Tech Meltdown: El desmoronamiento técnico causado por el shock en el suministro y la agotación de los compradores

La situación técnica de esta semana fue realmente grave y clara. La caída de precios no fue una corrección menor; se trató de un claro shock de oferta. Los precios rompieron niveles de soporte importantes, y el volumen de ventas confirmó que había una presión de venta muy intensa. El fondo de inversión iShares Expanded Tech-Software ETF (IGV) fue uno de los principales afectados por esta situación.Perdiendo otro 5%El jueves, la cotización bajó más del 11% esta semana. Este descenso semanal representa el peor declive semanal desde el año 2008. Este nivel indica que la estructura técnica de la empresa está completamente destruida.

El catalizador fue Amazon, cuya…Las acciones cayeron en más del 10%.El colapso de las acciones no fue algo aislado. Los futuros de acciones cayeron el jueves por la noche, ya que los inversores intentaron proteger sus posiciones después de la caída generalizada del mercado. Los futuros del Nasdaq 100 bajaron un 1%. Esto creó un ciclo vicioso: la caída del mercado tecnológico afectó a todo el mercado en general, lo que a su vez presionó aún más a las acciones tecnológicas.

El volumen indica la situación de agotamiento en el mercado. La magnitud de las caídas semanales en el IGV, junto con los movimientos bruscos en las cotizaciones de empresas como Amazon y Qualcomm, demuestra que la oferta supera con creces la demanda en todos los niveles. La reacción del mercado ante las proyecciones de Amazon fue especialmente reveladora. Las proyecciones de la empresa sobre los gastos de capital en este año, de 200 mil millones de dólares, superaban con creces los 146,6 mil millones de dólares que esperaban los analistas. Esto desanimó a los inversores. Todo esto indica que los gastos agresivos en tecnologías de IA podrían afectar negativamente los resultados financieros a corto plazo, lo cual representa un obstáculo clásico para las acciones de crecimiento.

Sin embargo, dentro de toda esta destrucción, surgieron algunas diferencias entre las diferentes empresas del sector. Mientras que los fondos asociados a este sector experimentaron una caída significativa, algunas compañías informáticas lograron mantener un nivel de estabilidad menor.ServiceNow tuvo un aumento del 0.7%.Salesforce aumentó su precio en un 0.1% durante las transacciones previas al cierre de la jornada bursátil, después de una semana complicada. Esto indica que el interés de los compradores podría encontrar un nivel de precios más bajo para ciertas empresas, incluso mientras el sector en general sigue sufriendo presiones severas. El nivel clave ahora es si esta pequeña estabilización se mantendrá o si la presión de venta simplemente se trasladará hacia estas empresas. Por ahora, la situación está completamente clara, y el mercado está probando nuevos niveles de apoyo, mucho más bajos.

Los mecanismos de funcionamiento: donde la oferta supera a la demanda.

La descomposición técnica no fue causada por un único evento, sino por una serie de factores que combinados crearon una situación de desequilibrio entre la oferta y la demanda. Cada uno de estos factores afectó diferentes aspectos del complejo tecnológico, pero todos indicaban un cambio en las condiciones económicas fundamentales, algo que el mercado reflejó de manera drástica en los precios.

En primer lugar, el choque económico físico afectó a Qualcomm. La empresa fabricante de chips…Las acciones cayeron un 9% en el mercado después de las horas de trabajo regular.Después de que se informó que los ingresos y ganancias en el segundo trimestre fueron inferiores a las estimaciones. La causa directa fue la escasez mundial de chips de memoria. El CEO, Cristiano Amon, dijo claramente que esto “afectaba negativamente las perspectivas a corto plazo”. Se trata de una clásica situación de crisis de suministro: la limitada cantidad de componentes disponibles dificultó directamente las ventas de teléfonos inteligentes. Esto, a su vez, afectó negativamente el negocio móvil de Qualcomm. La reacción del mercado fue inmediata y severa; los vendedores no tenían paciencia para soportar esta limitación en la producción.

