Los ingresos de las empresas tecnológicas y las empresas tradicionales continuarán aumentando durante el resto de la semana. Un análisis más detallado sobre los cambios en el sector de la inteligencia artificial y la actitud de los consumidores. Consulte estas 10 acciones.

Las cifras de resultados del primer trimestre hasta ahora son resistentes, pero el rendimiento de las acciones no es uniforme. Los inversores esperan algo más que simplemente un buen desempeño. Con más información disponible desde el miércoles después del mercado hasta el viernes, esta situación podría influir significativamente en el mercado. Desde Tesla, como la tecnológica líder, hasta IBM y ServiceNow, que enfrentan los cambios en el campo de la inteligencia artificial en el sector SaaS; además, Lam Research e Intel reflejan una verdadera demanda por servicios relacionados con la inteligencia artificial. American Express y Procter & Gamble indican cómo el aumento de los precios del petróleo podría afectar a los consumidores. Esta ola de resultados será un test para ver si esa narrativa sigue siendo válida. Hay que observar detenidamente estas 10 acciones y cómo el mercado evalúa sus resultados.

Miércoles

Tesla (TSLA), después de la fase de mercado.

Retorno promedio en 1 día después de los resultados financieros: -1% (últimos 4 trimestres)

Volatilidad: 6%

Fuerza: Las narrativas a largo plazo relacionadas con Robotaxi, FSD, humanoides y SpaceX… aunque todavía no se tiene confirmación a corto plazo.

Lo que realmente importa son los márgenes brutos y operativos, ya que las entregas ya están conocidas. También es importante saber si el aumento de los precios del petróleo puede contribuir al crecimiento. Además, hay que considerar el cronograma de producción y lanzamiento de los Robotaxis. También está relacionado con la expansión de FSD, el desarrollo y aplicaciones de robots humanoides. Por último, hay que analizar si la opción de ofertar acciones en el mercado puede contribuir a la historia de SpaceX.

Lam Research (LRCX): Actividades posteriores al mercado.

Retorno promedio en 1 día después de los resultados financieros: 2.5% (últimos 4 trimestres)

Volatilidad: 5%

Fortaleza: Es el principal proveedor de equipos para la fabricación de obleas. Tiene una fuerte presencia en Asia, China y Taiwán. Sus márgenes son altos (~50%). Además, puede aprovechar las oportunidades que ofrece la tecnología de inteligencia artificial y HBM.

Lo que realmente importa son el margen bruto y el poder de fijación de precios, las expectativas de ventas, los nuevos pedidos, así como las alianzas con TSMC, Samsung o SK Hynix. También es importante considerar el impacto que podría tener el control sobre las exportaciones.

Postmarket de IBM

Retorno promedio en 1 día: -2.5%

Volatilidad: 6%

Fuerza: Líder en infraestructura y software tradicionales, que está experimentando una transformación hacia el uso de la inteligencia artificial. También cuenta con la posibilidad de utilizar tecnologías cuánticas.

Lo que realmente importa son el crecimiento del software y de la infraestructura, a medida que la IA remodela los servicios en línea. También son importantes el tono de las instrucciones, el flujo de efectivo gratuito, el volumen de trabajo relacionado con la inteligencia generativa, y si la tecnología cuántica será una sorpresa visible.

Texas Instruments (TXN): Actividades después de la comercialización del producto.

Retorno promedio en 1 día: -0.6%

Volatilidad: 11%

Fuerza: El líder analógico está relacionado con la demanda en el sector industrial y automotriz. La marca “MADE IN USA” cuenta con el apoyo del presidente Trump.

Lo que realmente importa son: la demanda analógica relacionada con la economía real, los flujos de caja operativos, las expectativas de crecimiento, el progreso en la expansión de las fábricas, y cualquier tipo de contratos a largo plazo o oportunidades relacionadas con la inteligencia artificial.

