La creciente demanda de metales preciosos: ¿Por qué los fondos cotizados en bolsa relacionados con el oro y la plata capturan el capital de los consumidores y las instituciones?

El panorama de las inversiones a nivel mundial ha experimentado un cambio drástico en los años 2023-2025. Esto se debe a una redistribución significativa del capital de los activos tradicionales, como las acciones y los bonos, hacia activos reales como el oro y la plata. Esta tendencia, impulsada por la incertidumbre macroeconómica, las tensiones geopolíticas y la pérdida de confianza en las monedas fiat, ha llevado a que los fondos cotizados en bolsa relacionados con el oro y la plata hayan registrado grandes ingresos. A medida que los bancos centrales, los inversores institucionales y los operadores minoristas ven cada vez más a los metales preciosos como una forma de protegerse contra los riesgos sistémicos, el aumento en la demanda refleja un cambio más amplio en la forma en que se construyen los portafolios de inversión.

Un catalizador macroeconómico para la reasignación de recursos

La reasignación de recursos hacia los fondos cotizados en el mercado del oro y la plata ha sido impulsada por una serie de factores macroeconómicos. Las tensiones geopolíticas, incluyendo las disputas comerciales entre Estados Unidos y China, así como los conflictos regionales, han aumentado la demanda de oro como refugio seguro. Mientras tanto…Expectativas de recortes en las tasas de la Reserva Federal en el año 2025Se redujo el costo de oportunidad que implica poseer activos que no generan ingresos, como el oro. Esto hace que estos activos sean más atractivos en comparación con los bonos y las acciones.

La plata, que a menudo se ignora en favor del oro, ha superado a su “hermana menor” en el año 2025. Los precios de la plata han aumentado en más del 140–150% desde principios del año. Este desempeño superior se debe a una combinación de demanda industrial, restricciones en el suministro y flujos de inversores especulativos. A mediados de 2025…Las participaciones en ETP de plata a nivel mundial alcanzaron los 1.13 mil millones de onzas.Su valor es de más de 40 mil millones de dólares, y solo en la primera mitad del año, se registraron 95 millones de onzas de flujo neto hacia esa empresa.

Registro de ingresos en los fondos cotizados en bolsa relacionados con el oro y la plata.

Los fondos ETF relacionados con el oro han experimentado un aumento significativo en su volumen de inversión. En el año 2025, se agregaron 89 mil millones de dólares, lo que representa el mayor volumen anual de inversión registrado hasta ahora. Los fondos provenientes de América del Norte representaron el 57% de esa cantidad total, es decir, 51 mil millones de dólares.Las tenencias de los fondos cotizados en el mercado global de oro aumentaron a 4,025 toneladas.Para diciembre de 2025, el volumen de activos gestionados habrá duplicado, llegando a los 559 mil millones de dólares. El fondo cotizado SPDR Gold Shares (GLD), por su parte…Se obtuvieron 23 mil millones de dólares en ingresos.Se destaca el atractivo del metal como activo seguro para invertir.

Los fondos cotizados en la bolsa de plata también han captado una cantidad significativa de capital. Para mediados de 2025,Los ETP de plata registraron un flujo de entradas de 40 mil millones de dólares.Con productos como el iShares Silver Trust (SLV) y el abrdn Physical Silver Shares ETF (SIVR), se recibieron cantidades de 3.4 mil millones de dólares y 1.2 mil millones de dólares, respectivamente. Estas cifras destacan el doble papel del plata: como materia prima industrial y como reserva de valor.Especialmente en un mundo donde las correlaciones entre los activos tradicionales están desmoronándose..

Comportamiento de los inversores institucionales y minoristas

Los inversores institucionales han desempeñado un papel crucial en esta reasignación de recursos. Los bancos centrales, especialmente los de Asia y los mercados emergentes, también han jugado un papel importante en esto.Se adquirieron más de 415 toneladas de oro en el primer semestre de 2025.Se continúa con la tendencia de diversificar las reservas, alejándolas de los activos basados en el dólar. Al mismo tiempo, las estrategias de cartera institucionales han incorporado cada vez más el oro como componente esencial. El modelo 60/20/20 consiste en asignar el 20% de las inversiones al oro.Refleja su papel como un medio para protegerse contra la devaluación del tipo de cambio.Y también un elemento que permite diversificar el portafolio de inversiones.

Los inversores minoristas también han reflejado este cambio en sus preferencias de inversión. Esto se debe a las preocupaciones relacionadas con la inflación y al pérdida de confianza en la deuda soberana. Las generaciones más jóvenes, en particular, han mostrado una preferencia por activos no tradicionales, como el oro.Facilitado por plataformas digitales y por la propiedad fraccionada.Esta tendencia se ve aún más reforzada por la disminución en la eficacia de las asignaciones tradicionales de 60/40 entre acciones y bonos.Aquellos que han tenido que luchar durante períodos de desplome del mercado..

Liquidez estructural y dinámica del mercado

El aumento en la demanda ha sido respaldado por mejoras estructurales en la liquidez.En 2025, el volumen diario de negociación en el mercado mundial del oro fue de unos 361 mil millones de dólares.Se produjo un aumento del 56% en comparación con el año 2024. El volumen de transacciones de los ETP de plata también aumentó significativamente.Junio de 2025 marca el mayor aumento mensual desde que se toma esta medida.Desde la crisis del mercado de metales preciosos en 2021, causada por las acciones de Reddit, estos aumentos en la liquidez han facilitado que los inversores puedan acceder y comerciar con metales preciosos. Esto, a su vez, ha contribuido aún más a los flujos de entrada de capital.

Perspectivas futuras e implicaciones

Mirando hacia el futuro…El potencial del oro para alcanzar un precio de $5,000 por onza para el año 2028.Está respaldado por factores estructurales como la demanda del banco central, la incertidumbre geopolítica y la disminución de la confianza en la deuda soberana. Por su parte, el plata enfrenta desafíos debido a su doble función como materia prima industrial. Sin embargo, es probable que su precio se mantenga elevado, debido a las restricciones en el suministro y al entusiasmo continuo de los inversores.

Para los inversores, la reasignación de fondos hacia ETFs de oro y plata representa un cambio estratégico hacia activos reales, en un mundo donde predomina el control fiscal y la expansión monetaria. Aunque los costos de oportunidad asociados a esta reasignación siguen siendo un factor a considerar…Las estrategias de cartera modernas ahora permiten que los inversoresEs necesario mantener una exposición equitativa, al mismo tiempo que se añade oro mediante técnicas eficientes en términos de capital.

Conclusión

La creciente demanda de fondos cotizados en bolsa relacionados con el oro y la plata es una clara señal de una reasignación generalizada de capital como respuesta a los cambios macroeconómicos. Mientras que las clases de activos tradicionales enfrentan dificultades debido a la inflación, los riesgos geopolíticos y la incertidumbre en las políticas monetarias, los metales preciosos se están convirtiendo en componentes esenciales de las carteras de inversión diversificadas. Tanto para los inversores institucionales como para los minoristas, las razones para invertir en oro y plata son cada vez más convincentes. Esto se debe a las cantidades recordables de entradas de capital, la liquidez estructural y el reconocimiento creciente del papel que desempeñan en la mitigación de los riesgos sistémicos.