Luego está el sector de software. En este caso, el temor radica en un cambio en la demanda, y no en un shock en la oferta. La reciente estabilización de las acciones de empresas como ServiceNow y Salesforce se produjo después de una caída brusca en los precios de dichas acciones.El índice de software y servicios del S&P 500 perdió más de 800 mil millones de dólares en valor de mercado.El punto de partida aquí es el potencial de la IA para desafiar los modelos existentes. Como señaló un estratega, el mercado está cuestionando la capacidad de las empresas de software para generar rendimientos continuos. Los nuevos herramientas podrían revolucionar las formas tradicionales de obtener ingresos a través de suscripciones. No se trata de una falta de chips; se trata de una falta de confianza en las fuentes de ingresos futuros. Esto genera un tipo diferente de presión sobre los vendedores.

Finalmente, Amazon superó el límite de los sentimientos de los usuarios. La empresa…Las acciones cayeron en más del 10%.No se trata de ganancias débiles, sino de las proyecciones relacionadas con los gastos en capital de la empresa. Al proyectar 200 mil millones en gastos de capital este año, una cifra mucho mayor que los 146.6 mil millones que esperaban los analistas, Amazon indica una demanda sin precedentes de bienes de capital y componentes tecnológicos. Para el mercado, esto no era simplemente un gasto agresivo; era una señal de alerta de que las ganancias a corto plazo podrían verse afectadas por este gran gasto. Lo importante es que el mercado se centró en los costos, y no en la demanda impulsada por la inteligencia artificial.

En total, estos factores constituyen los mecanismos que causan la liquidación de las acciones. La escasez de suministros físicos afectó a los equipos informáticos; el cambio en la demanda amenazó a los programas informáticos. Además, el gran gasto de capital afectó negativamente el sentimiento de los inversores en el sector de las nubes. Cada uno de estos factores generó una nueva oferta de acciones, ya que los vendedores reaccionaron ante la sobreoferta en todos los niveles. El colapso técnico fue, en realidad, una confirmación de estas presiones económicas subyacentes.

La configuración: Promedios móviles, fuerza relativa y lo que viene después.

La situación técnica actual es la de un patrón de tendencia rota y un impulso ya agotado. La caída en los precios ha superado decisivamente las principales medias móviles.El índice de software y servicios del S&P 500 ha perdido más de 800 mil millones de dólares en valor de mercado durante las últimas seis sesiones.Esa enorme pérdida en el valor de mercado indica una erosión total en la fuerza relativa del sector. Para un sector que siempre había sido el motor del mercado alcista, esto representa un completo colapso. La caída ha sido tan violenta que ha destruido toda la estructura ascendente del mercado, dejando así el camino de menor resistencia claramente más bajo.

El área de batalla inmediata es el nivel de soporte en las bajas recientes. El mercado ya ha probado estos niveles, y si no logran mantenerlos, eso confirmará que la caída continúa. Es importante observar las acciones antes del mercado para detectar signos de ventas desesperadas o, por el contrario, ofertas que indiquen que los vendedores están agotados. Lo importante es determinar si la estabilización reciente en empresas como ServiceNow y Salesforce representa un punto de apoyo o simplemente una pausa antes de la próxima caída. Los pequeños aumentos en los precios después de una semana tan difícil son una buena señal, pero no son suficientes para cambiar la tendencia general.

La tensión central sigue siendo la adopción de la tecnología de inteligencia artificial en el mercado. El mercado está cuestionando la “característica de acumulación de ganancias de las empresas de software”, como lo expresó uno de los estrategas. Este miedo es el factor subyacente que continúa presionando las valoraciones de las acciones de este sector. Es importante monitorizar el rendimiento de las acciones relacionadas con el software, para detectar cualquier señal de estabilización o de mayor debilidad en sus resultados. Si el miedo a la disrupción persiste, podríamos ver una salida del sector hacia áreas más cíclicas, como ya sugieren algunos analistas.

Por ahora, la situación es bajista. La tendencia ya se ha roto; la fuerza relativa del mercado también ha disminuido. El mercado está probando nuevos mínimos. Para que ocurra un cambio positivo, sería necesario que hubiera un claro cambio en la adopción de la tecnología AI, y que los precios llegaran a los niveles recientes. Hasta entonces, la mejor opción es seguir hacia abajo.