Servicios de ServiceNow después del mercado

Retorno promedio en 1 día: 3.1%

Volatilidad: 10%

Fuerza: Líder en el flujo de trabajo de Enterprise, posicionado como una capa de control basada en IA. Además, cuenta con alianzas en todo el ecosistema de IA (OpenAI y Anthropic).

Lo que realmente importa son el crecimiento de los ingresos por suscripciones, el cRPO, los negocios de gran envergadura con un valor superior a 5 millones de dólares por venta, si los presupuestos de TI se orientan hacia herramientas basadas en la inteligencia artificial, y si una valuación cercana a 60 veces el PER puede ser sostenible.

Jueves

American Express (AXP): antes de la apertura del mercado

Retorno promedio en 1 día: 0.6%

Volatilidad: 4%

Fuerza: Gastos de consumo de los consumidores con altos ingresos, fuerte crecimiento en los pagos entre empresas.

Lo que realmente importa son: nuevos cuentas de tarjeta Platinum, la disposición de los clientes a aceptar los aumentos en las tarifas, el impacto del aumento de los precios del petróleo en el mix de gastos, la preparación para las pérdidas crediticias, y el control de los gastos.

Thermo Fisher (TMO): Etapa previa al mercado.

Retorno promedio en 1 día: 1.9%

Volatilidad: 5%

Fuerza: Líder en el área de ciencias de la vida y diagnóstico, con una integración temprana de la inteligencia artificial en el desarrollo de medicamentos.

Lo que realmente importa son: la calidad de los ingresos, las actualizaciones en las estimaciones, las tendencias de demanda por parte de la investigación y el progreso en el descubrimiento de medicamentos mediante tecnologías de inteligencia artificial.

Lockheed Martin (LMT): Etapa previa al mercado.

Retorno promedio en 1 día: -2.3%

Volatilidad: 6%

Fuerza: La mayor empresa contratista de defensa de los Estados Unidos, que se beneficia de las tensiones geopolíticas y del aumento de los presupuestos de defensa.

Lo que realmente importa son las orientaciones relacionadas con los compañeros, la capacidad de manejar el volumen de trabajo, los ingresos provenientes de las operaciones, y la eficiencia en la ejecución de los principales proyectos.

Intel (INTC): Actividades después de la venta del producto.

Retorno promedio en 1 día: -8%

Volatilidad: 7%

Fuerza: La demanda impulsada por la IA ayuda a establecer precios adecuados. Además, existen alianzas cada vez más amplias y un aumento en el impulso de las fábricas que producen componentes electrónicos.

Lo que realmente importa son la orientación, la mejora en los suministros a medida que aumenta la capacidad de producción, las tendencias de precios, la ejecución por parte de las fundiciones y las nuevas alianzas. Las expectativas siguen siendo altas, incluso después del reciente repunte de los precios.

Viernes

Procter & Gamble (PG) – Etapa previa al mercado

Retorno promedio en 1 día: -0.1%

Volatilidad: 3%

Fuerza: Un producto básico de consumo con una consistencia en los dividendos a largo plazo.

Lo que realmente importa son las perspectivas actualizadas de EPS para el año 2026, la presión de los costos debido al aumento de los precios del petróleo, el poder de fijación de precios del CEO, y las tendencias en volumen relacionadas con la demanda mundial.

Conclusión

En esta ronda de ganancias, la narrativa se encuentra con la realidad. La inteligencia artificial, los cambios en los modelos de negocio basados en SaaS, y el fortalecimiento de los consumidores están siendo puestos a prueba al mismo tiempo.

En el ámbito tecnológico, la pregunta es si la inteligencia artificial continuará impulsando un crecimiento gradual o si comenzará a desestabilizar los modelos existentes. En cuanto a los seminoticos, la cuestión es si la demanda sigue aumentando o ya está estabilizada. Para los consumidores, lo que importa es la capacidad de resistir las presiones económicas en comparación con los costos.

Hasta ahora, el mercado ha recompensado esta historia. Ahora, lo que falta es una confirmación de los resultados reales. Los indicadores de orientación del mercado, las márgenes de ganancia y las señales de demanda serán mucho más importantes que los números principales.