Llamada de resultados de Synopsys Inc: La guía para el crecimiento de IP sigue siendo válida para los adolescentes de mediana edad, a pesar de las expectativas de retroceso. La monetización de Ansys está prevista para 2027.

Fecha de la llamada26 de agosto de 2026

Resultados financieros

• Ingresos$2.477B, un aumento de aproximadamente 42% en comparación con el mismo período del año anterior.
• EPS$3.91 por acción diluida (no conforme a los criterios GAAP), por encima de las expectativas.
• Margen de operaciones41.6% (no según los criterios GAAP), en el extremo superior de las expectativas.

Guía:

• Los ingresos anuales totales alcanzarán entre 50 millones de dólares en la mitad del año; el rango esperado es de 969 millones de dólares a 974 millones de dólares.
• El margen operativo no conforme a los estándares GAAP durante todo el año aumentó en 50 puntos básicos; se espera que sea del 41.5% en el punto medio.
• El EPS no basado en métricas GAAP para todo el año aumentó a 31 centavos en el punto medio; se espera que esté entre $15.04 y $15.10.
• El objetivo de ingresos para el Q4 es entre 2.53 mil millones y 2.58 mil millones de dólares.
• El objetivo de EPS no GAAP para Q4 es de $4.10 a $4.16.
• Se espera un crecimiento del 20% en los ingresos orgánicos de EDA durante el cuarto trimestre y para todo el año 2026.
• Se espera que las ventas de IP crezcan de manera secuencial en el cuarto trimestre.
• Se espera que la contribución de ingresos de Ansys sea de aproximadamente 2.98 mil millones de dólares durante todo el año, lo que representa un aumento de 20 millones de dólares en comparación con las previsiones anteriores.
• El flujo de efectivo libre generó 600 millones de dólares, hasta aproximadamente 2,6 mil millones de dólares.

Comentarios empresariales:

Rendimiento financiero excepcional:

• Synopsys informó queIngresosde2.477 mil millones de dólaresEn el tercer trimestre, superaron el umbral más alto de sus indicaciones, con un margen operativo no según los criterios GAAP.41.6%Y el EPS no GAAP es…$3.91.
• El crecimiento se debió a la fuerza general de toda la empresa, especialmente en EDA y Ansys, así como al crecimiento continuo en el área de IP.

Aceleración en el segmento de EDA:

• Los ingresos de EDA aumentaron.8.5%En comparación con el año anterior, se trata de un trimestre récord para las soluciones de verificación asistida por hardware.
• Este crecimiento se debe a la mayor complejidad en el diseño de los circuitos electrónicos, motivada por las necesidades relacionadas con la inteligencia artificial. Esto hace que sea necesario utilizar soluciones avanzadas para el diseño de chips.

Excelente rendimiento en Ansys:

• Los ingresos de Ansys representaron aproximadamente711 millones de dólaresA los ingresos totales, marcando un año desde la adquisición.
• La alta demanda se debe a las industrias que adoptan la ingeniería digital y la aplicación de la IA para automatizar las simulaciones de sistemas complejos.

Crecimiento del diseño IP:

• Los ingresos por diseño IP alcanzaron474 millones de dólares, aproximadamente11%En comparación con el año anterior, se observa un crecimiento secuencial.
• Este crecimiento se debe a la demanda de infraestructura de IA, con un enfoque en oportunidades de alto valor como las interfaces, la memoria y los IP entre chips.

IA agente y engagement con los clientes:

• Synopsys ha logrado avances significativos en el área de la IA agente: más de 30 proyectos con clientes activos, además de una reducción notable en el tiempo necesario para el proceso de depuración.
• El interés del cliente se debe a la capacidad de los agentes de IA para gestionar las herramientas de EDA, lo que permite un aumento en las cargas de trabajo relacionadas con el diseño y la verificación.

