Los señales técnicos se han vuelto más cautelosos después de la reacción excesiva ante la disrupción causada por la inteligencia artificial. A continuación, presentamos 3 indicadores clave que deben tenerse en cuenta ahora.

La desmonte del mercado ha regresado, a medida que la narrativa relacionada con la disrupción generada por la IA se extiende más allá de los servicios en línea. Esto comienza a cuestionar sectores como las finanzas, el seguro, la gestión de activos y la logística, entre otros sectores que dependen mucho de los talentos humanos. El miedo ya no se limita al sector de los software. Se está convirtiendo en una preocupación más amplia: la posibilidad de que la IA pueda transformar completamente varios sectores. Aunque creemos que gran parte de este cambio es motivado por noticias sensacionalistas, en realidad se trata de un proceso estructural. Las acciones de precios indican que hay que ser cautelosos. Los inversores deben reaccionar a las señales, en lugar de comprar en momentos de baja. Cuando la volatilidad aumenta, la disciplina es más importante que la convicción. Desde el punto de vista técnico hasta las consideraciones fundamentales, estos son tres factores críticos que deben ser monitoreados antes de tomar cualquier decisión.

El análisis técnico es lo primero que se debe considerar. El proceso de mezclado automático por parte de la IA ha afectado especialmente a las acciones de las empresas de tecnología, convirtiendo al Nasdaq 100 en el principal objetivo de los impactos negativos. La caída del jueves ha llevado al índice de tecnología a una posición más vulnerable. Ahora, este índice está probando el nivel mínimo del 5 de febrero. Si ese nivel de soporte se rompe, la presión de venta podría intensificarse, ya que el pánico podría superar cualquier posicionamiento racional. El intento de recuperación reciente ya ha formado un patrón de baja a corto plazo. Si se produce un nuevo mínimo, el riesgo de caída aumentará significativamente. Los indicadores de momentum refuerzan esta advertencia. Los indicadores técnicos como MA(3), MA(7) y MA(10) han mostrado signos de deterioro a corto plazo. Si estas condiciones técnicas se combinan con un rompimiento del nivel de soporte, el pesimismo podría convertirse en el principal obstáculo a corto plazo.

El índice S&P 500 también ha disminuido significativamente. Sin embargo, su estructura sigue siendo relativamente estable, ya que refleja la situación general de la economía en general, y no solo el sector tecnológico. El índice todavía se encuentra por encima de su nivel de soporte clave. No obstante, es necesario ser cautelosos, ya que las medias móviles a corto plazo también han bajado. Si el sector tecnológico continúa mostrando debilidad, será difícil para el índice S&P 500 mantenerse estable. Por eso, la idea de que la inteligencia artificial pueda desafiar las industrias tradicionales se ha vuelto tan importante. La situación técnica no está rota, pero es frágil. Los inversores deben respetar ese equilibrio.

Fundamentalmente, este episodio parece ser motivado más por reacciones que por evidencia real. Los inversores están respondiendo a las herramientas de IA que acaban de ser lanzadas, sin tener claridad sobre cómo estas herramientas cambiarán los modelos de ganancias a largo plazo. El mercado ha presionado hacia la venta de acciones en respuesta, antes de comprender la magnitud del impacto que estas herramientas podrían tener. Por ejemplo, Anthropic, una empresa dedicada a la tecnología de IA, introdujo un plugin legal para su agente de inteligencia artificial Claude Cowork. Esto representa un desafío directo para las empresas que ofrecen soluciones legales, como Harvey o Legora. Sin embargo, casi todas las acciones relacionadas con este tipo de software se vendieron en bajada. En realidad, es más probable que estas herramientas aumenten la productividad en el sector legal, y no que eliminen completamente las plataformas existentes. La verdadera vulnerabilidad radica en las empresas que no han logrado innovar, y no en aquellas que están integrando activamente la IA en sus ecosistemas.

La dirección estratégica de Claude también difiere de los enfoques adoptados por Gemini y ChatGPT. Google y OpenAI enfatizan la colaboración con empresas de software, como Shopify, que integra la inteligencia artificial en los procesos de comercio electrónico. Este modelo crea una relación mutuamente beneficiosa, ya que combina datos específicos del sector con capacidades avanzadas de inteligencia artificial. Se trata de una relación que se fortalece mutuamente, en lugar de ser una situación donde uno de los dos lados perdería algo. Un modelo de inteligencia artificial independiente, sin integración con otros sistemas, puede llevar a errores o problemas regulatorios, especialmente en entornos empresariales donde la seguridad de datos y el cumplimiento de las normativas son cruciales. Es poco probable que las empresas abran un “caos” cuando la estabilidad y el control siguen siendo prioridades importantes.

También es importante reconocer que Claude representa una empresa dedicada exclusivamente a la investigación en inteligencia artificial avanzada, y no una competencia directa en todas las industrias. Startups emergentes como Insurify, Altruist o Algorhythm pueden presentar plataformas de inteligencia artificial específicas para cada sector, lo cual puede causar cierta ansiedad temporal. Pero muchos de estos proyectos carecen de escala, recursos y credibilidad. Las empresas tradicionales, por su parte, cuentan con infraestructuras establecidas y el respeto de los clientes, lo que les permite integrar la inteligencia artificial de manera más eficiente. Mientras los principales líderes en el campo de la inteligencia artificial busquen una integración estructurada, en lugar de causar disrupción indiscriminada, la situación generalmente se comportará como una venta desordenada, en lugar de un colapso fundamental. El mundo continúa funcionando de manera ordenada, y la adopción de tecnologías se desarrolla normalmente a través de la colaboración, en lugar de la destrucción.

El pánico reciente también destaca la dinámica de liquidez en los mercados. El oro y la plata disminuyeron junto con las acciones, a medida que la volatilidad aumentaba. Este comportamiento sugiere una situación de escasez de liquidez, en lugar de un cambio en los factores fundamentales a largo plazo. Cuando los mercados experimentan tensión, las posiciones apalancadas en diferentes categorías de activos suelen verse obligadas a cerrarse simultáneamente. Los productos básicos se venden a precios elevados, lo que indica una gran exposición especulativa. Por lo tanto, la presión para reducir la apalancamiento probablemente contribuyó a la caída de los precios. Con el tiempo, la lógica a largo plazo del oro, relacionada con la relajación monetaria y la devaluación del dólar, sigue siendo válida. Sin embargo, si las fluctuaciones de precios no están relacionadas con los factores fundamentales, entonces la causa del problema es generalmente la falta de liquidez, y no las perspectivas macroeconómicas. Por lo tanto, una estabilización en los precios del oro podría indicar que las condiciones económicas están mejorando.

En resumen, el entorno actual exige un análisis cuidadoso, en lugar de simplemente seguir las noticias. Los indicadores técnicos sirven como señales de alerta, especialmente en los índices relacionados con la tecnología. Los inversores deben prestar atención a los niveles de soporte y a la confirmación de patrones específicos. Básicamente, gran parte de las afirmaciones sobre disrupción parecen exageradas; estas se basan más en las noticias que en cambios estructurales reales. La innovación en el área de la inteligencia artificial continuará, pero los modelos de integración y colaboración seguirán siendo el camino hacia el futuro. Mientras tanto, las presiones de liquidez han aumentado la volatilidad en el mercado del oro y de las acciones, lo que contribuye a la incertidumbre a corto plazo. Al observar estos signos con atención, en lugar de reaccionar impulsivamente, los inversores podrán distinguir entre los cambios estructurales reales y los efectos temporales. De esta manera, podrán prepararse para una situación más clara una vez que se asiente la situación.