Para aumentar las ahorras para la jubilación, observe cómo un estado afecta sus dividendos, no solo su precio.

Cada pocos meses, una nueva lista de “estados de clima cálido donde tus ahorros pueden obtener más beneficios que en Florida” llega al correo electrónico de los jubilados. La última lista, de Investopedia, parece tranquilizadora: estima que una pareja jubilada necesita aproximadamente 1.1 millones de dólares para retirarse en Florida.Nueve estados del Sunbelt donde el mismo par necesitaría menos.En Arkansas, el precio es de aproximadamente 807,000 dólares; en Georgia, por otro lado, es de casi 969,000 dólares. Considerar eso como una señal positiva para actuar y preparar un número menor de bienes es algo completamente incorrecto. Debemos lentificar los pasos y averiguar de dónde proviene ese número. Para quienes viven de ingresos por dividendos, “cuánto se puede ahorrar” es en realidad dos medidas separadas que comparten el mismo nombre.

La primera medida es el número de gastos anuales. La cifra “necesario para ahorrar” representa simplemente el costo anual de vida, convertido en un capital acumulado. Es la misma lógica que en la regla del 4%: $1 millón entrados, $40,000 salidos. Si se reduce el costo anual, también se reduce el capital que hay que acumular. Ese es el núcleo legítimo de la comparación, y no es poco. La diferencia de aproximadamente $296,000 entre los $1.1 millones de Florida y los $807,000 de Arkansas, con una tasa de rendimiento del 5%, representa la diferencia entre necesitar aproximadamente $55,000 al año en ingresos por portafolio y $40,000 al año. Ese es el número más importante en toda la historia, y es el único que la mayoría de los lectores recuerdan.

Pero aquí es donde el inversor de ingresos debe reducir su actividad, porque los mismos estados que alcanzan esas bajas cifras de ahorros lo hacen en parte debido a los costos de vida y en parte por gravar los ingresos que podrían financiar esos ahorros. La lista es clara: Tennessee, que se encuentra cerca del medio en la lista, con un valor de aproximadamente 857,000 dólares, es…Uno de los únicos ocho estados que no aplican impuesto estatal sobre la renta.— Tus dividendos y cupones mantienen cada dólar, sin ningún tipo de descuento por parte del estado.Misisipi exime los ingresos por jubilación.Pero se aplica un impuesto sobre la renta fija a otros ingresos. En todos los demás estados del grupo —Arkansas, Louisiana, Alabama, Georgia, Carolina del Norte y Carolina del Sur— se grava al menos una parte de los ingresos de los jubilados. Además, varios estados imponen los impuestos sobre las ventas más altos del país, tanto a nivel estatal como local.La Louisiana representa aproximadamente el 10.2%, Tennessee el 9.6%, Arkansas y Alabama cerca del 9.5%. En comparación, el promedio nacional es de alrededor del 7.5%..

Así que los estados más baratos no son necesariamente los más amigables con respecto a la distribución de dividendos. Georgia necesita el mayor reserva de dinero posible entre los nueve estados, pero también debe atender las necesidades de los jubilados.Hasta una exención de ingresos de $65,000 una vez que cumplan los 65 años.La Luisiana necesita uno de los más pequeños, pero…Puede gravar las distribuciones de planes de jubilación.Y luego, te cobran el impuesto sobre ventas más alto del país en la caja. Si la mayor parte de tus ingresos se encuentra en cuentas no relacionadas con la jubilación y sujetas a impuestos, el estado que parece más barato en papel puede, sin que nadie se dé cuenta, recuperar parte de tu ingreso. Eso es exactamente lo contrario a lo que significa “las ahorros realmente sirven para algo”.

Para aquellos que han creado una cartera cuyo objetivo es cubrir los gastos mediante flujos de efectivo, en lugar de vender el capital, existe una forma más clara de analizar esta lista. En realidad, no se trata de elegir un estado específico. Se trata de negociar dos condiciones relacionadas con el mismo “motor de ingresos”: cuántos dólares al año son necesarios para mantener la vida, y cuántos de esos dólares quedan después de que el estado tome su parte. Un estado que reduce los gastos anuales necesarios también reduce el tamaño del “motor” que debes utilizar para obtener ingresos. Y, como los fondos provienen de ingresos, no hay necesidad de vender activos, lo que significa que el mercado en declive no puede causar daños graves a tu plan. Un precio bajo para un pagador de dividendos sólido y bien protegido, durante un período de baja en el mercado, es una oportunidad para comprar más ingresos futuros a mejores condiciones, y no una razón para entrar en pánico. La lógica de reinversión vale más que el precio de venta de cualquier estado individual, y esto se aplica a los nueve estados en total.

La conclusión honesta es que no se trata de “mudarse a Arkansas”, al igual que no se trata de “jubilarse en Florida”. Lo importante es esto: dejar que la cuestión estatal siga el ritmo de la cuestión relacionada con los ingresos, y no viceversa. Primero, decidir cuánto ingreso confiable necesita tu vida en cualquier ciudad que elijas. También hay que determinar si los recursos que generan ese ingreso (dividendos, rentas de REIT, cupones de bonos) son realmente suficientes y duraderos. Luego, deja que el estado decida qué proporción de cada dólar de dividendos se queda en manos del inversor. Los estados con climas cálidos, donde los ahorros pueden generar ingresos reales, son aquellos que logran mantener ambas condiciones favorables al mismo tiempo. La cantidad de ahorros que se tienen en esos estados rara vez indica cuál es ese estado.