Los fondos tecnológicos y los ETFs de tipo “Leveraged” han agotado miles de millones de dólares, a pesar de las ganancias obtenidas.

Fecha: 28 de enero de 2026

Descripción general del mercado

Las salidas de fondos de los ETF hoy en día reflejan un cambio mixto en la postura de los inversores. Se registraron retiros significativos tanto de productos de renta variable como de renta fija. Aunque los ETF relacionados con las tecnologías y los ETF que aprovechan las posibilidades de las acciones dominan la lista de las principales salidas de fondos, también se registraron retiros significativos de ETF relacionados con bonos del tesoro y bonos corporativos.Los datos sugieren que sería necesario reevaluar las estrategias orientadas al crecimiento y aquellas que aprovechan al máximo las oportunidades de mercado. Sin embargo, la falta de indicadores macroeconómicos claros en el conjunto de datos limita la interpretación de estos datos. Las mayores salidas de capital ocurrieron en las empresas tecnológicas de gran capitalización y en los fondos relacionados con el S&P 500. Además, también hubo salidas de capital en fondos relacionados con semiconductores y en el índice Russell 2000. Esto indica que podría haber una retirada de las inversiones en sectores de alto riesgo y en oportunidades de crecimiento limitadas.

Aspectos destacados de los ETF

QQQ – Invesco QQQ TrustComo indicador líder del Nasdaq-100, la salida de 1,68 mil millones de dólares de la cartera QQQ constituye la mayor cantidad de retiros en el día. A pesar de un aumento del 3,08% durante la jornada y un rendimiento del 8,23% en el año hasta la fecha, el volumen total de activos del fondo, que alcanza los 408,54 mil millones de dólares, podría aumentar la sensibilidad del fondo a los cambios en el apetito por el riesgo. Este retiro podría indicar una decisión de toma de ganancias o una reducción táctica de la exposición al sector tecnológico de gran capitalización, en medio de procesos de consolidación en este sector.

SPY – State Street SPDR S&P 500 ETF TrustEl índice S&P 500, representado por el activo SPY, registró una salida de capital de 1.03 mil millones de dólares, a pesar de un aumento del 1.98% en su valor y un aumento del 1.98% en el año hasta la fecha. Su activo total bajo gestión, que alcanza los 710.82 mil millones de dólares, refleja con frecuencia la actitud general del mercado. Esta salida de capital podría indicar que los inversores han optado por alternativas más seguras o defensivas, en lugar de seguir una tendencia bajista en la clase de activos de renta variable.

FV – First Trust Dorsey Wright Focus 5 ETFEste ETF de crecimiento de pequeñas capitalizaciones, que sigue cinco sectores basados en el impulso del mercado, enfrentó una salida de capital de 886.65 millones de dólares. Su ganancia diaria del 7.74% y su rendimiento del año hasta la fecha también son indicadores de un fuerte impulso reciente. Sin embargo, el volumen de retiros podría señalar precaución en relación con las operaciones que se basan en este tipo de impulso en mercados especializados.

IWM – iShares Russell 2000 ETFIWM, que se enfoca en el mercado de las empresas del Russell 2000, perdió 539.63 millones de dólares. A pesar de haber registrado un aumento del 6.96% en términos anuales, la pérdida fue considerable. Con un activo total de 76.47 mil millones de dólares, esta pérdida podría reflejar una reducción selectiva de las posiciones relacionadas con empresas de pequeña capitalización, debido a preocupaciones sobre los valores de las empresas o la volatilidad específica de cada sector.

TLT – iShares 20+ Años de Bonos del Tesoro ETFEn el caso de TLT, que se dedica al seguimiento de bonos de larga duración, se registraron salidas de capital por valor de 350.69 millones de dólares, a pesar de un aumento del 0.50% en las ganancias. El rendimiento del 0.50% en el año hasta la fecha y los 45.67 mil millones de dólares en activos administrados sugieren que los inversores podrían estar reduciendo su exposición a los bonos de larga duración. Esto podría reflejar expectativas de estabilización de los rendimientos o una tendencia hacia estrategias más cortas en duración.

