Aumento de ventas de Taiwan Semiconductor en agosto ¿un catalizador para el crecimiento a largo plazo?

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) logró otro gran éxito, con ventas en agosto de 2025 que alcanzaron los TWD 335.770 millones (US$11.090 millones), un incremento interanual del 33,8% y un aumento del 3,9% desde julio de 2025[[1]. Este resultado, el segundo más alto en la historia de la compañía, resalta el dominio de TSMC en una industria de semiconductores lista para un repunte cíclico. Pero, ¿indica este impulso de corto plazo una recuperación duradera y confirma las apuestas estratégicas de TSMC en la fabricación avanzada y la demanda impulsada por la IA?

Los conductores detrás de la oleada

El incremento de las ventas del TSMC en agosto refleja dos tendencias clave: la inagotable demanda de chips de IA y computación de alto rendimiento (HPC) y el liderazgo de la compañía en nodos de procesos avanzados. De acuerdo a un reporte deInvertir.comEl crecimiento fue impulsado por la demanda sostenida de chips avanzados utilizados en aplicaciones de inteligencia artificial (IA) y computación de alto rendimiento (HPC)[Esto está en línea con datos más amplios de la industria que muestran que los ingresos globales por semiconductores alcanzaron los $626 mil millones en 2024, con las ventas de chips relacionados con IA aumentando, solos, a $112 mil millones, un aumento del 73% desde 2023[3]

Los nodos de 3 y 5 nanómetros de TSMC, que representan el 74% de sus ingresos por chips, son fundamentales para este crecimiento. Estos nodos son fundamentales para las aceleradoras de IA y las GPU de centros de datos, conNVIDIAyManzanaentre los principales beneficiarios de la capacidad de TSMC. El nodo de 2 nm (N2) de la compañía, que ahora está en producción piloto, entrará en la fabricación de alto volumen a fines de 2025, consolidando aún más su posición en el segmento de chips avanzados de alto margen.[^. 4]

Tendencias más amplias de la industria y posición estratégica de TSMC

El impulso de la recuperación de la industria de semiconductores en 2025 se debe a una combinación de factores. La expansión de la infraestructura de IA, la adopción de la computación perimetral y la proliferación de IA en los dispositivos de consumo están generando un “viento de cola de varios años”, de acuerdo con un informe de Deloitte.[5]TSMCestá en una posición única para capitalizar estas tendencias. Sus asociaciones con los principales diseñadores de chips de IA, como NVIDIA, que reportó $5200 millones en ingresos por semiconductores de IA para el tercer trimestre de 2025, resaltan su papel como la "fusión preferida" de la industria para aplicaciones de vanguardia[^ 6].

Además, la inversión de TSMC en litografía de ultravioleta extrema (EUV), suministrado por la serie High-NA EXE: 5200 de ASML, garantiza que se mantenga en la vanguardia de la escalación de la Ley de Moore. Esta ventaja tecnológica es fundamental para mantener los márgenes en una industria en donde el liderazgo de los nodos de procesos se correlaciona directamente con el poder de fijar precios.

Riesgos y desafíos estructurales

A pesar del optimismo, los riesgos persisten. El mercado DRAM, por ejemplo, se está recuperando gracias a los recortes de producción en vez de una demanda final sólida, lo que plantea dudas sobre la sostenibilidad del crecimiento de la compra de chips.[Además, la expansión de semiconductores liderada por China está intensificando la competencia de precios global, con fundiciones locales que socavan los costos de TSMC. Aunque los nodos avanzados de TSMC lo mantienen aislado de la competencia directa en segmentos mercantilizados, la dinámica de los precios de la industria en general continúa siendo frágil.

Los analistas también advierten que la demanda impulsada por la IA puede haber alcanzado su punto máximo en 2024, y algunos segmentos muestran signos de saturación. No obstante, la diversificación de la base de clientes de TSMC y su enfoque en aplicaciones de próxima generación, como la IA automotriz y la computación cuántica, sugieren que se está protegido frente a estos riesgos.

Conclusión: un catalizador, pero no una garantía

El incremento de ventas de agosto de TSMC es más que un hecho aislado; es una validación de su enfoque estratégico en los nodos avanzados y los mercados de IA/HPC. La guía de ingresos de la compañía para 2025 de un aumento del 30% en USD y las proyecciones del tercer trimestre de $31,8 a $33,0 mil millones[8] reflejan la confianza en mantener este impulso. No obstante, el ciclo de los semiconductores es intrínsecamente cíclico y el éxito a largo plazo de TSMC dependerá de su capacidad para navegar los cambios estructurales, incluidas las tensiones geopolíticas y el surgimiento de centros de fabricación alternativos.

El punto central para los inversores es que el desempeño a corto plazo de TSMC es una señal poderosa de la recuperación de la industria. No obstante, el crecimiento a largo plazo de la compañía dependerá de su capacidad para innovar más allá de la IA, ya sea a través de la adopción de 2 nanómetros, el liderazgo de EUV o nuevos mercados tales como Internet de las cosas y automotriz. En un sector definido por la rápida obsolescencia, la trayectoria actual de TSMC es prometedora, pero la vigilancia sigue siendo esencial.

Fuentes:
[1] Ventas de agosto de TSMC aumentan casi un 34 % por demanda impulsada por IA][https://www.investing.com/news/stock-market-news/tsmc-fueles-ventas-agosto-surge-nearly-34-a-la-demanda-aifueled-4232571]
[2] TSMC reporta sus ventas más altas en agosto][https://focustaiwan.tw/business/202509100019]
[3] Tendencias globales de la industria de semiconductores y perspectivas para 2025[https://ts2.tech/en/global-semiconductor-industry-trends-and-2025-outlook-ai-boom-advanced-nodes-and-geopolitics-report-junio-27-2025/]
[4] Transcripción de la llamada de ganancias: TSMC espera un crecimiento del 60,7% en las ganancias por acción (EPS) durante el segundo trimestre de 2025[https://www.investing.com/news/transcripts/earnings-call-transcript-tsmc-sees-607-eps-growth-in-q2-2025-93CH-4204726]
[5] Perspectivas de la industria mundial de semiconductores para 2025[https://www.deloitte.com/us/en/insights/industry/technology-media-telecom-outlooks/semiconductor-industry-outlook.html]
[6BroadcomLas ganancias del tercer trimestre del año fiscal 2025 superan las proyecciones en medio de IA...[[https://futurumgroup.com/insights/broadcom-q3-fy-2025-ganancias-batir-estimaciones-amid-ai-semi-aceleración/]
[7] Mercado de obleas de silicio en 2025: a la puerta de...[[2025: el mercado de las siliconas en la hoja de carbón en el umbral entre los límites cíclicos y el cambio estructural (en inglés) en semi.org]
[8] Planeamiento del futuro: perspectiva del mercado de semiconductores para 2025[[Preparándose para el futuro: perspectivas del mercado de semiconductores para 2025]