Flow Push de Tether: Medir el impacto de la red t-0 y de Gold.com

Tether está apostando directamente en el desarrollo de su utilidad en el mundo real. La empresa ha comprometido…150 millones de dólares para adquirir una participación del 12% en Gold.com.Esta inversión tiene como objetivo integrar la stablecoin respaldada en oro de Tether, XAU₮, en la plataforma de Gold.com. También pretende permitir que los clientes puedan comprar oro físico utilizando las monedas USD₮ y USA₮. Este es un movimiento dirigido al mercado de oro tokenizado, que ha crecido significativamente en el último año.

Al mismo tiempo, Tether está desarrollando una plataforma dedicada para la realización de transacciones en el sector de las viviendas.Red t-0Es un sistema alimentado por USD₮, destinado a instituciones financieras con licencia. Su función principal es realizar pagos internacionales de manera rápida y económica, al igual que los pagos nacionales, mediante el cálculo de los saldos netos en la moneda elegida por el miembro. El objetivo de esta red es abarcar…Más de 1200 posibles formas de pago.Con costos en puntos base, se reducen significativamente los costos tradicionales de transferencia.

Los mecanismos son sencillos. Las instituciones se conectan entre sí a través de una sola API, lo que permite la realización de pagos directamente en USD. En lugar de enviar efectivo a través de múltiples intermediarios, las obligaciones se liquidan directamente en USD. Esto elimina la exposición a tipos de cambio volátiles y reduce los tiempos de liquidación de días a menos de una hora. De este modo, se crea una red de pago global y de bajo costo.

Métricas de flujo: Objetivos de volumen y captura de liquidez

El diseño de la red t-0 constituye un ataque directo contra los corredores bancarios tradicionales, que involucran grandes volúmenes de transacciones y costos elevados. Su objetivo es…Más de 1200 posibles formas de pago.Con costos de cambio de divisas basados en puntos, esta solución está diseñada para capturar la mayor parte de las transacciones institucionales B2B y de tesorería. Al reducir los tiempos de liquidación de las transacciones de días a menos de una hora, y al eliminar la exposición a las tasas de cambio de divisas, ofrece una alternativa interesante para el envío de grandes sumas de dinero a través de las fronteras. El éxito de esta red depende de que se convierta en el medio de liquidación predeterminado para estas transacciones de alta frecuencia y alto valor.

La inversión de Gold.com tiene como objetivo crear un nuevo grupo de liquidez identificable para la stablecoin XAU₮ de Tether, que se basa en oro. Dado que el mercado de oro ya está tokenizado…Casi se triplicó en los últimos 12 meses.Esta alianza podría acelerar la adopción de XAU₮, al integrarla en una importante plataforma física de oro. El objetivo es facilitar las compras directas de oro físico utilizando monedas digitales. De este modo, se creará un caso de uso práctico que permitirá que la stablecoin pasen de ser meras especulaciones a formar parte del comercio real.

Los factores clave de éxito son claros. En el caso de t-0, lo importante es el número de instituciones financieras que se unen a la red y la cantidad de pagos que realizan a través de ella. En el caso de XAU₮, lo importante es la escala de las transacciones relacionadas con el oro, realizadas a través de Gold.com. Ambas iniciativas dependen de la conversión de la liquidez existente en USDT de Tether en nuevos flujos de transacciones. Sin una adopción significativa por parte de las instituciones y sin un aumento en el volumen de transacciones relacionadas con tokens respaldados por oro, estos proyectos correrán el riesgo de seguir siendo experimentos de nicho, en lugar de convertirse en infraestructuras transformadoras.

Catalizadores, riesgos y lo que hay que observar

El camino desde el anuncio hasta los efectos financieros se determina por dos factores clave. El primero es la aprobación regulatoria para permitir la compra de oro físico con USD₮ y USA₮ a través de Gold.com. Esto constituye un enlace directo entre la inversión de Tether y un mayor volumen de transacciones de alto valor para sus stablecoins. El segundo factor es la tasa de incorporación de nuevos miembros a la red t-0. El valor de la red aumenta con cada institución que se une a ella, ya que más participantes crean más oportunidades para pagos liquidados netamente y, así, reduce los costos.

Un riesgo importante es la lentitud en la adopción de esta institución por parte de las entidades financieras. Si las instituciones financieras se resisten a conectarse a la red t-0, el flujo de nuevos USD₮ hacia la plataforma se verá limitado. Esto reduciría la capacidad de la red para manejar pagos transfronterizos que requieran tarifas elevadas, y también dificultaría la generación del volumen necesario para justificar los costos de su infraestructura. De manera similar, si no hay un aumento en las transacciones de oro en Gold.com, la utilidad del stablecoin XAU₮ más allá del comercio criptográfico seguirá siendo limitada.

La señal más clara de éxito se encontrará en los informes trimestrales. Preste atención a cualquier aumento en la utilidad de USD₮, más allá del comercio con criptomonedas. Por ejemplo, podría haber un aumento en el volumen de transacciones en la red t-0. Estos datos nos indicarán si la red está pasando de ser una simple idea a convertirse en una verdadera plataforma de liquidación. En cuanto a Gold.com, busque datos sobre el uso de XAU₮ y las ventas de oro físico que se realizan a través de esta alianza. Estos números nos revelarán si la inversión de 150 millones de dólares está logrando que la moneda estable Tether tenga una presencia real en el comercio mundial.