Comercio táctico de petróleo: Las amenazas militares de los Estados Unidos han llevado el precio del crudo a los 81.50 dólares. Se espera que el precio alcance los 85 o 75 dólares.

El detonante inmediato es una apuesta geopolítica de gran importancia. El presidente Trump está evaluando…“Opciones muy favorables” para una intervención militar en IránTras una represión mortal contra las protestas, según los grupos de derechos humanos, que ha causado la muerte de cientos de personas. La amenaza no es teórica; se trata de una respuesta directa al uso de fuerza letal por parte de Irán contra los civiles. Se trata de una línea roja que el presidente ya ha señalado como algo intolerable. Esto crea un clásico mecanismo de apuesta basado en acontecimientos: el mercado refleja el riesgo de una escalada violenta repentina.

La primera reacción del mercado ya se puede observar en los trayectos de transporte de petróleo. El tráfico de tanques evita el Estrecho de Ormoz, un punto clave en el flujo mundial de petróleo. Los datos de la industria indican que…El número de buques cisterna que ingresan al Golfo ha disminuido en un 32% en comparación con los niveles del inicio de mayo.Las salidas de los barcos también han disminuido. Esto no es simplemente una precaución; se trata de una perturbación real y en tiempo real. Como señaló un corredor de buques, los propietarios intentan “reducir al mínimo el tiempo que los barcos pasan dentro del Estrecho de Ormoz”, lo cual es una clara indicación de la aversión al riesgo.

El impacto financiero es rápido y significativo. El aumento en el riesgo geopolítico ha llevado a que los precios del petróleo alcancen nuevos máximos; las previsiones indican que los precios podrían alcanzar los 100 dólares por barril. Este aumento de precios refleja la evaluación del mercado sobre un aumento a corto plazo, con alta probabilidad de ocurrir. Ahora, lo importante es determinar si este aumento se mantendrá o se revertirá una vez que la amenaza inmediata de un ataque estadounidense desaparezca o se aclare.

Mecánicas del mercado: Disrupción en la oferta versus impacto en los precios

El mercado tiene en cuenta un premium de riesgo, pero la amenaza física real que se plantea en relación con el suministro es más compleja de lo que indican los titulares de los medios de comunicación. El Estrecho de Ormuz, sin duda, es un punto estratégico crucial, donde se manejan las vías de suministro.Alrededor del 20% del consumo mundial de líquidos derivados del petróleo.Un cierre completo sería un gran shock, pero la historia demuestra que las amenazas del Irán a menudo no se convierten en acciones concretas. El mercado reacciona ante las posibilidades, no ante las probabilidades.

Compare esto con el episodio de junio de 2025. Cuando aumentaron las tensiones, el precio del petróleo crudo Brent subió de 69 dólares por barril el 12 de junio a 74 dólares por barril el 13 de junio, debido a las mismas preocupaciones. Ese aumento de 5 dólares por barril fue un resultado directo e inmediato de la evaluación del riesgo presente. La situación actual es una versión ampliada de esa misma dinámica. El mercado ahora prevé que el precio del petróleo podría alcanzar los 100 dólares por barril, lo que indica que existe un mayor riesgo asociado al nivel de amenaza actual.

La situación es clara. La amenaza de un cierre provoca una perturbación real y tangible en el comportamiento de los buques de transporte de carga. Los petroleros evitan esa pasarela.El número de barcos cisterna vacíos que ingresan al Golfo ha disminuido en un 32% con respecto a los niveles de principios de mayo.Esto no es una reducción en el suministro de seguros; se trata más bien de una mayor demanda de ellos. Los propietarios pagan un precio adicional por la velocidad y la seguridad, y ese costo se transmite al mercado. El aumento de los precios es la forma en que el mercado compensa la incertidumbre y el riesgo adicional que conlleva el transporte.

En resumen, se trata de un error en la valoración de los acontecimientos, algo común en situaciones de este tipo. El mercado reacciona a un aumento temporal y de alta probabilidad en el riesgo. El riesgo físico que implica una clausura total sigue siendo bajo, teniendo en cuenta la retórica del Irán en el pasado y la falta de acciones por parte de ese país. Pero el mercado valora el potencial, no la probabilidad real. Esto crea una oportunidad táctica: los movimientos de precios probablemente serán volátiles y estarán directamente relacionados con la resolución de la amenaza geopolítica. Se debe esperar un cambio de dirección si la amenaza proveniente de Estados Unidos disminuye o se aclara, ya que entonces el premio por el riesgo disminuiría.

El arreglo comercial: Tiempo, catalizadores y riesgos

La estrategia táctica ahora depende de una sola decisión, inminente. El factor que impulsa de inmediato esta situación es la determinación de Estados Unidos respecto a si tomará alguna acción o no. El presidente Trump ha declarado que…“Se está organizando una reunión” con Irán.Pero también se advirtió que “podríamos tener que tomar medidas antes de una reunión”. Esto crea un sistema basado en eventos concretos. El aumento de precios hasta los 81.50 dólares es una apuesta directa por una intervención. Es probable que los precios vuelvan a bajar significativamente si Estados Unidos opta por la moderación o si la reunión conduce a una reducción de las tensiones. Lo importante es estar atentos a las señales claras provenientes de la Casa Blanca.

Los riesgos son asimétricos y de gran importancia. Por un lado, el incidente podría escalar más allá de los ataques específicos. Irán ha emitido una advertencia clara, indicando que…Las bases militares y comerciales de los Estados Unidos serán consideradas como objetivos legítimos.Para venganza. Esto abre la puerta a un conflicto regional más amplio, lo cual probablemente hará que el precio del petróleo aumente aún más. Por otro lado, Estados Unidos podría optar por la moderación, reducir la amenaza y hacer que el riesgo disminuya. Los precios actuales en el mercado ya presuponen una alta probabilidad de acción, lo que deja poco margen para sorpresas positivas en caso de una reducción de la amenaza.

Para un operador táctico, las instrucciones son claras: esta no es una posición que se deba mantener en tiempos de incertidumbre. La operación debe planificarse de manera que coincida con el momento del acontecimiento clave. Si la decisión de EE. UU. apunta hacia la implementación de medidas concretas, el precio podría subir rápidamente hasta los 85 dólares. Pero si la decisión apunta hacia la cautela o si la reunión se desarrolla sin medidas inmediatas, el precio podría bajar hacia los 75 dólares. La volatilidad será alta, pero la dirección del mercado estará determinada por la decisión de EE. UU. Se trata de una situación en la que el mercado estima un aumento de precios, pero el riesgo real de interrupción total del suministro sigue siendo bajo. La ventaja táctica radica en apostar por la resolución de este asunto, no en la amenaza en sí.