El cambio estructural en los derivados criptográficos después del colapso de octubre de 2025

El colapso de los derivados criptográficos en octubre de 2025…Más de 19 mil millones de dólares en activos financieros liquidados.En un solo día, este acontecimiento marcó un punto de inflexión crucial para el mercado. Provocado por la amenaza de aranceles del 100% hacia China, y exacerbado por los sistemas de márgenes unificados que vinculaban las carteras de inversiones a los activos más débiles, este evento reveló vulnerabilidades sistémicas en el sistema financiero.Infraestructura de liquidez y marcos de gestión de riesgosDespués de eso, los operadores del mercado y los comerciantes institucionales han experimentado un cambio estructural profundo, adaptándose a un entorno posterior al aumento de los rendimientos, caracterizado por una mayor volatilidad, una mayor supervisión regulatoria y la necesidad urgente de estrategias sólidas para mitigar los riesgos.

Mercado Minoristas: De la fragilidad a la resiliencia

Los mercaderes, que en el pasado dependían de entornos con alta apalancamiento para obtener beneficios a partir de las diferencias de precio, han tenido que recalibrar sus estrategias tras el colapso de octubre. La crisis de liquidez reveló la fragilidad de los mercados de derivados criptográficos.Las listas de pedidos se redujeron rápidamente, y las distancias entre los productos también se ampliaron.A medida que los creadores de mercado retiraron o redujeron sus operaciones. Para enfrentar estos desafíos, las empresas han adoptado marcos avanzados de gestión de riesgos, como la norma ISO 31000 y el método RMF del NIST.Integración de análisis de riesgos sistemáticosEstos marcos de trabajo priorizan ahora el monitoreo en tiempo real de la liquidez, los riesgos relacionados con las partes involucradas en las transacciones y los estándares de colateralización, especialmente en el caso de los activos digitales.

La innovación tecnológica también ha desempeñado un papel crucial. La IA agente…Como se destaca en el informe McKinsey Technology Trends Outlook 2025.Esto ha permitido a los operadores de mercado automatizar la evaluación de riesgos y gestionar procesos complejos. Por ejemplo, los “colaboradores virtuales” impulsados por modelos base ahora pueden ejecutar tareas de múltiples pasos, reduciendo la intervención manual y mejorando así la eficiencia operativa. Además, las plataformas de intercambio han introducido…Oracles con ponderación de liquidez, en múltiples ubicaciones.Para mejorar los procesos de determinación de precios y la liquidez en los mercados, asegurando así mercados más transparentes y estables.

Tradingurs institucionales: Un cambio hacia la cobertura regulada y retornos ajustados al riesgo
Los participantes institucionales han optado decididamente por plataformas reguladas y herramientas estructuradas para la gestión de riesgos. El informe CoinGlass 2025 señala una importante migración de la demanda de operaciones de cobertura y negociación de contratos de tipo “basis” hacia productos negociados en bolsas, especialmente en plataformas como el CME Group.Donde el interés abierto en los derivados de Ethereum disminuyó.La brecha con Binance. Este fenómeno refleja una maduración más amplia del mercado de derivados criptográficos, ya que las instituciones prefieren utilizar este mercado.Futuros regulados, opciones y colateral basado en activos digitalesComo el USDC.

La Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos de los Estados Unidos también contribuyó a este cambio.Lanzar un programa piloto.Permitiendo que Bitcoin, Ether y USDC se utilicen como colateral en operaciones de derivados. Este desarrollo ha integrado los activos digitales en los ecosistemas tradicionales de derivados, alineándose con…Claridad regulatoria proporcionada por la Ley GENIUS de los Estados UnidosY el paquete de medidas de integración en el mercado de la UE. Las instituciones ahora dan prioridad a los rendimientos ajustados por riesgo, en lugar de las estrategias centradas en el rendimiento.Enfatizando la diversificación y las estrategias de cobertura.Para reducir el riesgo relacionado con los activos criptográficos volátiles.

Los estudios de caso ilustran esta adaptación. Por ejemplo, JPMorgan.Planes para aceptar Bitcoin y Ether como garantías.A través de las exposiciones basadas en ETF, se indica un giro estratégico hacia productos de criptomonedas de nivel institucional. De manera similar, Ripple ha adquirido startups que ofrecen servicios de correduría y custodia de criptomonedas.Subraya el cambio que está ocurriendo en la industria.Desde una exposición especulativa hasta una asignación estratégica de activos.

Innovaciones en materia de regulación e infraestructura

El panorama a partir de octubre de 2025 también ha visto innovaciones en los aspectos regulatorios e infraestructurales, con el objetivo de reducir la fragmentación de la liquidez y rediseñar el sistema de márgenes. Las instituciones han adoptado cada vez más estas soluciones.Soluciones de custodia calificadas, sistemas de liquidación en cadenaAdemás, el acceso a la liquidez mediante API permite manejar la naturaleza ciclica de los mercados de criptomonedas. La tokenización de activos del mundo real y los fondos cotizados regulados también contribuyen a mejorar esta situación.Posibilidad de una participación escalable y conforme a las normas.Reduciendo los riesgos de ejecución.

Hong Kong, Singapur y los Emiratos Árabes Unidos han surgido como…Centros de conectividad que cumplen con las normas, fomentando la competencia.Y la innovación en los derivados criptográficos. Estas jurisdicciones han aprovechado la claridad regulatoria para atraer capital institucional. Al mismo tiempo, plataformas como GFO-X en Londres también han jugado un papel importante en este proceso.Ofrecer entornos de negociación de calidad institucional.Estos desarrollos posicionan a los derivados criptográficos como una clase de activos fundamental dentro de las carteras institucionales, gracias a una infraestructura sólida y a la eficiencia transfronteriza.

Conclusión: Una nueva era de resiliencia

El accidente ocurrido en octubre de 2025 ha acelerado la maduración de los mercados de derivados criptográficos. Esto ha obligado a los operadores y a los comerciantes institucionales a adoptar estrategias basadas en la gestión del riesgo, en un entorno donde no hay rendimientos claros. Al integrar marcos avanzados de gestión del riesgo, aprovechar las innovaciones tecnológicas como la inteligencia artificial, y priorizar herramientas de cobertura reguladas, la industria está construyendo una infraestructura más resistente. A medida que la claridad regulatoria y la adopción por parte de las instituciones continúan, los derivados criptográficos están preparados para pasar de ser instrumentos especulativos a herramientas estratégicas y de nivel institucional. Para los inversores, esta evolución significa que el mercado no solo sobrevive, sino que también se adapta, transformando la volatilidad en oportunidades a través de la innovación y la disciplina.