Los analistas atribuyen esto a los retrasos presupuestariosy reducción del gasto discrecional en investigación del sector público. Además, la volatilidad de las acciones se ha visto amplificada por los temores de una escalada comercial entre EE. UU. y China, así como por posibles cierres gubernamentales.incitando a TMO a emitir bonos para cubrir liquidez.

Confianza institucional y sentimiento del analista

A pesar de la turbulencia a corto plazo, la propiedad institucional de TMO sigue siendo mixta pero no uniformemente baja.Carnegie Investment Counsel redujo su participaciónun 5,3% en el tercer trimestre de 2025, mientras que empresas como Andrew Hill Investment Advisors Inc. incrementaron sus participaciones en un 64,7%.Venta interna de 149.271 accionesSin embargo, un total de $86,5 millones en el mismo período plantea dudas acerca de la confianza de la gerencia en la visibilidad a corto plazo.

El sentimiento de los analistas se inclina cautelosamente optimista. A partir de diciembre de 2025, 24 analistas de Wall Street califican a TMO como una "Compra moderada", con 19 calificaciones de "Compra" y un precio objetivo promedio de $602.35.Lo que implica una ventaja de 2,97 % con respecto a su precio actualEste optimismo se basa en la posición dominante de TMO en I+D biofarmacéutica, un modelo de ingresos recurrentes y adquisiciones estratégicas que amplían sus capacidades de investigación clínica. Sin embargo,los analistas advierten que la mayor parte del potencial a corto plazo de las accionesya está descontado, lo que requiere un repunte en la demanda de bio procesamiento para desbloquear ganancias significativas.

Resiliencia a largo plazo y fortalezas estratégicas

Los fundamentos a largo plazo de TMO continúan siendo sólidos.Un P/U adelantado de la compañía de 32,7 xAunque su valoración, actualmente de 30,9 veces, está por encima de su valoración razonable histórica, refleja expectativas de un crecimiento anual de los ingresos del 4,6% hasta 2027 y márgenes operativos del 23,6%. Su cartera diversificada, que abarca equipos de laboratorio, diagnósticos y servicios biofarmacéuticos, lo posiciona para beneficiarse de tendencias a largo plazo como la medicina personalizada y el descubrimiento de fármacos impulsado por la inteligencia artificial.

Además, las inversiones en I + D y la estrategia de adquisición de TMO históricamente lo han aislado de las recesiones cíclicas. Por ejemplo,sus asociaciones recientes en la edición de genesy el análisis unicelular se alinean con áreas de alto crecimiento en las ciencias de la vida.Resultados del tercer trimestre de 2025 de la compañíaque superaron tanto las estimaciones de ingresos como del EPS, subraya aún más su disciplina operativa.

Riesgos a considerar

Los inversionistas deben tener en cuenta varios riesgos. En primer lugar, la dependencia de TMO de la investigación financiada por el gobierno lo exponen a cambios de política.Los analistas advierten que los recortes en los presupuestos de los Institutos de Salud de EE.UU.o los obstáculos regulatorios en las aprobaciones de medicamentos podrían frenar la demanda. En segundo lugar, la valuación de la compañía, aunque es más barata que la media del mercado, cuenta con un margen de error limitado si el crecimiento se ralentiza. Tercero,El cambio de TMO de un crecimiento orgánico a uno impulsado por adquisicionesplantea preocupaciones acerca de los riesgos de integración y la sostenibilidad de la deuda.

Veredicto: una "compra" cautelosa con condiciones

La reciente caída de TMO ha creado un punto de entrada convincente para inversores a largo plazo que puedan tolerar la volatilidad a corto plazo. La valoración descontada de la acción, junto con su sólido balance y liderazgo en una industria con margen alto, sugieren resiliencia. No obstante, el camino hacia la recuperación depende de la resolución de las incertidumbres macroeconómicas y un repunte de la demanda de biofarmacéuticos.

Por ahora, TMO parece ser el más apropiado para inversores con un periodo de varios años que puedan soportar los riesgos de los cambios en la política comercial y la volatilidad de la financiación. A medida que la compañía se prepara para publicar los resultados del cuarto trimestre de 2025 y las guías de 2026 acerca29 de enero de 2026, el mercado probablemente reevaluará su trayectoria. Hasta entonces, la calificación de "Compra moderada" sigue estando justificada, pero con una clara advertencia: la paciencia es clave.