Las proyecciones de ingresos generados por la tecnología AI de TE Connectivity y las perspectivas relacionadas con las márgenes industriales entran en conflicto durante la llamada de resultados de 2026.

Fecha de la llamada21 de enero de 2026

Resultados financieros

• Ingresos4.7 mil millones de dólares, un aumento del 22% en comparación con el año anterior. Además, hay un incremento del 15% en términos orgánicos.
• EPS$2.72 por acción diluida, lo que representa un aumento del 33% en comparación con el mismo período del año anterior.
• Margen de operación22.2%, un aumento de 180 puntos básicos en comparación con el año anterior.

Instrucciones:

• Se espera que las ventas en Q2 sean de 4700 millones de dólares, lo que representa un aumento del 13% en comparación con el año anterior. Además, hay un incremento orgánico del 6% en comparación con el mismo período del año pasado.
• Se espera que el EPS ajustado sea de alrededor de $2.65, lo cual representa un aumento del 20% en comparación con el año anterior.
• Se espera que el segmento de soluciones industriales crezca de manera secuencial. En cambio, se prevé que el segmento de transporte disminuya debido a las características estacionales del sector automotriz.
• Se espera que el crecimiento de las ventas en todo el año supere el objetivo establecido para el ciclo actual, que es una tasa promedio anual de 6-8%.
• Se espera que los ingresos generados por la tecnología de IA en el año fiscal 2026 sean unos cientos de millones de dólares más altos que hace 90 días.
• Ahora se espera que el gasto en desarrollo y creación de productos sea cercano al 6% de las ventas.
• Se espera que la tasa impositiva sea de aproximadamente el 23% durante todo el año.

Comentarios de negocios:

Crecimiento de los ingresos y integración con la inteligencia artificial:

• TE Connectivity informó sobre las ventas del primer trimestre.4.7 mil millonesCreciendo…22%Según lo informado.15%De manera orgánica, de año en año.
• El crecimiento se debió a la fuerte demanda de productos y servicios relacionados con la inteligencia artificial, especialmente en el sector de las redes de datos digitales.70%Aumento en el número de pedidos, en comparación con el año anterior.

Expansión del segmento industrial:

• El segmento de soluciones industriales ha crecido.38%En el cuarto, con…26%Crecimiento orgánico, liderado por…70%Aumento en las redes de datos digitales.15%Aumento orgánico en las ventas de energía.
• Esta expansión se debió a los nuevos premios otorgados por los clientes en los sectores de inteligencia artificial, servicios públicos y conectividad de datos de vehículos de próxima generación.

Desempeño en el segmento de transporte:

• Las ventas relacionadas con el transporte han aumentado.10%En el cuarto, con…7%Crecimiento orgánico, impulsado por…16%Aumento orgánico en el transporte comercial.
• El crecimiento se vio respaldado por un aumento en el contenido de los productos en Asia y Europa, además de una recuperación en los mercados finales, fuera de los Estados Unidos.

Pedidos en curso y backlog:

• TE Connectivity registró un aumento en las órdenes de ventas, hasta alcanzar un nivel récord.$5.1 mil millonesArribaMás de 1 mil millonesComparado con el año anterior, la relación entre los libros de registro y las facturas es la siguiente:1.1.
• El aumento en los pedidos estuvo respaldado por una fuerte demanda en todos los segmentos y regiones, especialmente en las redes de datos digitales y en el sector energético.

Esfuerzos en materia de cadena de suministro y localización:

• La empresa mejoró su capacidad de respuesta en condiciones adversas, gracias a la localización de su cadena de suministro. Esto contribuyó a obtener un margen operativo ajustado récord.22%.
• Estos esfuerzos ayudaron a TE Connectivity a mantener un rendimiento sólido, a pesar de las diferencias macroeconómicas que persistían en el mercado.

