El repentino colapso de BTC en noviembre de 2025: ¿qué lo desencadenó y qué viene para los inversores de criptomonedas?

LosBitcoinLa quiebra de noviembre de 2025 no fue un evento aislado sino una confluencia de riesgos sistémicos y catalizadores macroeconómicos. Si bien los mercados de criptomonedas siempre han sido volátiles, esta quiebra estuvo impulsada de manera única por una Reserva Federal más estricta, una erosión persistente de la confianza a causa del colapso de FTX y una ola de salidas institucionales. Para los inversores, la comprensión de estas fuerzas interconectadas es fundamental para navegar por la siguiente fase del ciclo criptográfico.

Las señales halcón de la Fed: un catalizador silencioso

Las actuaciones de noviembre de 2025 de la Reserva Federal, aunque no vinculadas explícitamente a un incremento de tasas, pusieron de manifiesto una inclinación de endurecimiento que sacudió los activos de riesgo.El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, convocó una reunión de alto riesgocon los principales operadores de Wall Street para afinar el uso de la instalación permanente de repos de la Fed, una herramienta diseñada para estabilizar la liquidez y controlar las tasas. Este compromiso, que ocurre en medio de preocupaciones sobre "estrés en partes del sistema financiero de EE. UU." y "liquidez de mercado más estricta",sostuvo la disposición de la Fed para endurecer las políticasSi resurgieran las presiones inflacionarias.

Aunque la Fed no anunció un aumento en las tasas en noviembre, su enfoque en las herramientas de liquidez y la gestión de tasas envió un mensaje claro: el banco central no había terminado de endurecer. Para Bitcoin, que prospera en entornos de tasas bajas, esta inclinación agresiva creó un telón de fondo toxico. A medida que los inversores valoraron los costos de endeudamiento más altos, el sentimiento de aversión al riesgo aumentó, acelerando la venta masiva de BTC.

La erosión de la confianza residual en FTX: una sombra persistente

Tres años después del colapso de FTX, la falta de confianza en la industria de criptomonedas sigue siendo un obstáculo estructural. A pesar de las iniciativas de prueba de reservas y los esfuerzos de transparencia, los acreedores de FTX todavía esperan el pago completo.Para noviembre de 2025, solo se habían desembolsado $7100 millones.en tres rondas, con el próximo pago programado para enero de 2026. Esta incertidumbre no resuelta ha mantenido a los inversores institucionales a un margen, exacerbadando los desafíos de liquidez en el criptomercado.

El impacto psicológico de FTX no puede ser exagerado. A pesar de que el mercado en general se recuperó, muchas instituciones optaron por salir completamente de los intercambios centralizados, cambiando a tarjetas sin custodia o a métodos fiat.Este éxodo, que vio más de $20 mil millones en salidasNo ha disminuido inmediatamente después del colapso de FTX. En noviembre de 2025, la persistente desconfianza incrementó las señales de la Fed, creando una profecía auto-predecible de ventas de pánico.

Salidas institucionales: la paja final

La caída de noviembre también se impulsó con una ola de retirados institucionales. Aunque aún se están elaborando las cifras exactas para 2025, los patrones históricos de 2022 sugieren que la erosión de la confianza y el estrés macroeconómico a menudo desencadenan reembolsos masivos. A medida que la Fed señalaba una política más estricta y la sombra de FTX se acercaba, las instituciones comenzaron a deshacerse de sus posiciones criptográficas para preservar el capital. Esta huida hacia la seguridad, combinada con la reducción de la liquidez a raíz de FTX, creó una espiral descendente.

¿Qué viene para los inversores de criptomonedas?

Para el posicionamiento criptográfico gestionado por el riesgo, el camino a seguir requiere paciencia y precaución. Aquí le enseñamos cómo navegar por la siguiente fase:

1. Espera la claridad de la FedLa reunión de diciembre de 2025 de la Fed será fundamental.Si el banco central indica una pausa en el endurecimiento, Bitcoin podría encontrar un piso. Los inversores deben vigilar la efectividad y las métricas de liquidez de la facilidad de reporto.
2. Evaluación de la reconstrucción de la confianzaLas plataformas que demuestren una prueba de reservas similar a la transparencia, con auditorías en tiempo real, ganarán terreno.Evitar intercambios con pasivos no resueltos.
3. Diversificar la exposiciónAsignar activos criptográficos con fundamentos sólidos y claridad regulatoria, como un ETF de Bitcoin o monedas estables con categoría de institución.

Conclusión

La caída del BTC de noviembre de 2025 fue un choque entre endurecimiento macroeconómico y riesgos criptográficos estructurales. Aunque las señales agresivas de la Fed y la erosión de la confianza de FTX fueron los desencadenantes inmediatos, la lección más amplia es clara: los criptomercados ahora están inextricablemente vinculados a las tendencias macro globales. Para los inversores, la clave es equilibrar el optimismo con la prudencia a la espera del pivote de la Fed y el próximo capítulo de restauración de la confianza de la criptoindustria.