Las aranceles de los Estados Unidos y el destino diferente de Bitcoin y las altcoins

En el año 2025, Estados Unidos intensificó sus políticas proteccionistas, imponiendo aranceles elevados a los países que forman parte de su economía global. Esto creó una situación económica incertidosa, lo que a su vez cambió las estrategias de asignación de activos. Estas políticas, junto con las tensiones geopolíticas y los cambios en las regulaciones, causaron grandes diferencias en cómo Bitcoin y las altcoins reaccionaban a los shocks macroeconómicos. Para los inversores, es crucial comprender estas diferencias para poder manejar el mercado de manera eficiente, donde los activos digitales ya no son considerados como objetos especulativos, sino como componentes esenciales de las carteras de inversión diversificadas.

Bitcoin: Un instrumento de cobertura digital en proceso de maduración.

El papel del Bitcoin como cobertura macroeconómica se hizo evidente en el año 2025, aunque su rendimiento de precios fue inferior al de los activos tradicionales. La imposición de aranceles por parte del presidente Trump en abril de 2025 también contribuyó a este fenómeno.La correlación entre el Bitcoin y el índice S&P 500 y Nasdaq es de 0.73 y 0.76, respectivamente.Para mediados de 2025, a medida que las tensiones en el Medio Oriente aumentaban,Esta correlación aumentó a 0.90.Esto refleja el hecho de que Bitcoin se alinea con los activos de riesgo durante períodos de incertidumbre. Sin embargo, para finales del año…La correlación entre Bitcoin y el Nasdaq ha disminuido a 0.42.Esto indica una posible separación entre Bitcoin y otros activos tradicionales, a medida que Bitcoin se vuelve una clase de activos independiente.

A pesar de que…Se logra un descenso del 3.47% hacia el año 2025.El comportamiento del Bitcoin puso de manifiesto su identidad en constante evolución. La adopción institucional, impulsada por la claridad regulatoria (por ejemplo, las autorizaciones relacionadas con los fondos digitales), lo convirtió en una forma de depósito de valor, similar al oro. Por ejemplo…Las compañías de gestión de activos digitales (Digital Asset Treasury Companies o DATCos) han adquirido más del 5% del total de la oferta de BTC y ETH.Mientras que…La capitalización de mercado de los stablecoins alcanzó los 311 mil millones de dólares.Esta institucionalización contrastaba con la volatilidad de los precios de Bitcoin. Esta volatilidad se veía agravada por factores macroeconómicos como la amenaza de aranceles sobre las tierras raras en octubre de 2025.La tarifa arancelaria del 100% aplicada a las importaciones chinas provocó una caída del precio del Bitcoin del 13%..

Altcoins: Volatilidad y ganancias selectivas

Por el contrario, las altcoins mostraron una mayor sensibilidad tanto a las condiciones macroeconómicas como a los factores específicos de cada sector. Mientras que Bitcoin no tuvo un rendimiento favorable, las altcoins sí lo lograron.Las altcoins como XRP, SOL y DOGE tuvieron ganancias selectivas.En particular, aquellos relacionados con las entradas de fondos en los ETF. Por ejemplo…Ethereum, a pesar de haber terminado con una caída del 10.9% durante el año.En resumen, alcanzó su nivel más alto hasta ahora: 4,953 dólares. Esto refleja su exposición similar a la de las acciones tecnológicas, lo que le permite responder mejor a los cambios en el estado de ánimo del mercado en general.

El evento de liquidación en octubre de 2025, que involucró la liquidación de activos criptográficos por un valor de 19 mil millones de dólares, exacerbó la volatilidad de las criptomonedas alternativas. El precio del Ethereum cayó significativamente, al igual que el precio del Bitcoin.Su recuperación fue desigual, lo que destaca su doble función.Tanto como un activo especulativo, también funciona como una plataforma para la innovación. Mientras tanto, los datos en cadena revelaron comportamientos diferentes entre los inversores.La SOPR de Bitcoin (Relación de Ganancia del Producto Utilizado) se mantuvo cerca de 1.Indicando una posición de mantenimiento cautelosa.Los operadores de altcoins se involucran en rotaciones más agresivas.Aprovechando las narrativas impulsadas por los ETF y las condiciones regulatorias favorables.

Asignación estratégica en un mundo marcado por aranceles

El entorno arancelario del año 2025 obligó a los inversores a reconsiderar el lugar que deben ocupar las criptomonedas en sus carteras de inversiones. Las estrategias tradicionales de reducción de riesgos, que consisten en dar prioridad a los bonos y a las acciones defensivas, coexistían con las asignaciones de capital destinadas a las criptomonedas. Sin embargo, este enfoque variaba según el tipo de activo en cuestión.El papel del Bitcoin como instrumento de cobertura macroeconómica justifica su inclusión en dicha categoría.En carteras de inversiones diversificadas, especialmente cuando los bancos centrales avanzan hacia el uso de CBDC, las transacciones digitales se vuelven más normalizadas. Sin embargo, para las altcoins, se necesita un enfoque más detallado.Su volatilidad y su exposición al sector tecnológico los hacían adecuados para ese rol.Se trata de asignaciones de riesgo, pero solo para aquellos inversores que tengan la capacidad de manejar los riesgos regulatorios y de mercado específicos.

La infraestructura institucional también evolucionó.El volumen de negociación de derivados alcanzó los 85.7 billones de dólares en el año 2025.Las opciones y futuros relacionados con las criptomonedas se han convertido en herramientas esenciales para la cobertura de riesgos. Este cambio refleja la tendencia de los mercados tradicionales, donde las estrategias de volatilidad reemplazaron a las especulaciones basadas en narrativas. Para los inversores individuales, la lección es clara: las criptomonedas ya no son una apuesta binaria sobre la descentralización, sino un conjunto de activos que requieren una asignación adaptada.

Conclusión: Cómo enfrentar la nueva normalidad

El ciclo arancelario del año 2025 reveló que el mercado de criptomonedas está en una fase de maduración. El camino de Bitcoin hacia la posición de “oro digital” y la doble identidad de las altcoins como activos especulativos y estratégicos, resaltaron la necesidad de una asignación dinámica y consciente de los factores macroeconómicos. Mientras persistan las políticas proteccionistas, los inversores deben equilibrar el uso de Bitcoin como instrumento de cobertura macroeconómica con los factores específicos de cada altcoin. Al mismo tiempo, es importante utilizar herramientas de nivel institucional para gestionar la volatilidad. En esta nueva situación, la clave para el éxito no radica en elegir entre Bitcoin y las altcoins, sino en comprender cómo cada uno de ellos se integra en un portafolio más amplio y resistente.