Análisis de Sentimientos:

Tono general: Positivo

• El CEO dijo: “Synopsys logró un tercer trimestre excepcional, con ingresos, margen operativo no según los criterios GAAP y EPS, todos superando los límites de las expectativas.” Y también: “Lo más importante del tercer trimestre es que los fundamentos de nuestro portafolio están fortaleciéndose.” El CFO señaló: “Logramos un tercer trimestre excepcional” y “Con la solidez del tercer trimestre, el fuerte flujo de efectivo y el impulso continuo hacia el cuarto trimestre, estamos elevando nuestras expectativas para todo el año.”

Preguntas y respuestas:

• Pregunta de Jason Celino (KeyBanc Capital Markets)¿Qué está impulsando la aceleración incremental en el crecimiento de EDA, hasta niveles de dos dígitos en el cuarto trimestre y en todo el año?
  RespuestaVarios factores: la creciente complejidad en el diseño de chips (por ejemplo, empaquetamiento avanzado, IC en 3D), la transformación del diseño de chips mediante la inteligencia artificial, y los ingresos recordados en el área de hardware.

• Pregunta de Jason Celino (KeyBanc Capital Markets)Cuando los clientes reingenien sus procesos de diseño utilizando sus propios modelos de IA, ¿cómo se relaciona esto con las oportunidades que ofrece Synopsys?
  RespuestaLos clientes todavía necesitan los métodos de cálculo físico y el software de Synopsys para que los modelos de IA funcionen de manera precisa. Esto representa una oportunidad importante tanto para EDA como para IP.

• Pregunta de Joe Vruwink (Baird)¿Cómo es la previsión de demanda de software EDA del 30% basada en el seguimiento de múltiples procesos? ¿Está acelerándose esa demanda?
  RespuestaLa tendencia se ha acelerado; las ganancias obtenidas con IP de alto valor han duplicado en los últimos 12 meses, gracias a los avances en el empaquetado y a las tendencias relacionadas con los circuitos integrados 3D. Esto ha generado importantes oportunidades en el área de EDA y IP.

• Pregunta de Joe Vruwink (Baird)¿Es el rendimiento del software en EDA lo que deseas que sea para finales del año?
  RespuestaEstoy muy satisfecho con el rendimiento de los componentes de software y emocionado por la entrega de la solución conjunta de Ansys, que apoyará el crecimiento futuro.

• Pregunta de Charles Shi (Needham & Company)¿Existe el riesgo de que la IA pueda perturbar el negocio comercial de EDA mediante el diseño de chips basados en IA desde el principio hasta el final?
  RespuestaNo, no es una amenaza, sino un factor importante que impulsa las necesidades. Synopsys está en el centro de todo esto, proporcionando liderazgo crucial y permitiendo la implementación de flujos de trabajo autónomos.

• Pregunta de Charles Shi (Needham & Company)¿Cómo deberíamos pensar en el impacto que los agentes de IA pueden tener en el crecimiento de los ingresos de EDA y en los cambios en el modelo de negocio?
  RespuestaLos compromisos con los clientes están generando una mayor necesidad de licencias. Las discusiones incluyen varios modelos posibles (suscripción, consumo), y se encuentran en etapa avanzada. Se compartirán más detalles en la Jornada para Inversores.

• Pregunta de Lee Simpson (Morgan Stanley)¿Cuál es la velocidad de transición hacia la oportunidad de la Fábrica II (IP personalizada)? ¿Y cómo se está llevando el negocio de IP de seguridad?
  RespuestaEl momentum es fuerte, gracias a las inversiones en silicio personalizado realizadas por los supergrupos tecnológicos. Las discusiones sobre modelos de licencia más royalties están en curso. La propiedad intelectual relacionada con la seguridad es un área de atención importante, con una posición sólida en el mercado.