Análisis de sentimientos:

Tono generalPositive

• La gerencia describió los resultados como “márgenes operativos récord y ganancias por acción”, “una fuerte generación de efectivo” y “un crecimiento constante”. Afirmaron que “esperan lograr un crecimiento en el año fiscal 2026 que superará este objetivo establecido”. Además, dijeron que están preparados para lograr un aumento en las ventas que supere sus objetivos habituales, al mismo tiempo que expanden sus márgenes operativos y ganancias por acción.

Preguntas y respuestas:

• Pregunta de Scott Davis (Melius Research):Confirmación del aumento previsto en los pronósticos basados en la IA. También se confirma la relación entre el incremento de la capacidad y las mejoras en los márgenes de beneficio.
  RespuestaLos ingresos generados por la IA en el año fiscal 2026 son ahora 200 millones de dólares más altos que hace 90 días. Este aumento se debe a un crecimiento en todos los proveedores de servicios de computación en la nube. La expansión de las operaciones está en curso, y las marcas son muy rentables. Todo esto se debe a la mejora en el volumen de negocios y en las prácticas operativas del sector.

• Pregunta de Mark Delaney (Goldman Sachs)Haga doble clic en “Tendencias de pedidos e implicaciones para los ingresos por mercado final”. Es importante tener en cuenta las estimaciones de ingresos para el segundo trimestre, en comparación con los pedidos récord registrados hasta ahora.
  RespuestaLas órdenes recibidas alcanzaron la cifra récord de 5.1 mil millones de dólares, con un crecimiento generalizado. La estimación de los ingresos en el segundo trimestre refleja la temporada habitual de producción de automóviles (con una disminución de aproximadamente 3 millones de unidades), lo cual se compensa en parte por el fuerte crecimiento industrial.

• Pregunta de Amit Daryanani (Evercore)¿Qué está impulsando el aumento en las expectativas de ingresos relacionados con la inteligencia artificial? ¿Qué tipo de inversiones son necesarias para satisfacer esta demanda?
  RespuestaEl aumento se debe a los nuevos premios ofrecidos por los programas, así como a las continuas ampliaciones en todos los hipercargadores. Las inversiones incluyen el uso de herramientas específicas en las instalaciones existentes, con el objetivo de apoyar programas de expansión rápida. Como resultado, la inversión en capital se incrementa hasta aproximadamente el 6% del volumen de ventas.

• Pregunta de Wamsi Mohan (BofA):Granularidad en los programas de IA (entre NVIDIA y TPU/ASIC). También se distingue entre el contenido relacionado con señales y el contenido relacionado con energía.
  RespuestaLos programas se ejecutan en hyperscalers, pero los detalles no se han revelado. El crecimiento es generalizado, tanto en lo que respecta a datos y energía, como a la conectividad de señales para las arquitecturas de próxima generación.

• Pregunta de Luke Junk (Baird):Tendencias dentro del ACL; y si la fuerza es un factor que determina la diferencia de resultados.
  RespuestaLas órdenes de ACL están mejorando en todas las regiones, gracias al aumento en la inversión en automatización de fábricas. Se trata de una mejor fuente de ganancias, lo que contribuye a la expansión de los márgenes de beneficio. Se espera que ambos segmentos mantengan márgenes incrementales del 30% o más.

• Pregunta de Joseph Spak (UBS)El crecimiento de la IA dentro de DDN; y si el ritmo de ejecución de las tareas está limitado por la capacidad disponible o por consideraciones de conservación.
  RespuestaLos programas de IA se desarrollaron de forma secuencial. El aumento en los ingresos, de 200 millones de dólares, se refiere a programas que comenzarán a funcionar más adelante en el año fiscal 2026 y hasta el año 2027. Este aumento no está limitado por cuestiones relacionadas con la capacidad de procesamiento, sino más bien por los plazos de implementación de esos programas.

