Sunbelt Rentals: 9 días consecutivos en un índice de compradores. Precio: $61. El 10 de septiembre se decidirá si los vendedores quedan atrapados.

Sunbelt Rentals (NYSE: SUNB) simplemente combinó todo en uno.Nueve sesiones consecutivas de pérdidas, lo que causó una caída del valor de la acción del aproximadamente 16%, y eliminó un valor de mercado de unos 5.3 mil millones de dólares.Mientras que el S&P 500 bajó solo un 1% en el mismo período. No fue el mercado en su conjunto quien causó ese descenso. Fue SUNB, y solo SUNB, quien se vendió durante nueve días seguidos.

Ahora, conozcamos el hecho de que la mayor parte de esa grabación ignora algo: el 10 de septiembre…Bloomberg vuelve a estructurar su índice de 500 empresas.Y además, Sunbelt Rentals acaba de ser añadido a esa lista. Los fondos pasivos que siguen el índice de referencia deben comprar las acciones antes del cierre de ese día, quieran o no. La inclusión de Sunbelt Rentals se anunció el 26 de agosto. Las acciones han bajado en casi todas las sesiones desde entonces. Es una situación que vale la pena estudiar: un descenso en el precio de las acciones, acompañado por un comprador que no tiene en cuenta los precios actuales.

Donde se encuentra el gráfico

A partir del 3 de septiembre, el precio de SUNB se sitúa en $67.11, lo que representa una disminución del aproximadamente 16% en 20 sesiones, y casi un 10% en los últimos cinco días. La fortaleza relativa del activo es muy baja, aproximadamente 29, y se encuentra en un territorio de sobreventa. El rango verdadero promedio de 14 días es de $2.83, lo cual representa aproximadamente el 4.2% del precio de la acción. Por lo tanto, cada sesión tiene grandes fluctuaciones en el precio. Además, el precio está atrapado a $8 menos que la media móvil de 50 días, que es de $75.20.

El movimiento del precio es excepcionalmente violento para una acción cuyo rango de precios en 52 semanas va desde $86.68 en los picos hasta $61.03 en los mínimos. Lo importante es que el precio actual se encuentra aproximadamente un 10% por encima de ese nivel de $61.03. La línea del precio ha sido visitada, probada y defendida; es la única información relevante en este gráfico.

La trampa y el plazo límite

Si se elimina toda la maquinaria de trading, entonces el juego se vuelve simple. El dinero pasivo que se utiliza para seguir las acciones de los miembros de Bloomberg 500 debe acumularse en acciones de SUNB antes del 10 de septiembre, independientemente del precio. Los operadores que han apurado hacia la posición corta durante nueve días de caída ahora enfrentan a un comprador que ya no se preocupa por las cotizaciones. Eso es el escenario mecánico para una situación de presión… pero una situación de presión necesita un “encendido”, no solo combustible.

Los datos de flujo para la sesión del 2 de septiembre muestran que tanto los fondos de bloque como los fondos minoristas vendieron en neto durante ese día. Por lo tanto, los participantes marginales siguen vendiendo. Para lograr un cambio en esta situación, es necesario que SUNB mantenga la zona de 61 dólares y recupere el rango de 67–68 dólares (el precio máximo durante la última sesión fue de 68.005 dólares). Esa es la misma zona donde los vendedores empujaron sus últimas posiciones. Por encima de esa zona, esto ya no se considera una tendencia descendente, sino un momento crítico para aquellos que están presionando hacia abajo.

El mapa de decisiones

Ahora, todo se mueve dentro del rango de mínimos de las 52 semanas, que es de $61.03. Esperemos hasta el 10 de septiembre para ver si el índice puede recuperarse. Si logramos alcanzar la zona de $68, entonces los precios podrían llegar a $71.66–$73.20. La zona de $75.20 es el punto donde se encuentran los compradores del mes pasado. Si el precio baja por debajo de $61.03, el gráfico perderá su nivel mínimo. Pero esa trampa nunca se dará, y la tendencia será de descenso.

Coloque la asimetría junto al reloj. El camino de recompensa es aproximadamente un 9% hacia el techo de $71.66–$73.20, en comparación con un 10% de luz diurna hacia la invalidación en $61.03. Es decir, casi 1 por 1 en términos de precio. Por eso, lo importante no es el nivel, sino el momento en que se realiza la transacción. La ventaja aquí es que la reconstitución del 10 de septiembre proporciona una fecha clara para ambas partes. Un comprador que necesite acciones esta semana podrá defender el mínimo de $61; un vendedor que espere hasta que el índice aumente, corre el riesgo de darle combustible a quien esté esperando el momento adecuado para vender.

Nada de esto es motivo para buscar la cotización actual. La situación actual es como un juego de gatillo, no una oportunidad para comprar en momentos de bajada. Hay que esperar hasta que la cotización vuelva a los $67–$68, con los $61 todavía intactos, antes de considerar que la situación ha cambiado realmente. Si la cotización cae por debajo de $61, entonces se trata de una oportunidad para actuar. Mantén los $61 hasta el 10 de septiembre; si pierdes esa posición, el “vendedor” de nueve días ganará la batalla.