La falta de liquidez estructural en los mercados de criptomonedas y su impacto en la adopción institucional

La clase de activos criptográficos ha experimentado un cambio significativo en su adopción por parte de las instituciones durante los últimos dos años. Este cambio se debe a la claridad regulatoria, al desarrollo de infraestructuras de nivel institucional y al madurar de casos de uso como los activos del mundo real que se transforman en tokens. Sin embargo, bajo todo este progreso existe una dificultad persistente: la insuficiencia de liquidez. Aunque la volatilidad siempre ha sido un factor importante en las noticias, el problema más grave es la falta de liquidez, especialmente en las transacciones de gran volumen. Este problema se ha convertido en un obstáculo importante para la escalabilidad de la utilidad de los activos criptográficos en los mercados institucionales.De acuerdo con los datos del mercado..

El dilema de la liquidez insuficiente

La falta de liquidez en los mercados cripto se debe a una infraestructura fragmentada, a la limitada posibilidad de arbitraje entre diferentes plataformas, y a la alta concentración de las participaciones en manos de unos pocos “whales”. A diferencia de los mercados tradicionales, donde los bancos centrales o los prestamistas de última instancia pueden inyectar liquidez durante las crisis, los mercados cripto carecen de tales medidas de seguridad. Esto hace que sean vulnerables a las bajas cantidades de órdenes de compra y a los cambios volátiles en los precios.Según las investigaciones realizadas…Por ejemplo, en el año 2025, la cantidad acumulada de BTC que fueron descargados por los titulares a largo plazo fue absorbida principalmente por compradores institucionales. Sin embargo, los patrones de liquidez procíclicos del mercado implican que los proveedores de liquidez retiran sus inversiones durante períodos de bajas.Aumento de la volatilidad.

Esta fragilidad se agrava aún más en mercados emergentes como Asia. En estos lugares, los bajos índices de libertad de negociación, las corrientes de comercio impulsadas por el sector minorista y los ciclos de liquidación inconsistentes generan más resistencia en el proceso de transacciones.De acuerdo con el análisis del mercado.Los inversores institucionales, a pesar de su creciente interés en las criptomonedas, enfrentan problemas operativos que dificultan la ejecución eficiente de transacciones de gran volumen. Como señala un informe del sector,La liquidez estructural insuficiente sigue siendo un factor clave que limita la adopción de las instituciones financieras. Esto ocurre, a pesar de que los volúmenes de operaciones en el mercado OTC aumentaron en un 109% en el año 2025..

Riesgos de liquidez cíclicos

La naturaleza ciclicista del mercado criptográfico aumenta los riesgos durante períodos de crisis. Cuando la liquidez disminuye –generalmente durante las fases de baja–, el proceso de determinación de precios se vuelve distorsionado. Además, las órdenes de gran volumen pueden provocar una serie de problemas relacionados con la precisión en los precios. Esta dinámica se hizo evidente en el año 2025, cuando los proveedores de liquidez retiraron sus servicios debido a la incertidumbre del mercado. Como resultado, los registros de órdenes se volvieron escasos, y los precios estaban sujetos a grandes fluctuaciones.Como muestran los datos del mercado…Para las instituciones, esto crea un paradojo: los activos que buscan asignar para fines de diversificación y generación de rendimiento, a menudo son los menos líquidos en tiempos de necesidad.

Adaptaciones e medidas de mitigación institucionales

A pesar de estas dificultades, las instituciones han podido adaptarse gracias a los avances tecnológicos y a las innovaciones regulatorias. La aprobación de los fondos cotizados en BTC en el año 2024 marcó un momento importante, ya que permitió a los inversores institucionales acceder a las criptomonedas utilizando herramientas e infraestructuras tradicionales.De acuerdo con los análisis del sector.Además, el aumento de los servicios institucionales relacionados con OTC, las soluciones de custodia y los marcos de cumplimiento normativo han proporcionado la confianza operativa necesaria para enfrentar los riesgos únicos que implica el sector de criptomonedas.Según lo informado por Forbes..

Por ejemplo, el aumento en los volúmenes de negociación en el mercado OTC, impulsado por las stablecoins, Ethereum y Bitcoin, demuestra cómo una infraestructura adaptada puede reducir las restricciones de liquidez.De acuerdo con los datos del mercado.Sin embargo, estas soluciones no son panaceas. Como señala un analista:La transición de una dinámica basada en el comercio minorista a una asignación institucional ha revelado las limitaciones estructurales del mercado, especialmente en cuanto a la capacidad de negociación bidireccional..

Políticas y el camino a seguir

La interacción entre los desarrollos normativos y las restricciones de liquidez determinará el futuro institucional del sector criptográfico. Iniciativas como la Reserva Estratégica de Bitcoins en los Estados Unidos y la Ley GENIUS tienen como objetivo abordar los riesgos sistémicos, promoviendo la resiliencia en términos de liquidez y la interoperabilidad transfronteriza.Según los informes de la industria…Sin embargo, si no se abordan las causas raíz de la mala liquidez estructural, como la fragmentación del mercado y el dominio de las empresas gigantes, esos esfuerzos podrían no lograr los efectos deseados.De acuerdo con el análisis del mercado..

Conclusión

La falta de liquidez estructural sigue siendo un arma de doble filo para la adopción institucional de las criptomonedas. Aunque los avances tecnológicos y regulatorios han permitido el crecimiento del sector, la fragilidad subyacente de la liquidez del mercado representa un obstáculo importante para la expansión de sus utilidades. Para las instituciones, es necesario encontrar un equilibrio delicado: aprovechar las innovaciones relacionadas con las criptomonedas, al mismo tiempo que se mitigan los riesgos inherentes a este medio de pago, a través de mejoras en la infraestructura, defensa de políticas favorables y asignación estratégica de capital. A medida que el mercado evoluciona, la capacidad de enfrentar estos desafíos determinará si las criptomonedas podrán cumplir su potencial como clase de activos principales, o si seguirán siendo un nicho para unos pocos que son capaces de sobrevivir en este entorno.