El stablecoin de oro de 100 millones de dólares de Theo: Flujo, spread y captura de liquidez

Theo ha desplegado su…100 millonesSe está trabajando en el lanzamiento de thUSD, una stablecoin respaldada por oro. El mecanismo de generación de rendimiento funciona basándose en una estrategia de doble fuente: una posición larga en el token que genera rendimiento.thGOLDApoyado por acuerdos de préstamos seguros, y al mismo tiempo, mediante operaciones cortas en futuros del oro, se puede obtener una ganancia gracias a la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta. Los proyectos de inversión de la empresa indican que esta estrategia podría generar un rendimiento anual del 10% bajo condiciones favorables.

El flujo de precios del oro frente al diferencial de rendimiento

Los precios del oro han aumentado en más del 73% en el último año.$5,120 por onzaA fecha del 13 de marzo, esta ronda de precios mostró una volatilidad reciente. El oro cayó un 0.69% ese día. La rentabilidad del negocio de venta al contado de Theo depende de que la curva de futuros esté en estado de contango, es decir, cuando los precios de los futuros superan el precio de mercado actual. De esta manera, la empresa puede aprovechar la diferencia entre los precios de futuros y de mercado para obtener ganancias.

Captura de liquidez: Escalabilidad y contexto competitivo

La diferencia entre los precios de venta en efectivo y los precios de venta sin descuento es el factor principal que determina el rendimiento de la plataforma en USD. Sin embargo, su magnitud exacta no está cuantificada en las pruebas disponibles. La capacidad de la plataforma para implementar este sistema también es un aspecto importante.100 millonesLa inversión en el fondo de préstamos garantizados por oro, así como la realización de operaciones cortas con futuros del oro, es crucial para aprovechar este flujo de ingresos. Sin embargo, este proceso requiere la lista de usuarios autorizados, y opera dentro de un entorno complejo y en constante cambio, lo que crea una barrera para la implementación de las operaciones financieras.

La estrategia de Theo es utilizar su infraestructura full-stack para conectar el capital en la red con los mercados mundiales, con el objetivo de crear un producto sin restricciones de acceso. Sin embargo, la ejecución de esta estrategia depende de la capacidad de la empresa para manejar tanto la posición a largo plazo relacionada con la generación de rendimiento como las demás responsabilidades.thGOLDEl éxito en la captación de liquidez dependerá de la escala de esta ejecución de transacciones y de la estabilidad de la curva de futuros del oro.