• Pregunta de Samik Chatterjee (JPMorgan)La estrechez de la cadena de suministro e la inflación, y por qué los proveedores de servicios de gran escala ofrecen pedidos con plazos más largos.
  RespuestaSe está produciendo alguna inflación en el precio de los metales. Los pedidos a plazo largo se realizan debido a requisitos urgentes y a la necesidad de lanzar ciertos programas, no necesariamente debido a limitaciones en la cadena de suministro.

• Pregunta de Colin Langan (Wells Fargo)Impacto de los aumentos en los precios de la DRAM y riesgo para la producción de automóviles debido a problemas en el suministro de memoria.
  RespuestaNo hay un impacto significativo en el rendimiento de la cadena de suministro. Las discusiones con los clientes no indican ningún descenso en el rendimiento debido a problemas relacionados con la memoria. Además, el crecimiento en el sector de transporte es fuerte.

• Pregunta de Guy Hardwick (Barclays)Perspectivas para el transporte comercial, dado que el primer trimestre ha sido muy bueno y hay un fuerte impulso en las ordenaciones.
  RespuestaEl crecimiento se vio beneficiado por las condiciones favorables en el mercado. La recuperación se observa fuera de los Estados Unidos (China, Europa, India). Sin embargo, América del Norte sigue siendo un factor incierto. Se espera que la producción mundial de camiones aumente en un 200 puntos porcentuales durante este año.

• Pregunta de Asiya Merchant (Citigroup)La tasa de utilidad del EPS disminuye ligeramente, en comparación con las ventas y los factores que impulsan el aumento de las márgenes de beneficio.
  RespuestaEl costo fiscal y de intereses es más alto en el caso del Q2 EPS. Los márgenes incrementales se deben al aumento del volumen de negocios y a la reducción de los costos fijos, gracias a la disminución del tamaño operativo de la empresa. Se espera que los márgenes sean superiores al 30%.

• Pregunta de Joseph Giordano (TD Cowen):Implicaciones del aumento de los precios del metal en las actividades de adquisición, en el paso de los costos a los clientes y en la aceptación por parte de los clientes.
  RespuestaLa presión inflacionaria sobre los metales se maneja a través de inversiones a gran escala y mecanismos de fijación de precios. Se logra transferir los costos al cliente de manera rápida, con un tiempo mínimo de transacción.

• Pregunta de Steven Fox (Fox Advisors):La capacidad de manejar costos adicionales relacionados con el uso de metales, así como la suficiencia en cuanto a capacidad de producción, se ven favorecidas debido al aumento en la demanda.
  RespuestaSe ha mejorado la agilidad en la determinación de precios. La capacidad es suficiente, gracias a los programas especializados de IA y a las expansiones en los sectores de energía y aeroespacial. No se esperan grandes limitaciones.

• Pregunta de Christopher Glynn (Oppenheimer):Crecimiento en el segmento de la energía, con un aumento significativo en las cantidades de H2 producidas, además de la introducción de nuevas aplicaciones.
  RespuestaEl impulso sigue siendo fuerte, especialmente en Europa, y también en el área de la fortificación de las redes y las energías renovables. Se espera que se alcance un crecimiento orgánico de dos dígitos para el año fiscal 2026.

• Pregunta de William Stein (Truist Securities)Armonizar las directrices de Q2 con las tendencias de reservas y producción de automóviles.
  RespuestaLa tendencia de la producción automotriz refleja una disminución típica (unos 3 millones de unidades), pero también hay un fuerte crecimiento en el sector industrial. En general, la situación actual permite mantener la confianza para el resto del año.

• Pregunta de Shreyas Patil (Wolfe Research)Se espera que las ganancias incrementales de cada segmento se acerquen al nivel del 30% o más.
  RespuestaSe espera que ambos segmentos logren un margen incremental de más del 30% para el año fiscal 2026. El sector industrial podría seguir siendo fuerte, gracias a la ventaja en cuanto al volumen de negocios. Sin embargo, el sector de transporte se verá afectado por los efectos del tipo de cambio en el primer trimestre.