Los datos sobre empleos fuertes generan debates sobre la rotación de sectores económicos: construcción versus servicios impulsados por la inteligencia artificial.

La tasa de desempleo en los Estados Unidos descendió al 4.3% en diciembre de 2025, superando las expectativas de un 4.6%. Esto indica que el mercado laboral sigue siendo resiliente. Este desarrollo ha generado nuevos debates sobre estrategias de rotación de sectores, especialmente entre la industria de la construcción y los servicios profesionales. Aunque ambos sectores requieren una gran cantidad de mano de obra, sus factores que influyen en su rendimiento son diferentes: estos factores están determinados por políticas, tecnologías y dinámicas comerciales globales. Todo esto crea oportunidades de inversión contrastantes para cada uno de los sectores.

Construcción: Ventajas relacionadas con las políticas versus obstáculos estructurales

El sector de la construcción, a pesar de su rendimiento mixto en el año 2025, ha beneficiado de las medidas introducidas por la Ley One Big Beautiful Bill Act (OBBBA). Esta ley establece una deducción del 100% para los edificios comerciales e industriales, además de ampliar las disposiciones legales relacionadas con la deducción de impuestos según la Sección 179. Estos incentivos han estimulado la demanda en proyectos de infraestructura y centros de datos. La inversión de 20 mil millones de dólares que realiza Amazon en nuevas instalaciones ha contribuido en un 70% al crecimiento anual del gasto en construcción no residencial.

Sin embargo, este sector enfrenta continuos desafíos: escasez de mano de obra, altos costos de los materiales (el tiempo de entrega del acero ahora es de 14 semanas), y la eliminación de los incentivos para el uso de energías limpias. Aunque el empleo en la construcción aumentó en 31 estados, la contratación se desaceleró en el cuarto trimestre de 2025. La cantidad de vacantes descendió de 1,55 millones a 1,29 millones. Esto refleja una lucha entre el optimismo motivado por las políticas y las limitaciones operativas.

Los inversores deben concentrarse en las empresas que tienen acceso a infraestructuras de importancia vital y en el sector de la construcción industrial. MasTec (MTK) y Vulcan Materials (VMC) son ejemplos claros de este tipo de empresas. Se espera que sus resultados sean superiores, ya que estas empresas están relacionadas con proyectos federales importantes. Sin embargo, la construcción residencial y de viviendas multifamiliares sigue siendo un riesgo, dado que persisten las limitaciones financieras y la baja demanda en este sector.

Servicios profesionales: Crecimiento impulsado por la IA y capacidad de fijación de precios.

Por el contrario, el sector de servicios profesionales está experimentando un renacimiento gracias al uso de la inteligencia artificial y la transformación digital. La adopción de la inteligencia artificial en esta industria ha aumentado del 33% en 2023 al 71% en 2024. Se proyecta que la consultoría relacionada con la inteligencia artificial representará el 40% de los ingresos hasta el año 2026. Este cambio permite a las empresas automatizar tareas repetitivas, mejorar la productividad y adoptar modelos de precios basados en los valores reales.

La dinámica del mercado laboral en este sector también está evolucionando. Aunque el ritmo de contratación ha disminuido (las contrataciones cayeron a 863,000 en diciembre de 2025), los ingresos promedio por hora aumentaron a 45.07 dólares, lo que refleja la importancia que se le da a las habilidades especializadas. Las empresas están cada vez más utilizando servicios basados en tecnologías cloud-native, creando así productos escalables y con altos márgenes de ganancia.

El sector de capital privado está acelerando esta transformación. Para finales del año 2025, más de la mitad de las 30 principales firmas de contabilidad en los Estados Unidos habían recibido inversiones del sector de capital privado. Esto ha permitido que estas empresas cuenten con capital, tecnología y conocimientos operativos valiosos. Es probable que esta tendencia conduzca a una mayor consolidación e innovación, especialmente en lo que respecta a los sistemas de gobierno y los marcos éticos relacionados con la inteligencia artificial.

Rotación estratégica: Equilibrar riesgos y recompensas

La tasa de desempleo del 4.3% indica que el mercado laboral sigue siendo sólido. Sin embargo, los riesgos específicos de cada sector son diferentes. La construcción, que depende en gran medida del trabajo físico y de los insumos materiales, es vulnerable a las tarifas arancelarias y a los cuellos de botella en la cadena de suministro. En cambio, los servicios profesionales, que se basan en tecnologías digitales, ofrecen una mayor resiliencia.

Para los inversores, lo importante es asignar su capital a aquellos subsectores que tengan ventajas estructurales.
1. ConstrucciónSe debe dar prioridad a las empresas que trabajan en infraestructura y construcción industrial, como EMCOR y Johnson Controls, frente a aquellas empresas que se especializan en el sector de viviendas.
2. Servicios profesionalesSeleccionar empresas que cuenten con integración de IA y que ofrezcan productos finalizados (por ejemplo, Littler Mendelson, DXC Technology).

Conclusión: Cómo enfrentar la nueva normalidad

La fortaleza del mercado laboral representa un factor positivo para ambos sectores. Sin embargo, las trayectorias divergentes requieren una gestión cuidadosa por parte de los actores involucrados. El crecimiento de la construcción, impulsado por políticas específicas, está limitado por obstáculos operativos. En cambio, los servicios profesionales están en posición de expandirse continuamente gracias al uso de la inteligencia artificial y las innovaciones digitales. Los inversores que adaptan sus carteras de inversiones a estas tendencias, favoreciendo la infraestructura y los servicios basados en la inteligencia artificial, estarán en buena posición para aprovechar las oportunidades que ofrece el panorama económico en evolución.

Dado que la trayectoria de las tasas de interés de la Reserva Federal y las políticas comerciales globales siguen en constante cambio, la agilidad será un factor crucial. Por ahora, los datos sugieren que los servicios profesionales podrían ofrecer un perfil de riesgo-recompensa más atractivo. Sin embargo, los subsectores estratégicos del sector de la construcción siguen siendo atractivos para aquellos dispuestos a soportar la volatilidad a corto plazo.