El “edge estructural” en las criptomonedas en sus etapas iniciales: ¿Por qué los modelos basados en ZKP son superiores a los modelos tradicionales respaldados por fondos de capital?

El panorama de las criptomonedas está experimentando un cambio de paradigma. Los proyectos basados en pruebas de conocimiento nulo redefinan los conceptos de equidad y eficiencia en la distribución de tokens y en los precios de los productos financieros basados en tecnologías descentralizadas. A diferencia de los modelos tradicionales respaldados por capital de riesgo, que a menudo priorizan la asignación de recursos a los inversores iniciales y las narrativas especulativas, los proyectos basados en pruebas de conocimiento nulo aprovechan la transparencia criptográfica y mecanismos basados en la demanda para crear ecosistemas equitativos. Este análisis explora cómo las ventajas estructurales de los proyectos basados en pruebas de conocimiento nulo, basadas en una distribución justa y precios determinados por la demanda, lo convierten en un modelo superior para la innovación en el sector de las criptomonedas en sus etapas iniciales.

Distribución equitativa: El modelo de subasta transparente de ZKP

Los proyectos de ZKP eliminan las desigualdades en la distribución de tokens tradicionales, mediante la adopción de subastas públicas en la cadena, conocidas como Subastas Iniciales de Monedas (ICA). Estas subastas operan bajo un conjunto único de reglas, lo que garantiza que no haya acceso preferencial ni asignaciones a personas dentro del grupo de desarrolladores. Por ejemplo, el modelo ICA de ZKP…Distribuye las fichas de manera proporcional.Basado en las contribuciones diarias, sin ningún tipo de descuento o reservas ocultas. Esto contrasta claramente con los proyectos apoyados por capital de riesgo, donde…Los rondos privados suelen concentrar las fichas.Entre un pequeño grupo de inversores, esto conduce a la creación de excesos de oferta y distorsiona las dinámicas del mercado.

Los modelos tradicionales respaldados por capital de riesgo, como las ICO o las IDO…Con frecuencia, se depende de procesos de reclamación manuales para gestionar las situaciones relacionadas con dichos reclamos.Y también las guerras por el control del gas, que favorecen a los participantes con capital abundante. En contraste, ZKP…Verificación automatizada en la cadena de bloquesGarantiza que todas las transacciones sean transparentes y a prueba de manipulaciones, lo que fomenta la confianza tanto entre los inversores minoristas como entre los inversores institucionales. Este enfoque no solo reduce al mínimo la concentración del suministro, sino que también…Reduce los riesgos relacionados con la manipulación artificial de precios.Un problema persistente en los proyectos respaldados por VC.

Precios basados en la demanda y eficiencia del mercado

El mecanismo de subasta en cadena de ZKP también contribuye a la determinación de precios, al alinear el valor de los tokens con la demanda real en el mundo real. A diferencia de los proyectos respaldados por capital de riesgo, donde la influencia de los inversores iniciales distorsiona la economía de los tokens, esto permite una mejor determinación de precios.Las subastas realizadas por ZKP permiten a los participantes en el mercado determinar el valor de los bienes en venta.Se realiza mediante licitaciones competitivas. Por ejemplo, plataformas como zkSync Era y StarkNet han demostrado cómo…Los protocolos DeFi basados en ZKP pueden procesar transacciones de alta frecuencia.A costos mínimos, lo que permite la creación de grupos de liquidez escalables y eficientes.

Los datos de los años 2023-2025 revelan grandes diferencias en la eficiencia de los precios. Plataformas como dYdX v3, que utiliza StarkEx, presentan una situación muy diferente en cuanto a la eficiencia de los precios.Se lograron miles de transacciones por segundo.Con una ejecución casi instantánea, en cambio, los proyectos respaldados por VC enfrentaban volatilidad relacionada con narrativas especulativas. Durante las bajadas del mercado, las plataformas DeFi respaldadas por VC tenían dificultades para mantener la liquidez.Como se puede ver en el colapso del mercado de NFTs.De 8.700 millones de dólares en el primer trimestre de 2022, a 493 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2025. Mientras tanto…Las plataformas basadas en ZKP lograron mantener el crecimiento de sus usuarios.Y la estabilidad de los precios se logra gracias a un enfoque centrado en una infraestructura escalable y en la compatibilidad con EVM.

Estudios de caso: El impacto real del ZKP en la práctica

Las ventajas estructurales de ZKP son evidentes en plataformas como zkSync Era.Se informó un valor total de 28 mil millones de dólares en bienes bloqueados.(TVL) en los rollups basados en ZK para el año 2025. La plataforma…Reducción del 90% en los costos de gas.Además, se registró un aumento del 276% en el volumen de transacciones después de la migración. Estos datos demuestran su capacidad para impulsar la adopción real en el mundo real. De manera similar, las capacidades de comercio a alta frecuencia de StarkNet han atraído el interés de las instituciones.Protocolos que indican un aumento del 276%.En las transacciones diarias.

En contraste, los proyectos respaldados por capital de riesgo a menudo dependen de narrativas especulativas que se ven afectadas durante los mercados bajos. Por ejemplo, las colecciones de NFT de alto valor, como CryptoPunks y Bored Ape Yacht Club…Los precios al contado bajaron en un 82%.Durante la crisis de 2025, el enfoque de ZKP en la protección de la privacidad y la verificación de identidades ha contribuido a crear un entorno más seguro para los usuarios.Diferenciándola aún más de los modelos tradicionales.No hay ningún problema en eso.

Conclusión: Una nueva era para el DeFi

Los proyectos basados en ZKP están reinventando el mundo de las criptomonedas en sus etapas iniciales, dando prioridad a los principios de equidad, transparencia y eficiencia del mercado. Sus modelos de subastas públicas y mecanismos de precios basados en la demanda ayudan a resolver problemas que han persistido durante mucho tiempo en los ecosistemas respaldados por capital de riesgo, como la concentración de la oferta y la volatilidad especulativa.Se proyecta que el mercado de ZKP crecerá en el futuro.Para el año 2033, se espera que la cantidad llegue a los 7,59 mil millones de dólares. Los inversores deben reconocer su ventaja estructural en cuanto a fomentar la adopción sostenible de tecnologías DeFi. Para aquellos que desean estar alineados con el futuro de las criptomonedas, el marco innovador de ZKP ofrece una alternativa interesante a los modelos tradicionales respaldados por capital de riesgo.