SOXL – Direxion Daily Semiconductor Bull 3X SharesEste fondo de inversión en semiconductores, que utiliza la técnica del apalancamiento, experimentó una salida de capital de 321.86 millones de dólares. Esto ocurrió, a pesar de que el valor del fondo aumentó un 66.76% durante el día y un 66.76% en el cuatrimestre actual. Esta gran salida de capital podría indicar un comportamiento de riesgo en los productos financieros apalancados, incluso cuando el sector subyacente ha experimentado un fuerte aumento en su valor.

VGIT – Vanguard Intermediate-Term Treasury ETFVGIT, un fondo de tesorería de nivel intermedio, perdió 306.37 millones de dólares, a pesar de un descenso del 0.19% y un rendimiento negativo del 0.20% en el último año. La salida de capital podría indicar una reajuste táctico para alejarse de los activos de renta fija. Sin embargo, estos rendimientos negativos también podrían disuadir a nuevas entradas de capital.

VCIT – Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETFEl VCIT, que se centra en los bonos corporativos, registró una salida de capital de 243.22 millones de dólares, a pesar de un aumento del 0.19% en sus ganancias y un incremento del 0.19% en el año en curso. La cantidad de fondos retirados podría reflejar una tendencia hacia los títulos del gobierno o efectivo. Sin embargo, el buen desempeño del fondo complica la interpretación de las preocupaciones relacionadas con el mercado crediticio en general.

TQQQ – ProShares UltraPro QQQEste fondo de inversión 3X Nasdaq-100 perdió 234.52 millones de dólares, a pesar de un aumento del 8.23% y una rentabilidad del 8.23% en el año hasta la fecha. La salida de capital puede indicar una reducción del riesgo en los productos apalancados, debido a la mayor volatilidad o a la toma de ganancias después de una ronda de aumentos significativos.

XLK – State Street Technology Select Sector SPDR ETFXLK, un fondo de inversión en el sector tecnológico, experimentó una salida de capital de 224.60 millones de dólares. A pesar de que el fondo registró un aumento del 3.65% en su valor, esto podría indicar una reorientación de las inversiones dentro del sector tecnológico. Los inversores probablemente prefieran invertir en empresas relacionadas con semiconductores o inteligencia artificial, en lugar de tener una exposición más generalizada al sector tecnológico.

Tendencias notables / Sorpresas

Los mayores flujos de salida destacan un enfoque claro hacia las tecnologías y las estrategias relacionadas con las acciones apalancadas. Cinco de los 10 fondos cotizados en el mercado son relacionados con el sector tecnológico o con inversiones vinculadas a la Bolsa de Nueva York. Al mismo tiempo, los fondos relacionados con los bonos del gobierno (TLT, VGIT) y un fondo apalancado relacionado con los semiconductores (SOXL) también tuvieron una importancia destacada. Esto sugiere que hay un movimiento hacia atrás tanto en las acciones de crecimiento como en los activos de renta fija de larga duración. La ausencia de fondos relacionados con sectores de valor o defensivos en la lista contrasta con los patrones recientes de inversión, lo que indica una posible fase de consolidación en los activos de crecimiento y aquellos con un beta alto.

Conclusión

Las salidas de capital de hoy podrían indicar una reevaluación táctica de las posiciones supercompradas en las estrategias relacionadas con tecnología y las acciones apalancadas. Además, podría haber una reducción en la exposición a los bonos de larga duración. La concentración en sectores de alto crecimiento y nichos especializados, junto con los retiros de inversiones en acciones y fondos cotizados en el mercado monetario, podría reflejar un cambio hacia alternativas más defensivas o selectivas. Sin embargo, el rendimiento mixto del año hasta ahora dificulta la formulación de una narrativa única sobre este tema. Esto resalta la necesidad de más datos para confirmar las tendencias generales de las inversiones.