• Pregunta de Arseny (Wolfe Research)¿Cómo abordan los clientes la convergencia entre los procesos de diseño de chips y el análisis térmico, con Multiphysics Fusion?
  RespuestaLos clientes principales exigen que se realice un diseño conjunto durante la implementación. En términos de presupuesto, la solución conjunta permite obtener ingresos adicionales provenientes de las herramientas separadas existentes.

• Pregunta de Arseny (Wolfe Research)Aclaración sobre la contribución de Ansys: ¿Es el aumento de $20 millones un beneficio significativo?
  RespuestaSí, el aumento se debe a las fortalezas del negocio principal. El beneficio contable para todo el año sigue siendo de aproximadamente 60 millones de dólares.

• Pregunta de Joe Quatrochi (Wells Fargo)¿La IA está convirtiéndose en una parte más importante del negocio, compensando así la disminución causada por los no procesos basados en IA?
  RespuestaEl diseño basado en IA está acelerándose, mientras que los no basados en IA se han estabilizado (ya no disminuyen), lo que permite un buen equilibrio.

• Pregunta de Joe Quatrochi (Wells Fargo)¿Algún impacto de esta eliminación en RPO?
  RespuestaEl cambio en el RPO fue lo esperado, principalmente debido a la venta de Processor IP Solutions durante el tercer trimestre.

• Pregunta de Siti Panigrahi (Mizuho)¿Cuál es la trayectoria de adopción de Multiphysics Fusion? ¿Contribuirá a el crecimiento de EDA en 2027?
  RespuestaLas primeras interacciones con clientes validan el valor significativo que ofrece este producto (el proceso de diseño se completa 10 veces más rápido). La contribución en ingresos comenzará cuando sea implementado en producción; además, ayudará al crecimiento de EDA durante el año fiscal 2027.

• Pregunta de Siti Panigrahi (Mizuho)¿Cómo maneja Mike Gallo la organización de ventas para los productos integrados?
  RespuestaEnfocarse en la interacción con los clientes, invertir en diferenciación y preparar a la organización para la implementación de IP Factory 2 y la monetización basada en la IA.

• Pregunta de Jay Vleeschhouwer (Griffin Securities)¿Cómo se compara la adopción de Multiphysics con la transición del compilador IC anterior al compilador Fusion?
  RespuestaEs similar en cuanto a la introducción de la capacidad de firma más temprano en el flujo de trabajo, pero ahora incluye aspectos relacionados con la física. Las inversiones significativas en I+D para el modelo de datos de la plataforma Fusion aseguran que el valor sea comparable.

• Pregunta de Jay Vleeschhouwer (Griffin Securities)¿Qué ingredientes son necesarios para que los clientes puedan reingenierar sus procesos de trabajo?
  RespuestaComponentes esenciales: un conjunto completo de activos (como el Fusion Compiler), y flujos de trabajo autónomos impulsados por IA (demostrados con Microsoft Discovery y NVIDIA). Estos flujos de trabajo consumen los activos de software de manera exponencial.

• Pregunta de Gary Mobley (StoneX)¿La eficiencia que se obtiene con los sistemas de gemelos digitales acelerados por GPU recae en NVIDIA o en Synopsys?
  RespuestaSynopsys captura todo el valor y el beneficio que se obtiene de la aceleración con GPU. NVIDIA se beneficia al proporcionar el hardware GPU necesario para este tipo de procesamiento.

• Pregunta de Gary Mobley (StoneX)¿Por qué los ingresos provenientes de Corea están aumentando en un 20% este año?
  RespuestaColaboración estrecha con los principales clientes de memoria de Corea (Samsung, SK Hynix), así como con las empresas líderes en el sector de infraestructura de IA (IP, EDA, Ansys).

• Pregunta de Kelsey Chia (Citi)¿Podría el negocio de IP lograr un crecimiento más significativo que las cifras del mediano decenio, teniendo en cuenta el contexto actual?
  RespuestaPor ahora, los Mid-teens sigue siendo la guía a largo plazo. Las actualizaciones se proporcionarán en la Jornada de Inversores de septiembre.