El costo base de la estrategia es de 76 mil dólares. El descenso del precio a 60 mil dólares constituye una señal de compra.

El reciente declive del precio de Bitcoin hizo que su valor cayera brevemente por debajo de cierto nivel.$76,040El costo promedio de compra de Strategy es bastante bajo. Este movimiento, provocado por una caída brusca durante el fin de semana, ha causado que la gran cantidad de bitcoins que posee la empresa se convierta en una pérdida temporal. Sin embargo, el estrés financiero es mínimo. Strategy continúa manteniendo su posición actual.712,647 bitcoines sin cargos adicionalesEs decir, nadie está obligado a entregar algún bien como garantía. Por lo tanto, no existe el riesgo de que se realice una venta forzada.

El impacto inmediato se refleja en el motor de crecimiento de la empresa. La disminución en los precios ha hecho que la emisión de nuevas acciones sea menos atractiva, lo que ralentiza la capacidad de la empresa para adquirir más bitcoines sin diluir las participaciones de los accionistas existentes. Esto se debe a que las acciones de la empresa ahora se negocian a un precio inferior al valor de sus posesiones de bitcoines. Esta situación dificulta la obtención de efectivo a través de ofertas de capital.

La tensión central es clara: aunque la disminución por debajo del nivel de base de costos constituye una señal de alerta para el tesoro público, esto no representa una amenaza real para la solvencia de la empresa. El verdadero problema radica en su expansión futura, ya que el método principal de financiación de la empresa pierde eficiencia con el tiempo.

El flujo: La “señal de More Orange” de Saylor y el sentimiento del mercado.

La señal de liquidez inmediata es una compra. Después de una caída repentina durante el fin de semana, Michael Saylor publicó el mensaje “More Orange”. Este es un indicio reconocido que demuestra que Strategy ha aumentado su posición en Bitcoin. Esto ocurre después de un patrón claro de compras durante las fases de baja del mercado. Esta compra marca la quinta adquisición de la empresa este año. Este movimiento representa una oposición directa a la tendencia general del mercado.

La actitud del mercado confirma que se trata de una señal adecuada para actuar en consecuencia. El Índice de Miedo y Ganancias en el sector criptográfico ha disminuido.14 de 100Indica un miedo extremo. Este nivel suele preceder a un cambio en las opiniones de los inversores. También puede atraer capital de aquellos que esperan una recuperación del mercado. La caída se produjo después de la nominación de un banquero con posturas “hawkish” por parte de la Fed, lo cual generó un ambiente de riesgo generalizado en todos los activos financieros.

Sin embargo, el flujo de capital sigue estando bajo presión. Las ventas realizadas por fondos cotizados en bolsa y las liquidaciones forzadas han tenido un impacto negativo en el mercado. En los últimos días, se ha producido una situación en la que…Se liquidaron 2 mil millones de dólares en posiciones relacionadas con criptomonedas.En 2026, las cotizaciones de ETF serán vendedoras netas, después de haber sido compradoras en el año pasado. Esta salida de capital por parte de las instituciones crea un factor negativo constante, lo que hace que cualquier tipo de recuperación en los precios sea vulnerable a más presiones de venta.

El nivel técnico más importante que debe tenerse en cuenta es el nivel de soporte de 60,000 dólares. Recientemente, Bitcoin se recuperó de los mínimos que estaban justo por encima de ese nivel. Sin embargo, una caída decisiva por debajo de ese nivel podría provocar una mayor presión de venta, debido a las liquidaciones forzadas. Los analistas sugieren que la criptomoneda podría caer hacia un rango determinado.De 40,000 a 50,000 dólares.Esto podría deteriorar gravemente la situación financiera de Strategy, y probablemente detener su programa de compras.

La capacidad de la estrategia para comprar más bitcoins, sin diluir los activos de los accionistas, depende de que el precio de sus acciones se recupere por encima de su costo inicial. El método principal de financiación de la empresa, es decir, la venta de nuevas acciones, se vuelve menos eficiente cuando las acciones se negocian a un precio inferior al del valor de sus inversiones en bitcoins. Una recuperación sostenida en el precio de los bitcoins sería beneficiosa para la empresa.$76,040Es necesario restaurar este canal de obtención de capital y reanudar su proceso de acumulación agresiva.

Es necesario monitorear el impacto de la nominación del presidente de la Fed en el apetito por el riesgo. La opinión hawkiana que surgió tras la nominación de Kevin Warsh ha tenido un efecto negativo en los activos digitales, contribuyendo así a la reciente caída de sus precios. Mientras persista este entorno macroeconómico, se creará un obstáculo para cualquier tipo de recuperación sostenible.